Jak wykorzystać kapitalizację rynkową do wyceny akcji?
Kapitalizacja rynkowa to wartość przydatna do zbadania, próbując zrozumieć strukturę firmy i rentowność, a tym samym wartość akcji. Może być używany do określania różnych kluczowych wskaźników wydajności, w tym relacji ceny do zysków i relacji ceny do wolnych przepływów pieniężnych.
Kapitalizacja rynkowa odnosi się do całkowitej dolarów wartości rynkowej wybitnych spółki akcji. Potocznie nazywana „kapitalizacją rynkową”, jest obliczana poprzez pomnożenie całkowitej liczby akcji firmy przez bieżącą cenę rynkową jednej akcji. Społeczność inwestycyjna wykorzystuje tę liczbę do określenia wielkości firmy, a przede wszystkim tego, jak giełda wycenia firmę.
Kluczowe wnioski
- Kapitalizacja rynkowa to łączna wartość wszystkich wyemitowanych akcji spółki w dolarach.
- Jest określany przez pomnożenie ceny akcji firmy przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji.
- Inwestorzy mogą wykorzystać kapitalizację rynkową do oszacowania wartości akcji, które rozważają zakup.
- Kapitalizacja rynkowa jest kluczową miarą rentowności, która jest również używana w równaniach do określania stosunku ceny do zysków i innych istotnych wskaźników.
- Kapitalizacja rynkowa jest generalnie podzielona na mikro, małą lub średnią kapitalizację, dużą i ultra lub mega kapitalizację.
Wskaźniki wydajności wykorzystujące kapitalizację rynkową
Istnieje wiele popularnych wskaźników wyceny obejmujących kapitalizację rynkową, na które inwestorzy powinni zwrócić uwagę, rozważając zakup akcji. Wskaźniki te obejmują:
- Wskaźnik ceny do zarobków : obliczony jako iloraz kapitalizacji rynkowej i 12-miesięcznego dochodu netto; mogą odnosić się do zarobków końcowych lub prognozowanych przyszłych zarobków
- Wskaźnik ceny do wolnych przepływów pieniężnych : obliczany przez podzielenie kapitalizacji rynkowej przez 12-miesięczne wolne przepływy pieniężne (otrzymywane przez odjęcie wydatków kapitałowych od przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej; można również wykorzystać historyczne lub prognozowane zwroty)
- Cena do wartości księgowej : obliczana poprzez podzielenie kapitalizacji rynkowej przez całkowity kapitał własny akcjonariuszy (saldo aktywów i pasywów ogółem ).
- Wartość przedsiębiorstwa do EBITDA ( zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją ): funkcjonuje podobnie do stosunku ceny do zysków; Wartość przedsiębiorstwa oblicza się jako sumę wartości rynkowej kapitału zwykłego i uprzywilejowanego, udziałów mniejszości i zadłużenia netto. EBITDA mierzy krótkoterminowe zyski operacyjne.
Generalnie akcje spółek o dużej kapitalizacji rosną wolniej, a zatem prawdopodobieństwo wypłaty dywidendy jest większe niż w przypadku szybko rosnących spółek o małej lub średniej kapitalizacji.
Rodzaje kapitalizacji rynkowej
Nie ma oficjalnej bariery dla różnych kategorii akcji w zależności od wielkości, ale duże spółki to często spółki o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 10 miliardów dolarów, podczas gdy spółki o średniej kapitalizacji mają wartość od 2 do 10 miliardów dolarów, a spółki o małej kapitalizacji poniżej 2 miliardów dolarów. Istnieją inne kategorie, które inwestorzy będą czasami rozważać, takie jak mikro-kapitały, odnoszące się do akcji o małej kapitalizacji poniżej 250 mln USD oraz akcje o ultra lub mega kapitalizacji, czyli akcje o dużej kapitalizacji, które przekraczają 50 mld USD.
Kapitalizacja rynkowa służy do ustalania oczekiwań inwestorów i kształtowania strategii inwestycyjnej. Różne rodzaje strategii inwestycyjnych koncentrują się na różnych grupach kapitalizacji rynkowej, a różne metody wyceny są stosowane w zależności od wielkości firmy. Bardzo duże kapitalizacje rynkowe są zwykle kojarzone z dojrzałymi spółkami o niskim wzroście, które wypłacają dywidendy. Spółki o małej kapitalizacji to często rozwijające się spółki o profilu wyższego ryzyka i generalnie nie wypłacają dywidend.