Zwroty historyczne

Jakie są historyczne zwroty?

Historyczne zwroty są często powiązane z historycznymi wynikami papieru wartościowego lub indeksu, takiego jak S&P 500. Analitycy przeglądają historyczne dane zwrotów, próbując przewidzieć przyszłe zwroty lub oszacować, jak papier wartościowy może zareagować na określoną sytuację, taką jak spadek wydatków konsumenckich. Historyczne zwroty mogą być również przydatne przy szacowaniu, gdzie w przyszłości mogą spaść punkty danych pod względem odchyleń standardowych.

Zrozumienie historycznych zwrotów

Analiza danych historycznych może dostarczyć wglądu w to, jak papier wartościowy lub rynek zareagował na wiele różnych zmiennych, od regularnych cykli ekonomicznych po nagłe, egzogeniczne wydarzenia na świecie. Inwestorzy, którzy chcą interpretować historyczne zwroty, powinni pamiętać, że przeszłe wyniki niekoniecznie przewidują przyszłe zwroty. Im starsze historyczne dane o zwrotach, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że uda się je przewidzieć w przyszłości.

Historyczny zwrot dla indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500, jest zwykle mierzony od otwarcia 1 stycznia do zamknięcia rynku 31 grudnia, aby zapewnić roczny zwrot. Roczny roczny zwrot jest zestawiany w celu pokazania historycznego zwrotu na przestrzeni kilku lat. Inwestorzy mogą również obliczyć średni historyczny zwrot, tj. Akcje zwracały średnio 10% rocznie przez ostatnie pięć lat. Należy jednak zauważyć, że średni historyczny zwrot nie oznacza, że ​​cena akcji nie skorygowała się w dół w żadnym z tych lat. Akcje mogły doświadczyć spadków cen, ale w innych latach, kiedy kurs akcji wzrósł, zyski z nawiązką zrównoważyły ​​spadki, tak że średni historyczny zwrot był dodatni.

Inwestorzy mogą obliczyć historyczny zwrot z dowolnej inwestycji, w tym wartość domu, nieruchomości, funduszy inwestycyjnych i funduszy typu ETF, które są funduszami zawierającymi koszyk różnych papierów wartościowych. Inwestorzy używają również historycznych zwrotów do pomiaru wyników cen towarów, takich jak kukurydza, pszenica, złoto i srebro.

Jak obliczyć historyczne zwroty

Obliczanie lub mierzenie historycznego zwrotu z aktywów lub inwestycji jest stosunkowo proste.

Odejmij najnowszą cenę od najstarszej ceny w zbiorze danych i podziel wynik przez najstarszą cenę. Możemy przesunąć przecinek o dwa miejsca w prawo, aby zamienić wynik na procent.

Na przykład, powiedzmy, że chcemy obliczyć zwrot z indeksu S&P 500 za rok 2019. Zaczynamy od następujących danych:

• 2506 = cena zamknięcia S&P 500 z 31 grudnia 2018 r
• 3,230 = cena zamknięcia S&P 500 w dniu 31 grudnia 2019 r
• 3230 – 2506 = 724
• 724 / 2,506 = 0,288 lub 29% *

* Zwroty zostały zaokrąglone do najbliższej liczby.

Proces można powtórzyć, jeśli inwestor chciał obliczyć zwrot za każdy miesiąc, rok lub dowolny okres. Poszczególne miesięczne lub roczne zeznania można zestawiać w celu utworzenia zbioru danych historycznych. Stamtąd inwestorzy i analitycy mogą analizować liczby, aby określić, czy istnieją jakieś trendy lub podobieństwa między jednym lub drugim okresem.

Historyczne wzorce wykresów

W przeciwieństwie do tradycyjnej analizy fundamentalnej, która mierzy wyniki finansowe przedsiębiorstwa, analiza techniczna jest metodologią prognozującą kierunek cen poprzez badanie wzorców wykresów. Analiza techniczna wykorzystuje wcześniejsze dane rynkowe, takie jak ruchy cen, wolumen i dynamika.

Historyczne zwroty są często analizowane pod kątem trendów lub wzorców, które mogą być zgodne z aktualnymi warunkami finansowymi i gospodarczymi. Analitycy techniczni uważają, że potencjalne wyniki rynkowe mogą podążać za wzorcami z przeszłości. W związku z tym badanie historycznych trendów powrotów ma ukrytą wartość. Jednak analiza techniczna jest częściej stosowana do krótkoterminowych zmian cen tych aktywów, które często podlegają wahaniom cenowym, takich jak towary.

Długoterminowe trendy cenowe zwykle podążają za warunkami ekonomicznymi i długoterminowymi perspektywami rynkowymi dla aktywów lub inwestycji. Na przykład, długoterminowy historyczny zwrot ceny akcji w ciągu kilku lat prawdopodobnie będzie miał więcej wspólnego z perspektywami rynkowymi dla tej branży i wynikami finansowymi firmy niż z jakimkolwiek technicznym schematem wykresów.

Analiza historycznych zwrotów

W rzeczywistości analiza historycznych zwrotów często daje mieszane wyniki w określaniu trendów. Jako system dynamiczny i stale ewoluujący, rynki i gospodarki czasami się powtarzają, ale trudno jest przewidzieć, kiedy w przyszłości ponownie pojawią się przeszłe zwroty.