Czy złoto było dobrą inwestycją w długim okresie?

Złoto jest uważane za bezpieczną inwestycję. Ma działać jako siatka bezpieczeństwa, gdy rynki spadają, ponieważ cena złota zwykle nie zmienia się wraz z cenami rynkowymi. Z tego powodu można ją również uznać za ryzykowną inwestycję, ponieważ historia pokazuje, że cena złota nie zawsze rośnie, zwłaszcza gdy rynki rosną. Inwestorzy zazwyczaj zwracają się w stronę złota, gdy na rynku pojawia się strach i spodziewają się spadku cen akcji.

Ponadto złoto nie jest aktywem generującym dochód. W przeciwieństwie do akcji i obligacji, zwrot ze złota opiera się wyłącznie na aprecjacji ceny. Ponadto inwestycja w złoto wiąże się z unikalnymi kosztami. Ponieważ jest to aktywo fizyczne, wymaga kosztów przechowywania i ubezpieczenia. Biorąc pod uwagę te czynniki, złoto najlepiej sprawdza się jako część zdywersyfikowanego portfela, zwłaszcza gdy działa jako zabezpieczenie przed spadkiem na rynku akcji. Przyjrzyjmy się, jak złoto utrzymywało się w perspektywie długoterminowej.

Złoto a akcje i obligacje

Oceniając zachowanie złota jako inwestycjidługoterminowej, tak naprawdę zależy to od analizowanego okresu. Na przykład w okresie 30 lat akcje osiągały lepsze wyniki niż złoto, a obligacje były do ​​siebie podobne, ale w okresie 15 lat złoto osiągało lepsze wyniki niż akcje i obligacje.1

W latach 1990-2020 Dow Jones Industrial Average (DJIA) zyskał 991%.

Jeśli zamiast tego spojrzymy na 15 lat od 2005 do 2020 r., Cena złota wzrosła o 330%, mniej więcej tyle samo, co w 30-tym roku. W tym samym okresie DJIA wzrósł tylko o 153%.

Tak więc w dłuższej perspektywie akcje wydają się osiągać lepsze wyniki niż złoto o około 3 do 1, ale w krótszych horyzontach czasowych złoto może wygrać. Rzeczywiście, jeśli cofniemy się do lat dwudziestych po dzień dzisiejszy, akcje zdmuchną złoto.

Jeśli chodzi o obligacje, średnia roczna stopa zwrotu z obligacji korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym sięgająca lat dwudziestych XX wieku do 2020 roku wynosi około 5%. Oznacza to, że w ciągu ostatnich 30 lat obligacje korporacyjne zwróciły się na poziomie około 330% – nieco poniżej wartości złota. W ciągu 15 lat zwrot z obligacji był niższy niż zarówno w przypadku akcji, jak i złota.

Perspektywa historyczna

Aby uzyskać historyczne spojrzenie na ceny złota, między styczniem 1934 r., Wraz z wprowadzeniem ustawy o rezerwie złota, a sierpniem 1971 r., Kiedy prezydent Richard Nixon zamknął okno skupu złota w USA, cenę złota ustalono w rzeczywistości na poziomie 35 USD za uncję.4

Przed uchwaleniem ustawy o rezerwie złota prezydent Roosevelt wymagał od obywateli oddawania złota w sztabkach, monetach i banknotach w zamian za dolary amerykańskie, i skutecznie sprawił, że inwestowanie w złoto było niezwykle trudne, jeśli nie niemożliwe i daremne, dla tych, którzy zdołali zgromadzić lub ukryć ilości metalu szlachetnego.

Stosując ustaloną cenę złota 35 USD i cenę 1650 USD za uncję z kwietnia 2020 r., Można wydedukować wzrost ceny złota o około 4500%. Od lutego 1971 do 2020 DJIA zyskał na wartości o 3221%.

W lipcu 2020 r. Cena złota przekroczyła swoją poprzednią rekordową cenę, wynoszącą prawie 2000 USD za uncję, najwyższą od września 2011 r.2.

Podsumowanie

Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji, ważne jest, aby wziąć pod uwagę ramy czasowe inwestowania, a także przeanalizować badania rynku, aby ocenić zrozumienie oczekiwanych wyników rynków. Złoto nie jest niezawodną inwestycją, podobnie jak w przypadku akcji i obligacji, jego cena waha się w zależności od wielu czynników w gospodarce światowej. W przypadku wszystkich portfeli inwestycyjnych dywersyfikacja jest ważna, a inwestowanie w złoto może pomóc w dywersyfikacji portfela, zwykle w przypadku spadków rynkowych, gdy cena złota ma tendencję do wzrostu.