Fundusz wzrostu i dochodów

Co to jest fundusz wzrostu i dochodów?

Fundusz wzrostu i dochodu to klasa funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu typu ETF, który ma podwójną strategię zarówno wzrostu wartości kapitału, jak i bieżącego dochodu generowanego przez dywidendy lub płatności odsetkowe. Fundusz wzrostu i dochodów może inwestować wyłącznie w akcje lub kombinację akcji, obligacji, funduszy powierniczych (REIT) i innych papierów wartościowych.

Fundusz wzrostu i dochodu to rodzaj funduszu mieszanego, który inwestuje zarówno w akcje wzrostowe, jak i wartościowe.

Zrozumienie funduszy wzrostu i dochodów

Fundusze wzrostu i dochodu cieszą się popularnością wśród inwestorów o umiarkowanym (ale nie nadmiernym) apetycie na ryzyko – zawsze popularny „inwestor zrównoważony”. Chociaż zwroty będą zazwyczaj niższe niż w przypadku czystych funduszy wzrostu, czasami na giełdach faworyzowane są akcje o wysokiej rentowności, co napędza fundusze wzrostu i dochodów do lepszych wyników. Stabilność tych funduszy wydaje się najbardziej atrakcyjna, gdy ogólna gospodarka wydaje się słabnąć.

Horyzonty wzrostu i czasu

Inwestorzy w portfele wzrostu i dochodów preferują stabilność, nie rezygnując z zysków przewyższających inflację. W zależności od tolerancji na ryzyko osoby, które całkowicie unikają zmienności lub ograniczają cele wzrostu w miarę zbliżania się do emerytury, przyjmują zrównoważony cel inwestycyjny. Planując strategie inwestycyjne, wiek inwestora ma kluczowe znaczenie dla określenia alokacji aktywów i tolerancji na ryzyko. 25-letni inwestor wchodzący początkowo na rynek pracy ma dłuższy horyzont czasowy niż 70-letni emeryt. Doradcy inwestycyjni sugerują, że niezależnie od wieku ekspozycja na akcje jest niezbędna dla każdego portfela.

Jednak procent ekspozycji na akcje zmienia się wraz ze skracaniem się horyzontów czasowych. Praktyczna zasada wśród profesjonalistów finansowych mówi, że alokacje wzrostu zmniejszają się wraz ze starzeniem się inwestora. Jeśli osoby fizyczne odejmą swój wiek od 100, pozostała część reprezentuje procent akcji, które powinni posiadać, a saldo stanowią obligacje o mniejszej zmienności i środki pieniężne.

Inwestorzy mogą wybierać spośród wielu funduszy, które spełniają zrównoważone cele. Portfele, takie jak John Hancock Balanced Fund („SVBAX”), są przykładem niskiej zmienności ze średnim rocznym zwrotem w wysokości 5,49% przez 10 lat do 31 grudnia 2018 r., Czyli poniżej indeksu S&P 500, który zwrócił 8,5% w tym samym czasie rama.

Dochody i potrzeby emerytalne

Cel inwestycyjny emeryta obejmuje potrzeby dochodowe, scenariusz, w którym zarobki są zastępowane przez oszczędności osobiste oraz dochody z dywidend i odsetek. Doradcy finansowi zalecają, aby emeryci zastępowali 75% wynagrodzenia pracującego papierami wartościowymi przynoszącymi dochód, takimi jak obligacje i akcje wypłacające dywidendy o dużej kapitalizacji.

Zrównoważony fundusz posiada znaczną alokację obligacji korporacyjnych i rządowych oferujących półroczne spłaty odsetek, starając się jednocześnie zachować kapitał. Mniej zmienny charakter amerykańskich  obligacji skarbowych i obligacji o ratingu inwestycyjnym łączy się z potencjałem wzrostu akcji, zapewniając dochód i potencjalną stopę aprecjacji w celu zwalczania rosnących cen towarów i usług, zapewniając, że jednostka nie przeżyje swoich oszczędności emerytalnych. Fundusze wzrostu i dochodu spełniają oba cele w ramach jednego papieru wartościowego.

Przykłady funduszy wzrostu i dochodów

Fundusz Dodge and Cox Balanced Fund („DODBX”) odnotował roczny średni zwrot z pięciu lat na poziomie 16,3% i rentowność na koniec 12 miesięcy na poziomie 1,94% na dzień 31 grudnia 2018 r., Czyli wskaźnik przekraczający 15,79% indeksu S&P 500. wzrost. Jednak jego rentowność spadła poniżej rentowności 10-letniego Skarbu Państwa, który zakończył rok w okolicy 2,409%. W związku z tym fundusze wzrostu i dochodu realizują podwójne cele inwestycyjne pod jednym dachem w pewnych okolicznościach, na przykład gdy stopy procentowe są niskie.

Chociaż mają ten sam cel wzrostu i dochodu, inwestorzy powinni być świadomi, że podobnie jak inne rodzaje funduszy inwestycyjnych, każdy fundusz będzie miał nastawienie w swojej strategii inwestycyjnej. Na przykład fundusz Dodge & Cox Balanced Fund skłania się ku wartościowym akcjom, poszukując papierów wartościowych, które wydają się niedowartościowane przez rynek. Inne fundusze mogą podkreślać wzrost lub dochody w równaniu lub mieć wyższą ekspozycję na obligacje. Ponadto, chociaż fundusze te są uważane za kategorię o niskiej zmienności, niektóre mają więcej niż inne. Na przykład Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares („VQNPX”) wymienia kluczowe ryzyko jako zmienność ze względu na pełną ekspozycję na rynek akcji.