Złoto: inna waluta
Od wieków standardu złota nastąpił wzrost niestabilności finansowej i inflacji. Podczas wielu krachów na giełdzie w pierwszej dekadzie XXI wieku cena złota zaczęła ponownie rosnąć. Idea powrotu do standardu złota stała się wówczas bardziej popularna. Trzeba przyznać, że istniały nieodłączne problemy ze standardami złota wprowadzonymi w XIX i XX wieku.
Wiele osób nie zdaje sobie sprawy, że złoto jest walutą w obecnym systemie. Często myślano o złocie w odniesieniu do dolara amerykańskiego, głównie dlatego, że jest zwykle wyceniany w dolarach amerykańskich. Istnieje długoterminowa ujemna korelacja między kursem wymiany. Tak jak można wymienić dolary amerykańskie na jeny japońskie, tak walutę papierową można wymienić na złoto. Złoto odegrało również istotną rolę w pochodzeniu pieniądza.
Kluczowe wnioski
- W historii ludzkości złoto było używane jako forma pieniądza w taki czy inny sposób.
- Od złotych monet po papierowe banknoty zabezpieczone standardem złota, dopiero niedawno pieniądze przeszły do systemu fiducjarnego, który nie jest zabezpieczony fizycznym towarem.
- Od tego czasu inflacja i spadający dolar oznaczały wzrost cen złota.
- Kupując złoto, ludzie mogą również chronić się przed czasami globalnej niepewności gospodarczej.
Złoto jest walutą
W systemie wolnorynkowym złoto jest walutą. Złoto ma swoją cenę, a ta cena będzie się wahać w stosunku do innych form wymiany, takich jak dolar amerykański, euro i jen japoński. Złoto można kupować i przechowywać, ale zwykle nie jest ono używane bezpośrednio jako metoda płatności. Jest jednak wysoce płynny i można go stosunkowo łatwo zamienić na gotówkę w prawie każdej walucie.
Wynika z tego, że złoto zachowuje się pod wieloma względami jak inne waluty. Są chwile, kiedy cena złota prawdopodobnie wzrośnie, a inne waluty lub klasy aktywów zwykle osiągają lepsze wyniki. Możemy spodziewać się, że złoto będzie dobrze radzić sobie, gdy słabnie zaufanie do walut papierowych, podczas wojen i gdy akcje poniosą znaczne straty.
Inwestorzy mogą handlować złotem na wiele sposobów, w tym kupując złoto fizyczne, kontrakty futures i złote fundusze ETF. Inwestorzy mogą również uczestniczyć w zmianach cen bez posiadania instrumentu bazowego, kupując kontrakt różnicowy ( CFD ).
Złoto i dolar amerykański
Złoto i dolar zawsze łączyły ciekawy związek. W dłuższej perspektywie spadający dolar oznaczał wzrost cen złota. Na krótką metę związek może się załamać.
Relacja dolara amerykańskiego do cen złota jest wynikiem systemu Bretton Woods. Międzynarodowe rozliczenia były dokonywane w dolarach, a rząd USA obiecał wykupić je za określoną ilość złota. Podczas gdy system Bretton Woods skończył się w 1971 r., Stany Zjednoczone pozostały potęgą światową. Kiedy ludzie dyskutują o złocie, zwykle mówi się o dolarze amerykańskim.
Należy również pamiętać, że złoto i waluty są dynamiczne i mają więcej niż jeden wkład. Na cenę złota wpływa znacznie więcej niż tylko inflacja, dolar amerykański i wojny. Złoto jest towarem globalnym i dlatego odzwierciedla czynniki globalne, a nie tylko nastroje w jednej gospodarce. Na przykład cena złota spadła w 2000 r., Kiedy rząd Wielkiej Brytanii sprzedał dużą część swoich rezerw złota.
Problemy ze złotymi standardami
Rozważając złoto jako walutę, wiele osób popiera powrót do jakiejś formy standardu złota. Były różne problemy z wcześniejszymi standardami złota.
Jednym z głównych problemów było to, że systemy były ostatecznie zależne od banków centralnych, aby grały zgodnie z regułami. Zasady wymagały od banków centralnych dostosowania stopy dyskontowej w celu utrzymania stałych kursów walutowych. Stałe kursy walut czasami skutkowały wysokimi stopami procentowymi, które były niepopularne politycznie. Wiele krajów zdecydowało się zamiast tego na dewaluację swojej waluty w stosunku do złota lub dolara amerykańskiego.
Drugi problem ze standardem złota polegał na tym, że mimo długoterminowej stabilności cen nadal występowały krótkoterminowe szoki cenowe. Odkrycie złota w Kalifornii w 1848 r. Jest doskonałym przykładem szoku cenowego. To znalezisko złota zwiększyło podaż pieniądza, co spowodowało wzrost wydatków i poziomu cen, powodując krótkoterminową niestabilność gospodarczą. Należy zauważyć, że takie zakłócenia gospodarcze miały miejsce przy standardach złota. Ponadto każda próba utrzymania standardu złota ostatecznie zakończyła się niepowodzeniem.
Używanie złota jako waluty
Bez standardu złota cena złota waha się swobodnie na rynku. Złoto jest postrzegane jako bezpieczna przystań, a rosnąca cena złota jest często wskaźnikiem podstawowych problemów gospodarczych. Złoto umożliwia handlowcom i osobom fizycznym inwestowanie w towar, który często może częściowo chronić ich przed zawirowaniami finansowymi. Jak wspomniano powyżej, zakłócenia wystąpią w każdym systemie, nawet w przypadku standardu złota.
Są chwile, kiedy posiadanie złota jest korzystne, a czasami ogólny trend w złocie będzie niejasny lub negatywny. Mimo że oficjalne standardy złota już nie istnieją, inne waluty nadal mają wpływ na złoto. Dlatego handel złotem musi być taki sam, jak innymi walutami.
Przejście na silniejszą walutę może być kluczem do zachowania bogactwa. Na przykład Niemcy, którzy podczas hiperinflacji w Republice Weimarskiej w latach dwudziestych XX wieku trzymali zabezpieczone złotem dolary amerykańskie, stali się raczej bogaci niż biedni. Nawet jeśli żaden kraj nie stosuje standardu złota, inwestorzy nadal mogą kupować złoto. Kupując złoto, inwestorzy wymieniają swoją lokalną walutę na walutę wielu krajów odnoszących największe sukcesy w historii. Imperium Rzymskie Marka Aureliusza, wiktoriańska Anglia i Ameryka Jerzego Waszyngtona były na standardowym poziomie złota.
Przejście na silniejszą walutę może być kluczem do zachowania bogactwa.
Kupując złoto, ludzie mogą uchronić się przed czasami globalnej niepewności gospodarczej. Trendy i odwrócenia zachodzą w każdej walucie, dotyczy to również złota. Złoto to proaktywna inwestycja zabezpieczająca przed potencjalnymi zagrożeniami dla waluty papierowej. Gdy zagrożenie się zmaterializuje, przewaga złota mogła już zniknąć. Dlatego złoto jest przyszłościowe, a ci, którzy nim handlują, muszą również patrzeć w przyszłość.
Podsumowanie
W systemie wolnorynkowym złoto należy postrzegać jako walutę, taką jak euro, jen japoński i dolar amerykański. Złoto ma długotrwałą relację z dolarem amerykańskim i generalnie w dłuższej perspektywie zmienia się w przeciwnym kierunku. Kiedy na giełdzie panuje niestabilność, często słyszy się o stworzeniu kolejnego standardu złota. Niestety, złoty standard nie jest bezbłędnym systemem. Postrzeganie złota jako waluty i handel nim jako takim może zmniejszyć ryzyko dla waluty papierowej i gospodarki. Jednak inwestorzy powinni mieć świadomość, że złoto jest przyszłościowe. Jeśli ktoś zaczeka, aż nadejdzie katastrofa, cena złota mogła już wzrosnąć zbyt wysoko, aby zapewnić ochronę.