Zarządzanie firmą inwestycyjną
Co to jest spółka inwestycyjna w zarządzanie?
Zarządzająca spółka inwestycyjna to rodzaj spółki inwestycyjnej, która zarządza udziałami w funduszach publicznych.
Zarządzające spółki inwestycyjne mogą zarządzać zarówno funduszami otwartymi, jak i zamkniętymi.
Zrozumienie spółek zarządzających
Zarządzająca spółka inwestycyjna zarządza kapitałem dla klientów za pośrednictwem funduszy zbiorczych. Ustawodawstwo dotyczące rynku inwestycyjnego w USA podzieliło firmy inwestycyjne na trzy kategorie w ramach ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Sekcja czwarta ustawy z 1940 r. Dzieli klasyfikację przedsiębiorstw na:
- Firma certyfikująca wartość nominalną
- Zaufanie do inwestycji jednostkowej
- Firma zarządzająca (inwestycyjna)
Kluczowe wnioski
- Zarządzająca spółka inwestycyjna to rodzaj spółki inwestycyjnej, która zarządza udziałami w funduszach publicznych.
- Zarządzające spółki inwestycyjne mogą zarządzać zarówno funduszami otwartymi, jak i zamkniętymi.
- Fundusze otwarte nie mają określonej liczby akcji dostępnych do obrotu; Fundusze zamknięte oferują na rynek określoną liczbę akcji.
Sekcja piąta ustawy z 1940 r. Zawiera dalsze szczegóły dotyczące zarządzających spółek inwestycyjnych. Zarządzające spółki inwestycyjne mogą być spółkami otwartymi lub zamkniętymi. Sekcja piąta ustawy z 1940 r. Również dalej przedstawia te przedsiębiorstwa według zdywersyfikowanych i niezdywersyfikowanych przedsiębiorstw.
Otwarte i zamknięte
Zarządzające spółki inwestycyjne emitują udziały w funduszach z inwestycji zbiorczej. Inwestorzy kupują udziały w funduszach, które ponoszą prowizje od sprzedaży, a także koszty operacyjne. Spółki inwestycyjne zarządzające funduszami muszą przestrzegać amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Regulacje wspierają uczciwe działania rynkowe, edukację inwestorów i przejrzystość.
Fundusze zarządzane przez zarządzające spółki inwestycyjne działają na giełdach lub za pośrednictwem otwartych spółek zarządzających i są znane jako inwestycje w obrocie publicznym. Zarządzające spółki inwestycyjne oferują inwestorom inwestycje w ramach wspólnych funduszy notowanych na giełdzie w szerokim zakresie standardowych i złożonych strategii inwestycyjnych.
Wśród zarządzających firmami inwestycyjnymi do największych firm inwestycyjnych w USA należą BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity i Bank of New York Mellon Investment Management.
Fundusze otwarte
Otwarte fundusze inwestycyjne zarządzają funduszami otwartymi. Mogą być oferowane jako fundusze inwestycyjne lub fundusze typu ETF. Fundusze otwarte nie mają określonej liczby akcji dostępnych do obrotu. Zarządzająca spółka inwestycyjna może według własnego uznania emitować i umarzać akcje otwartych funduszy inwestycyjnych i ETF.
Wiadomo, że otwarte fundusze wspólnego inwestowania oferują szereg klas jednostek uczestnictwa. Otwarte zarządzające spółki inwestycyjne tworzą klasy jednostek uczestnictwa z różnymi opłatami, które inwestorzy muszą płacić w przypadku transakcji z pośrednikiem. Otwarte fundusze inwestycyjne nie prowadzą obrotu na giełdzie; są zawierane za pośrednictwem towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Transakcje są przetwarzane według następnej zgłoszonej wartości aktywów netto funduszu, znanej również jako cena terminowa.
Fundusze notowane na giełdzie są przedmiotem codziennego obrotu na giełdach. Fundusze notowane na giełdzie mogą handlować z dyskontem lub premią w stosunku do ich NAV. Mogą również handlować według wartości nominalnej. Zarządzająca spółka inwestycyjna upoważnieni do aktywnego monitorowania cen ETF i obrotu giełdowego z możliwością tworzenia i umarzania udziałów według własnego uznania w celu zarządzania ceną ETF.
Fundusze zamknięte
Spółki inwestycyjne zarządzające zamknięte zarządzają funduszami zamkniętymi. W ramach pierwszej oferty publicznej oferują na rynek określoną liczbę akcji. Spółki inwestycyjne zarządzające zamknięte nie tworzą ani nie wykupują akcji w następstwie oferty publicznej. Fundusze zamknięte handlują codziennie na giełdach. Wiadomo, że handlują ze zniżką lub premią w stosunku do ich NAV.
Zdywersyfikowany i niezdywersyfikowany
Oprócz omówienia otwartych i zamkniętych spółek inwestycyjnych zarządzających, sekcja piąta ustawy z 1940 r. Wyjaśnia również zdywersyfikowane i niezdywersyfikowane zarządzające spółki inwestycyjne. Zdywersyfikowane spółki zarządzające mają aktywa, które mieszczą się w regule 75-5-10.
Zdywersyfikowana spółka inwestycyjna zarządzająca 75-5-10 będzie posiadać 75% swoich aktywów w innych emitentach i gotówkę, nie więcej niż 5% aktywów w jednej spółce i nie więcej niż 10% akcji z prawem głosu w jakiejkolwiek spółce. Każda zarządzająca spółka inwestycyjna, która nie podlega zasadzie 75-5-10, jest uważana za niezdywersyfikowaną zarządzającą spółkę inwestycyjną.