Zdywersyfikowana firma
Co to jest zdywersyfikowana firma?
Zdywersyfikowana firma to rodzaj firmy, która ma wiele niepowiązanych biznesów lub produktów. Niepowiązane firmy to takie, które:
- Wymagaj wyjątkowej wiedzy w zakresie zarządzania
- Mają różnych klientów końcowych
- Wytwarzaj różne produkty lub świadcz różne usługi
Jedną z korzyści wynikających z bycia firmą zdywersyfikowaną jest to, że chroni ona firmę przed dramatycznymi wahaniami w jednym sektorze przemysłu. Jednak model ten jest również mniej prawdopodobny, aby umożliwić akcjonariuszom osiągnięcie znacznych zysków lub strat, ponieważ nie jest on skoncentrowany wyłącznie na jednej działalności.
Najlepsze zespoły zarządzające potrafią zrównoważyć kuszące pragnienia dywersyfikacji biznesu z praktycznymi pułapkami wzrostu i wyzwaniami, jakie niesie ze sobą.
Jak działa zdywersyfikowana firma
Firmy mogą ulegać dywersyfikacji, rozpoczynając samodzielnie nowe biznesy, łącząc się z inną firmą lub przejmując firmę działającą w innej dziedzinie lub sektorze usług. Jednym z wyzwań stojących przed zdywersyfikowanymi przedsiębiorstwami jest potrzeba utrzymania silnego strategicznego ukierunkowania na generowanie solidnych zysków finansowych dla akcjonariuszy, zamiast osłabiania wartości korporacyjnej poprzez nieprzemyślane przejęcia lub ekspansje.
Konglomeraty
Jedną z powszechnych form zróżnicowanej firmy jest konglomerat. Konglomeraty to duże firmy, które składają się z niezależnych podmiotów działających w wielu branżach. Wiele konglomeratów to koncerny międzynarodowe i korporacje wielobranżowe.
Każda z firm zależnych konglomeratu działa niezależnie od innych działów biznesowych, ale kierownictwo spółek zależnych podlega kierownictwu wyższego szczebla spółki macierzystej.
Udział w wielu różnych biznesach pomaga firmie macierzystej konglomeratu zmniejszyć ryzyko związane z byciem na jednolitym rynku. Takie postępowanie pomaga również rodzicowi obniżyć koszty i zużywać mniej zasobów. Ale są chwile, kiedy firma za bardzo się rozrasta i traci wydajność. Aby sobie z tym poradzić, konglomerat może się zbyć.
Kluczowe wnioski
- Zdywersyfikowana spółka posiada lub prowadzi działalność w kilku niepowiązanych segmentach biznesowych.
- Firmy mogą ulegać dywersyfikacji, podejmując samodzielnie nowe biznesy, łącząc się z inną firmą lub przejmując firmę działającą w innej dziedzinie lub sektorze usług.
- Konglomeraty to powszechna forma zróżnicowanej firmy.
- Zdywersyfikowane firmy mają własne, specyficzne korzyści i ograniczenia.
Zróżnicowane firmy w praktyce
Niektóre z najbardziej znanych w historii zróżnicowanych firm to General Electric, 3M, Sara Lee i Motorola. Zdywersyfikowane firmy europejskie to Siemens i Bayer, a zdywersyfikowane firmy azjatyckie to Hitachi, Toshiba i Sanyo Electric.
Ogólną ideą „dywersyfikacji” jest rozłożenie lub płynność koncentracji ryzyka finansowego, operacyjnego lub geograficznego. Rynki finansowe zasadniczo koncentrują się na dwóch źródłach ryzyka: ryzyku unikalnym lub specyficznym dla firmy oraz innym ryzyku systemowym lub rynkowym. Zgodnie z teorią rynku kapitałowego wynagradzane jest tylko ryzyko rynkowe, ponieważ racjonalny inwestor ma zawsze możliwość dywersyfikacji, eliminując w ten sposób ryzyko unikalne lub idiosynkratyczne.
Wiedząc, że inwestorzy zmieniają koszty kapitału w oparciu o profile ryzyka i zwrotu, firmy często stosują strategię dywersyfikacji od wewnątrz. Krytycy mogą wskazywać na podmioty rosnące dla wzrostu pod pozorem dywersyfikacji. Większe firmy generalnie płacą kierownictwu więcej, cieszą się większą popularnością i mogą paść ofiarą okopywania się i status quo. Mając na uwadze, że jeden obserwator może dostrzec dywersyfikację; inny może zobaczyć wzdęcia.