Handel stosunkiem złota do srebra
Dla entuzjastów aktywów twardych, stosunek złota do srebra jest językiem powszechnym. Dla przeciętnego inwestora jest to tajemna miara, która nie jest dobrze znana. Faktem jest, że w niektórych ustalonych strategiach, które opierają się na tym współczynniku, istnieje znaczny potencjał zysku. W rzeczywistości stosunek złota do srebra reprezentuje liczbę uncji srebra potrzebną do zakupu jednej uncji złota. Oto, w jaki sposób inwestorzy odnoszą korzyści z handlu w oparciu o obserwowane zmiany tego wskaźnika.
Kluczowe wnioski
- Inwestorzy stosują stosunek złoto-srebro do określenia względnej wartości srebra w stosunku do złota.
- Inwestorzy, którzy przewidują zmianę wskaźnika, mogą osiągnąć zysk, nawet jeśli cena obu metali spadnie lub wzrośnie.
- Stosunek złota do srebra był kiedyś ustalany przez rządy w celu zapewnienia stabilności monetarnej, ale obecnie podlega wahaniom.
- Alternatywy dla handlu złotem i srebrem obejmują kontrakty futures, fundusze ETF, opcje, rachunki puli i kruszce.
Jaki jest stosunek złota do srebra?
Stosunek złota do srebra, znany również jako stosunek mięty, odnosi się do względnej wartości uncji srebra do równej wagi złota. Mówiąc prościej, jest to ilość srebra w uncjach potrzebna do zakupu jednej uncji złota. Handlowcy mogą go wykorzystać do dywersyfikacji ilości metali szlachetnych, które posiadają w swoim portfelu.
Oto jak to działa. Kiedy złoto jest sprzedawane po 500 $ za uncję, a srebro po 5 $, handlowcy odnoszą się do stosunku złota do srebra wynoszącego 100: 1. Podobnie, jeśli cena złota wynosi 1000 USD za uncję, a cena srebra wynosi 20 USD, stosunek wynosi 50: 1. Dziś stosunek płynie i może się dziko wahać. Dzieje się tak, ponieważ złoto i srebro są codziennie wyceniane przez siły rynkowe, ale nie zawsze tak było. Wskaźnik ten był na stałe ustalany w różnych okresach historii i w różnych miejscach przez rządy dążące do stabilności monetarnej.
Historia stosunku złota do srebra
Stosunek złota do srebra wahał się w czasach współczesnych i nigdy nie pozostaje taki sam. Wynika to głównie z faktu, że ceny tych metali szlachetnych regularnie i codziennie ulegają gwałtownym wahaniom. Ale przed XX wiekiem rządy ustalały ten współczynnik jako część swojej polityki stabilności monetarnej. Przez setki lat wcześniej stosunek ten, często ustalany przez rządy dla celów stabilności monetarnej, był dość stabilny i wahał się między 12: 1 a 15: 1. Imperium Rzymskie oficjalnie ustaliło stosunek na 12: 1. Rząd Stanów Zjednoczonych ustalił stosunek 15: 1 na podstawie ustawy o monetach z 1792 r.
WXIX wieku Stany Zjednoczone były jednym z wielu krajów, które przyjęły bimetaliczne standardowe systemy monetarne, w których wartość jednostki monetarnej danego kraju była określana na podstawie wskaźnika menniczego. XX wiek, kiedy narody odeszły od bimetalicznego standardu waluty i ostatecznie całkowicie odeszły od standardu złota. Od tego czasu ceny złota i srebra handlują niezależnie od siebie na wolnym rynku.
Oto krótki przegląd historii tego współczynnika:
- 2020: W ciągu roku stosunek złota do srebra osiągnął szczyt na poziomie 114.
- 1991: Kiedy srebro osiągnęło rekordowo niski poziom, wskaźnik osiągnął wartość prawie 100.
- 1980: W czasie ostatniego wielkiego wzrostu cen złota i srebra, stosunek ten wynosił około 15.
- 1792-1834: Stany Zjednoczone stosowały standard bimetaliczny ze stałym stosunkiem 15.
- 1834-1862: Kongres przeniósł się następnie do zmiany stosunku do 16.
- Roman Empire: Stosunek została ustalona na około 12.
Znaczenie stosunku złota do srebra
Pomimo braku stałego stosunku, stosunek złota do srebra jest nadal popularnym narzędziem dla handlowców metalami szlachetnymi. Mogą i nadal używają tego do zabezpieczenia swoich zakładów na oba metale – zajmując długą pozycję w jednym metalu, utrzymując krótką pozycję w drugim. Kiedy więc wskaźnik jest wyższy, a inwestorzy uważają, że spadnie wraz z ceną złota w porównaniu do srebra, mogą zdecydować się na zakup srebra i zająć krótką pozycję w tej samej ilości złota.
Dlaczego więc ten współczynnik jest tak ważny dla inwestorów i handlowców? Jeśli potrafią przewidzieć, gdzie zmieni się wskaźnik, inwestorzy mogą osiągnąć zysk, nawet jeśli cena obu metali spadnie lub wzrośnie.
Inwestorzy mogą osiągnąć zysk, nawet jeśli cena obu metali spadnie lub wzrośnie, przewidując, gdzie zmieni się stosunek.
Jak handlować stosunkiem złota do srebra
Handel stosunkiem złota do srebra to działalność podejmowana głównie przez entuzjastów twardych aktywów, często nazywanych błędami złota. Dlaczego? Ponieważ handel opiera się na gromadzeniu większych ilości metalu, a nie na zwiększaniu zysków w wysokości wartości dolara. Brzmi myląco? Spójrzmy na przykład.
Istotą handlu stosunkiem złota do srebra jest zamiana udziałów, gdy stosunek zmienia się do historycznie określonych ekstremów. Więc:
- Gdy przedsiębiorca posiada jedną uncję złota, a stosunek ten wzrośnie do bezprecedensowych 100, sprzedałby swoją pojedynczą uncję złota za 100 uncji srebra.
- Gdy wówczas stosunek spadł do przeciwnego historycznego ekstremum, na przykład 50, przedsiębiorca sprzedałby wtedy swoje 100 uncji za dwie uncje złota.
- W ten sposób przedsiębiorca nadal gromadzi ilości metalu, poszukując ekstremalnych współczynników do handlu i maksymalizacji zasobów.
Należy pamiętać, że przy dokonywaniu transakcji nie bierze się pod uwagę wartości w dolarach. Dzieje się tak, ponieważ względna wartość metalu jest uważana za nieistotną.
Dla tych, którzy martwią się dewaluacją, deflacją, wymianą waluty, a nawet wojną, ta strategia ma sens. Metale szlachetne mają udokumentowaną historię utrzymywania swojej wartości w obliczu wszelkich ewentualności, które mogą zagrozić wartości narodowej waluty fiducjarnej.
Wady Ratio Trade
Trudność w handlu polega na prawidłowym zidentyfikowaniu skrajnych względnych wycen między metalami. Jeśli wskaźnik osiągnie wartość 100, a inwestor sprzedaje złoto za srebro, a wskaźnik nadal rośnie – przez następne pięć lat waha się między 120 a 150 – wówczas inwestor utknął. Najwyraźniej ustanowiono nowy precedens handlowy, a handel z powrotem na złoto w tym okresie oznaczałby kurczenie się posiadanych przez inwestora metali.
W takim przypadku inwestor mógłby nadal dodawać do swoich zasobów srebra i czekać na spadek wskaźnika, ale nic nie jest pewne. Jest to podstawowe ryzyko dla osób handlujących współczynnikiem. Ten przykład podkreśla potrzebę skutecznego monitorowania zmian wskaźników w perspektywie krótko- i średnioterminowej, aby wychwycić bardziej prawdopodobne skrajności w miarę ich pojawiania się.
Alternatywy handlowe dla stosunku złota do srebra
Istnieje wiele sposobów realizacji strategii handlowej opartej na stosunku złota do srebra, z których każdy ma swoje własne ryzyko i korzyści.
Inwestowanie w kontrakty terminowe
Obejmuje to prosty zakup kontraktów na złoto lub srebro w każdym momencie handlowym. Zalety i wady tej strategii są takie same – dźwignia finansowa. Oznacza to, że handel kontraktami terminowymi jest ryzykowną propozycją dla niewtajemniczonych. Inwestor może grać w kontrakty futures na marżę, ale ta marża może również doprowadzić do bankructwa inwestora.
Fundusze giełdowe (ETF)
Fundusze ETF oferują prostszy sposób handlu stosunkiem złota do srebra. Ponownie, zwykły zakup odpowiedniego ETF – złota lub srebra – na obrotach handlowych wystarczy, aby zrealizować strategię. Niektórzy inwestorzy wolą nie angażować się w handel złotem i srebrem typu wszystko albo nic, utrzymując otwarte pozycje w obu ETFach i dodając do nich proporcjonalnie. Wraz ze wzrostem wskaźnika kupują srebro. Kiedy spada, kupują złoto. Dzięki temu inwestor nie musi spekulować, czy rzeczywiście osiągnięto skrajne poziomy wskaźników.
Strategie opcji
Strategie opcyjne obfitują w inwestorów, ale najciekawsza z nich to rodzaj arbitrażu. Wymaga to zakupu złota i kupna srebra, gdy stosunek jest wysoki, a odwrotnie, gdy stosunek jest niski. Zakłada się, że spread z czasem zmniejszy się w klimacie o wysokim współczynniku i wzrośnie w klimacie o niskim współczynniku. Podobną strategię można zastosować do kontraktów terminowych. Opcje pozwalają inwestorowi wpłacić mniej gotówki i nadal korzystać z dźwigni finansowej.
Ryzyko polega na tym, że składnik czasowy opcji może osłabić wszelkie realne zyski z transakcji. Dlatego najlepiej jest stosować długoterminowe opcje lub LEAPS, aby zrównoważyć to ryzyko.
Konta puli
Pule to duże, prywatne udziały metali, które są sprzedawane inwestorom w różnych nominałach. Można tutaj zastosować te same strategie, które są stosowane przy inwestowaniu w fundusze ETF. Zaletą rachunków puli jest fakt, że metal można osiągnąć zawsze, gdy inwestor sobie tego życzy. Nie dotyczy to metalowych funduszy ETF, w przypadku których konieczne jest posiadanie bardzo wysokich minimów, aby można było dokonać fizycznej dostawy.
Złoto i srebro w sztabkach i monetach
Z wielu powodów nie zaleca się wykonywania tego handlu fizycznym złotem. Obejmują one płynność i wygodę, a także bezpieczeństwo. Po prostu tego nie rób.
Podsumowanie
Istnieje cały świat permutacji inwestowania dostępny dla tradera stosującego stosunek złota do srebra. Najważniejsze jest to, że inwestor zna własną osobowość handlową i profil ryzyka. Inwestorom w twarde aktywa, którzy są zainteresowani bieżącą wartością waluty fiducjarnej ich narodu, handel złotem i srebrem daje pewność przynajmniej, że zawsze posiadają ten metal.