VanEck Wektory Gold Miners ETF (GDX)
VanEckectors Gold Miners (GDX): przegląd
waluta, inwestorzy często uważają ten metal szlachetny za zabezpieczenie przed inflacją. Dzieje się tak dlatego, że złoto ma odwrotną relację do dolara amerykańskiego, co prowadzi do tego, że wielu z nich gromadzi się jako bezpieczna przystań. Ale to nie wszystko. Wielu profesjonalistów uważa, że zajęcie pozycji w towarze pomaga również zdywersyfikować portfel i zminimalizować ryzyko.
Jeśli chcesz zainwestować w złoto, ale nie chcesz kłopotów związanych z rzeczywistym towarem fizycznym, możesz rozważyć fundusz typu ETF. Towarowe ETF-y, w tym te, które handlują złotem, śledzą wyniki szerokich indeksów towarowych.
ETF VanEckectors Gold Miners ( hossy złota,ponieważ papiery wartościowe zostały stworzone, aby zaspokoić apetyt inwestorów metali szlachetnych. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej na temat tego funduszu ETF, w tym jego historii wyników, składu i tego, czy jest on odpowiedni dla Ciebie.
Kluczowe wnioski
- VanEckectors Gold Miners ETF to fundusz notowany na giełdzie, który zapewnia inwestorom ekspozycję na spółki wydobywające złoto.
- Fundusz powstał w maju 2006 roku i jest notowany na giełdzie NYSE Arca.
- Składa się z 53 firm o łącznych aktywach 15,1 mld USD na dzień 22 kwietnia 2021 r.
- ETF śledzi indeks NYSE Arca Gold Miners Index.
- Inwestorzy powinni pamiętać, że wartość ETF niekoniecznie wzrośnie z powodu wzrostu cen złota.
Historia funduszu ETF VanEck Wektory Gold Miners (GDX)
W VanEck Wektory Gold Miners ETF uruchomiony w dniu 16 maja 2006 roku swoje udziały handlu na NYSE Arca, elektronicznej wymiany oznaczało specjalnie dla produktów giełdowych, takich jak ETF, giełdowych notatek (ETNS) i pojazdów giełdowych ( ETV).
Firma uważa, że firmy zajmujące się złotem i złotem mają duży potencjał wzrostu. Możliwość wyższych cen złota pozostaje prawdopodobna ze względu na stopy procentowe, politykę pieniężną i wysoki poziom zadłużenia przedsiębiorstw. Mniejsze firmy zajmujące się złotem wykazywały w przeszłości obiecujący wzrost ze względu na cenę złota i mogą nadal osiągać lepsze wyniki niż większe, bardziej ugruntowane firmy.
Był to pierwszy fundusz ETF dla kopaczy złota w Stanach Zjednoczonych. Aktywa netto wyniosły 15,1 mld USD na dzień 22 kwietnia 2021 r. Wskaźnik kosztów wyniósł 0,52%, a opłata za zarządzanie w wysokości 0,50%. Wolumen obrotu na ten dzień wynosił średnio 18,5 miliona akcji, zamykając się po cenie 36,18 USD za akcję.
Morningstar przyznał ETF łącznie trzy z pięciu gwiazdek na dzień 31 marca 2021 r. Porównano to z 61 innymi funduszami. To stawia fundusz na środku stawki. Otrzymała cztery gwiazdki i trzy gwiazdki odpowiednio w kategoriach trzyletnich i pięcioletnich. Czterogwiazdkowy rating oznacza, że fundusz osiąga lepsze wyniki niż jego konkurenci.
Co znajduje się w portfolio?
W ETF są 53 udziały, z których wszystkie są akcjami. Oznacza to, że portfel nie zawiera obligacji, gotówki ani innych instrumentów. Większość z nich to kopacze złota notowani w Kanadzie, Stanach Zjednoczonych i Australii. Pięć największych pakietów akcji ETF na dzień 31 marca 2021 r. To:
- Newmont (15,82%)
- Barrick Gold (11,54%)
- Franco-Nevada (7,85%)
- Grupa Metali Szlachetnych Wheaton (5,63%)
- Newcrest Mining (5,17%)
Celem tego funduszu ETF jest naśladowanie ceny i wyników indeksu NYSE Arca Gold Miners Index. Ten indeks porównawczy śledzi ogólne wyniki firm zaangażowanych w przemysł wydobywczy złota. Jest ważony kapitalizacją rynkową, co oznacza, że większe przedsiębiorstwa mają większą reprezentację.
Portfel jest równoważony co kwartał. Ma to odzwierciedlać zmiany indeksu odniesienia.
50%
Minimalna kwota przychodów, jaką firmy muszą zarobić na wydobyciu złota, aby zostały dodane do indeksu.
Występ
GDX pisał rok na bieżąco (YTD) ujemne stopy zwrotu -10% w stosunku do jego wartości aktywów netto (NAV) według stanu na dzień 31 marca 2021 roku roczny zwrot NAV było 38,98%, a ona wróciła -0.75% od początku. Fundusz osiągnął lepsze wyniki niż indeks bazowy, który odnotował -10,04% YTD, ale w ujęciu rocznym gorzej, a od początku – odpowiednio 39,10% i -0,30%.
Jest to niezwykłe, biorąc pod uwagę, żezłoto wzrosło o ponad 158% od czasu uruchomienia ETF, czyli od 22 kwietnia 2021 r. Przychody i zyski firm wydobywających złoto również wskazują, jak dziwne jest to, ponieważ są one powiązane z cenami złota. Skąd więc ta rozbieżność?
Rozbieżność wynika z tego, że firmy wydobywające złoto ograniczają produkcję w momencie wzrostu cen i rozszerzają działalność, gdy ceny złota osiągały najwyższy poziom. To złe zarządzanie doprowadziło do frustracji wielu byków górników.
Kto powinien rozważyć GDX?
GDX wiąże się z pewnym ryzykiem. Rosnące ceny złota niekoniecznie oznaczają, że wzrosną również jego akcje. Jednak spadek ceny złota prawdopodobnie zapewni spadek GDX. Jednak w odpowiednim środowisku ETF może przynieść spektakularne zyski. Od października 2008 r. Do maja 2011 r. Wzrósł o prawie 300%, podczas gdy złoto wzrosło o 115% w tym samym okresie.
GDX jest inwestycją spekulacyjną. To sprawia, że jest odpowiedni dla wyrafinowanych inwestorów, którzy są zadowoleni z ryzyka. Ostatecznym motorem tego są dochody firm wydobywających złoto. Największą zmienną, która wpływa na zyski w krótkim okresie, jest cena złota, która jest notorycznie trudna do przewidzenia ze względu na brak przepływu środków pieniężnych oraz emocjonalne kupowanie i sprzedawanie.
Ceny złota zwykle dobrze sobie radzą w okresach niepewności finansowej i inflacji oraz gdy stopy procentowe spadają. Ludzie tracą zaufanie wydajnością -generating aktywa finansowe, gdy gospodarka się niepowodzeniem i często zwracają się do złota dla bezpieczeństwa. Ponieważ złoto nie generuje dochodu, staje się mniej pożądane, gdy stopy procentowe są wysokie. To sprawia, że spadające stopy procentowe są pozytywnym skutkiem dla cen złota.
Presja inflacyjna obniża wartość walut, zwiększając atrakcyjność aktywów trwałych, takich jak złoto.
Ponieważ górnicy wydobywają złoto z ziemi, ich rynek dyskontuje wyższe przyszłe przepływy pieniężne. Ich zyski są powiązane z cenami złota, ponieważ mają stały koszt wydobycia złota. Powiedzmy, że całkowity koszt wydobycia jednej uncji złota przez poszukiwacza złota wynosi 800 $. Jeśli cena złota wzrośnie z 1000 do 1200 USD za uncję, to ich zysk podwoi się do 400 USD z 200 USD, mimo że cena złota wzrosła tylko o 20%. Więc jeśli ktoś jest bardzo uparty na złocie, inwestowanie w firmy wydobywające złoto pomaga mu wykorzystać tę relację cena / koszt.
Podsumowanie
ETF VanEck Vector Gold Miners jest najbardziej odpowiedni dla traderów lub inwestorów, którzy są nastawieni optymistycznie na złoto i obawiają się inflacji lub przyszłego kryzysu finansowego. Nie jest to fundusz ETF przeznaczony dla zwykłego inwestora, który ma nadzieję, że jego inwestycja z czasem zyska na wartości.
W odpowiednich warunkach GDX może być jednym z nielicznych aktywów, które zyskują na wartości, ale ważne jest, aby zwracać uwagę na decyzje zarządcze spółek wchodzących w skład jego portfela, ponieważ ich działania mają największy wpływ na fundusz ETF, a nie faktyczny cena złota.