Darmowe rezerwy

Co to są bezpłatne rezerwy?

Wolne rezerwy to rezerwy pieniężne, które bank posiada ponad rezerwy obowiązkowe, pomniejszone o rezerwy pożyczone od banku centralnego.

Jak działają bezpłatne rezerwy

W ramach bankowości opartej na rezerwie cząstkowej banki komercyjne mogą w danym momencie przechowywać tylko ograniczoną ilość swoich całkowitych środków w formie płynnej. Innymi słowy, nie wszystkie depozyty są przechowywane w gotówce; większość jest pożyczana lub inwestowana w inny sposób. Prawo federalne Stanów Zjednoczonych wymaga, aby banki przechowywały pewną część swoich środków w kasach lub na rachunkach Banku Rezerw Federalnych. Te wymogi dotyczące rezerw różnią się w zależności od wielkości banku. Zazwyczaj banki były zobowiązane do utrzymywania w rezerwie od 3% do 10% swoich pieniędzy. Na przykład banki posiadające mniej niż 16 mln USD nie miały żadnych wymagań dotyczących rezerw, banki z kwotą od 16,9 mln USD do 127,5 mln USD były zobowiązane do utrzymywania jedynie 3% rezerwy, a banki, które miały ponad 127,5 mln USD, były zobowiązane do utrzymywania 10% rezerwy.

Odejmowanie pożyczonych rezerw od nadwyżek rezerw daje w banku wolne rezerwy, które można pożyczyć. Zwykle w ten sposób bank zarabia pieniądze – inwestując dolary posiadaczy rachunków – ale także przez to wpadł w kłopoty w 2008 r., Ponieważ pożyczki były przesadzone i zawyżone. W rezultacie, gdy osoby prywatne szturmowały banki, aby wypłacić gotówkę, banki straciły już miliardy dolarów na inwestycjach. Rezultatem było utworzenie rezerwy obowiązkowej w celu zabezpieczenia aktywów.

Nadwyżkowe rezerwy, od których Fed płaci odsetki, to rezerwy przekraczające te wymagania. Rezerwy pożyczone to te, które banki pożyczają od Rezerwy Federalnej po stopie dyskontowej.

Więcej wolnych rezerw oznacza więcej dostępnego kredytu bankowego, co w teorii obniża koszt pożyczki i prowadzi do presji inflacyjnej. Wolne rezerwy wzrosły do ​​bezprecedensowych poziomów po kryzysie finansowym, kiedy Fed zaoferował zapłatę odsetek od nadwyżek rezerw banków. Rozwój ten zbiegł się w czasie z bezprecedensowym obniżeniem stopy funduszy federalnych prawie do zera, ale polityka ta nie pobudziła inflacji ze względu na panującą deflację. Wzrost zobowiązań Fed spowodowany rosnącymi wolnymi rezerwami został z nadwyżką zrównoważony przez aktywa stworzone przez Fed w ramach luzowania ilościowego.

Aktualizacje wymagań dotyczących bezpłatnej rezerwy

Od 26 marca 2020 r. Rada Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej obniżyła wskaźniki rezerw obowiązkowych do zera procent. W okresie spowolnienia gospodarczego zmiana ta miała na celu zachęcenie banków do pożyczania wszystkich swoich pieniędzy podczas pandemii. Ta zmiana została również uchwalona podczas kryzysu finansowego w 2008 roku, aby zachęcić do udzielania pożyczek.