Jak korzystać z opcji walutowych w handlu na rynku Forex

Opcje walutowe są stosunkowo nieznane w świecie handlu detalicznego. Chociaż niektórzy brokerzy oferują tę alternatywę dla handlu spot, większość z nich tego nie robi. Niestety oznacza to, że inwestorzy tracą.

Opcje walutowe mogą być świetnym sposobem na dywersyfikację, a nawet zabezpieczenie pozycji spot inwestora. Lub mogą być również wykorzystywane do spekulacji na długoterminowych lub krótkoterminowych poglądach na rynek, a nie do handlu na rynku kasowym.

Więc jak to się robi?

Strukturyzacja transakcji opcjami walutowymi jest w rzeczywistości bardzo podobna do robienia tego w przypadku opcji na akcje. Odkładając na bok skomplikowane modele i matematykę, przyjrzyjmy się kilku podstawowym konfiguracjom opcji FX, które są używane zarówno przez początkujących, jak i doświadczonych traderów.

Podstawowe strategie opcji zawsze zaczynają się od zwykłych opcji waniliowych. Ta strategia jest najłatwiejszą i najprostszą transakcją, w której trader kupuje opcję kupna lub sprzedaży w celu wyrażenia kierunkowego spojrzenia na kurs wymiany.

Umieszczenie pozycji otwartej lub otwartej na opcjach jest jedną z najłatwiejszych strategii, jeśli chodzi o opcje walutowe.

Podstawowe użycie opcji walutowej

Patrząc na powyższy wykres, widzimy opór uformowany tuż pod kluczowym kursem 1.0200 AUD / USD na początku lutego 2011. Potwierdzamy to techniczną formacją podwójnego szczytu. To świetny moment na opcję sprzedaży. Inwestor walutowy, który chce zawrzeć krótką pozycję dolara australijskiego w stosunku do dolara amerykańskiego, po prostu kupuje zwykłą waniliową opcję sprzedaży, taką jak ta poniżej:

ISE Options Ticker Symbol: Kurs Spot AUM : 1,0186 Długa pozycja (kupowanie opcji sprzedaży pieniędzy): 1 kontrakt 1,0200 lutego @ 120 pipsów Maksymalna strata: premia 120 pipsów

Potencjał zysku dla tego handlu jest nieskończony. Ale w tym przypadku pozycja powinna być ustawiona na wyjście na 0,9950 – kolejną główną barierę wsparcia dla maksymalnego zysku 250 pipsów.

Handel spreadem debetowym

Oprócz handlu zwykłą opcją waniliową, inwestor FX może również tworzyć transakcje typu spread. Preferowane przez traderów transakcje typu spread są nieco bardziej skomplikowane, ale stają się łatwiejsze wraz z praktyką.

Pierwszą z tych transakcji spreadowych jest spread debetowy, znany również jako bull call lub bear put. Tutaj trader jest pewien kierunku kursu wymiany, ale chce grać nieco bezpieczniej (z trochę mniejszym ryzykiem).

Na poniższym wykresie widzimy poziom wsparcia 81,65 wyłaniający się po kursie USD / JPY na początku marca 2011 roku.

Jest to doskonała okazja do umieszczenia spreadu byka call, ponieważ poziom ceny prawdopodobnie znajdzie wsparcie i wzrośnie. Wdrożenie spreadu debetowego byka wyglądałoby mniej więcej tak:

Symbol znacznika opcji ISE: Kurs Spot YUK : 81,75 Długa pozycja (kupowanie opcji kupna w pieniądzu): 1 kontrakt 81,50 marca @ 183 pipsów Krótka pozycja (sprzedaż opcji kupna poza pieniędzmi): 1 kontrakt 82,50 marca @ 135 pipsów

Obciążenie netto: -183 + 135 = -48 pipsów (maksymalna strata)

Potencjał zysku brutto: (82,50 – 81,50) x 10000 (jednostki na kontrakt) x 0,01 pipsa = 100 pipsów

Jeśli kurs wymiany USD / JPY przekroczy 82,50, transakcja przyniesie zysk o 52 pipsy (100 pipsów – 48 pipsów (debet netto) = 52 pipsy)

Handel spreadem kredytowym

Podejście jest podobne do spreadu kredytowego. Ale zamiast wypłacać premię, trader opcji walutowych chce zarobić na premii poprzez spread, zachowując kierunek handlu. Strategia ta jest czasami określana jako spread „ bull put” lub „ bear call”.

Teraz wróćmy do naszego przykładu kursu wymiany USD / JPY.

Przy wsparciu na poziomie 81,65 i uprzejmej opinii dolara amerykańskiego w stosunku do jena japońskiego, inwestor może wdrożyć strategię sprzedaży byka, aby uchwycić potencjał wzrostu na parze walutowej. Tak więc handel zostałby podzielony w następujący sposób:

Symbol znacznika opcji ISE: Kurs Spot YUK : 81,75 Pozycja krótka (sprzedaż w opcji sprzedaży pieniędzy): 1 kontrakt w marcu 82,50 przy 143 pipsach Pozycja długa (wykupienie opcji sprzedaży pieniędzy): 1 kontrakt 80,50 marca przy 7 pipsach

Kredyt netto: 143-7 = 136 pipsów (maksymalny zysk)

Potencjalna strata: (82,50 – 80,50) x 10000 (jednostek na kontrakt) x 0,01 pipsa = 200 pipsów 200 pipsów – 136 pipsów (kredyt netto) = 64 pipsy (maksymalna strata)

Jak każdy może zobaczyć, jest to świetna strategia do wdrożenia, gdy trader jest zwyżkowy w okresie bessy. Trader nie tylko zyskuje na premii opcyjnej, ale także unika użycia jakiejkolwiek prawdziwej gotówki do jej realizacji.

Oba zestawy strategii są świetne do gier kierunkowych.

Option Straddle

A więc co się stanie, jeśli trader jest neutralny w stosunku do waluty, ale spodziewa się krótkoterminowej zmiany zmienności? Podobny do porównywalnych opcje na akcje sztukach, handlowców waluty będzie skonstruować opcji bramowego strategię. Są to świetne transakcje dla portfela walutowego, aby uchwycić potencjalny ruch wybicia lub uśpioną pauzę w kursie wymiany.

Straddle jest nieco prostsze w konfiguracji w porównaniu do transakcji spreadu kredytowego lub debetowego. Inwestor wie, że wybicie jest nieuchronne, ale kierunek jest niejasny. W takim przypadku najlepiej jest kupić zarówno call, jak i put, aby przechwycić wybicie.

Poniższy rysunek przedstawia wspaniałą okazję do gry okrakiem.

Jak widać powyżej, kurs USD / JPY spadł do nieco poniżej 82,00 w lutym i pozostał w przedziale 50 pipsów przez kilka następnych sesji. Czy kurs rynkowy będzie nadal niższy? A może ta konsolidacja nastąpi przed ruchem wyżej? Ponieważ nie wiemy, najlepszym rozwiązaniem byłoby zastosowanie straddle podobnego do poniższego:

Symbol znacznika opcji ISE: YUK Kurs Spot: 82,00 Długa pozycja (kupowanie z opcją sprzedaży pieniędzy): 1 kontrakt 82 marca po 45 pipsów Długa pozycja (kupowanie z opcją kupna): 1 kontrakt 82 marca po 50 pipsów

Bardzo ważne jest, aby cena wykonania i wygaśnięcie były takie same. Jeśli są różne, może to zwiększyć koszt transakcji i zmniejszyć prawdopodobieństwo zyskownej konfiguracji.

Obciążenie netto: 95 pipsów (również maksymalna strata)

Potencjalny zysk jest nieskończony – podobnie jak w opcji waniliowej. Różnica polega na tym, że jedna z opcji wygaśnie bezwartościowa, podczas gdy druga może zostać sprzedana z zyskiem. W naszym przykładzie opcja sprzedaży traci ważność (-45 pipsów), podczas gdy nasza opcja call rośnie wraz ze wzrostem kursu spot do nieco poniżej 83,50 – co daje nam zysk netto 55 pipsów (zysk 150 pipsów – premia opcji 95 pipsów = 55 pestki).

Podsumowanie

Opcje walutowe są świetnym instrumentem do handlu i inwestowania. Inwestor może nie tylko skorzystać z prostego typu call call lub postawić na zabezpieczenie, ale może również odnosić się do spekulacyjnych transakcji spreadowych podczas określania kierunku rynkowego. Jakkolwiek z nich korzystasz, opcje walutowe są kolejnym wszechstronnym narzędziem dla inwestorów na rynku Forex.