Jak akcje wpływają na rynek walutowy
Handlowcy walutowi (forex) zawsze szukają trendów i perspektyw gospodarczych, aby przewidzieć potencjalny ruch waluty. Niektórzy przyglądają się raportom ekonomicznym, produktowi krajowemu brutto (PKB) lub relacjom handlowym, ale możesz być w stanie przewidzieć te raporty, korzystając z rynków akcji. Na rynkach akcji tysiące firm na całym świecie codziennie generuje setki raportów, które mogą być użytecznym źródłem informacji dla inwestorów walutowych.
Kluczowe wnioski
- Waluty zmieniają się w zależności od ich podaży i popytu. Gdy inwestorzy zażądają więcej waluty, wzmocni się ona w stosunku do innych walut.
- Kiedy występuje nadwyżka podaży waluty, osłabi się ona w stosunku do innych walut.
- Skoncentrowanie się na niektórych akcjach może zapewnić wgląd w rynek walutowy, ponieważ firmy te są duże, prowadzą transakcje w skali globalnej i zawierają transakcje w różnych walutach.
- Gdy krajowa waluta jest słaba, eksport za granicę jest tańszy, co pomaga napędzać wzrost i zyski tych eksporterów. Kiedy zyski rosną, rynki akcji zwykle radzą sobie dobrze.
- Strategie zabezpieczające, o których przedsiębiorstwa wspominają w swoich kwartalnych raportach o wynikach, są wskaźnikiem przyszłych perspektyw wahań kursów walut.
- Tam, gdzie inwestują globalne firmy, często jest to główny znak, że te firmy odnotowują silny wzrost gospodarczy. Tam, gdzie występuje silny wzrost gospodarczy, zwykle występuje większe zapotrzebowanie na walutę.
- Same akcje nie są rozsądnym sposobem przewidywania kierunku walut. Bilanse rządowe, polityka pieniężna i stopy procentowe odgrywają ważną rolę na rynkach walutowych.
Zagadnienie podstawowe
Ostatecznie waluta waha się w zależności od charakterystyki podaży i popytu. Gdy więcej inwestorów zażąda waluty, prawdopodobnie wzmocni się ona w stosunku do innych walut. W przypadku nadwyżki podaży jest odwrotnie.
Na tę fundamentalną zasadę wpływa jednak wiele czynników, które każdego dnia prowadzą do ciągłych wahań kursów walut. Omówienie wielu z tych czynników wykracza poza zakres tego artykułu. Nacisk zostanie położony na to, jak rynki akcji mogą zapewnić wgląd w rynki walutowe.
Globalna gra
Na rynki walutowe są prawdziwie globalny rynek; większy niż jakikolwiek inny rynek papierów wartościowych. Więc myśląc o akcjach i ich wpływie na rynki forex, naprawdę musisz myśleć globalnie. Najlepszymi firmami do rozważenia są oczywiście te, które prowadzą międzynarodowe operacje w różnych walutach.
Na przykład, jako największy sprzedawca detaliczny na świecie, Walmart zajmuje się kwestiami wymiany walut w takim samym stopniu, jak każda inna firma, o której można pomyśleć. Inną świetną nazwą jest Coca-Cola. Te globalne akcje konsumenckie zawierają transakcje z konsumentami na całym świecie i zapewniają korporacyjny najlepszy wgląd w rynek forex.
Rynek towarowy może być również przydatny w odniesieniu do rynku forex. Weźmy pod uwagę główny surowiec na świecie, ropę naftową. Światowe ceny ropy naftowej są wyrażone w dolarach amerykańskich. Na przykład cena ropy może gwałtownie wzrosnąć, ponieważ wartość dolara amerykańskiego spada w stosunku do głównych walut światowych. Tak więc cena ropy naftowej musi wzrosnąć, aby wyrównać cenę, którą inne kraje kupują w swoich rodzimych walutach. Podczas gdy inne światowe towary – cukier, kukurydza i pszenica – oferują podobne spostrzeżenia, ropa jest najważniejszym towarem na rynkach walutowych.
Duży rynek akcji może również wpływać na rynki forex w inny sposób. Słaba waluta sprzyja eksporterom w danym kraju. Gdy twoja waluta krajowa jest słaba, eksport za granicę jest tańszy. To pomaga napędzać wzrost i zyski tych eksporterów. Kiedy zyski rosną, rynki akcji zwykle radzą sobie dobrze. Oczywiście sytuacja najprawdopodobniej wystąpi na rynkach akcji wspieranych przez główne waluty świata: m.in. dolara amerykańskiego, jena, euro i funta brytyjskiego.
Patrząc w przyszłość
Ponieważ rynki walutowe są dynamiczne i zmieniają się bardzo szybko, większość branż służy jako opóźnione wskaźniki kierunku rynków walutowych. Dopiero gdy firma zgłasza swoje zyski, można poznać wpływ ruchów walutowych.
Często wyniki firmy będą znacznie różniły się od szacunków analityków, gdy forex odegrał główną rolę. W tym momencie inwestorzy mogą przeanalizować uwagi kierownictwa dotyczące przyszłych perspektyw wahań kursów walutowych. Rzeczy, których należy szukać, to wszelkie wskazówki dotyczące strategii zabezpieczających, które firma zastosuje w przyszłości.
Próba rozróżnienia typów aktywów – twardych lub miękkich – najlepiej identyfikujących ruchy na rynku Forex jest bez znaczenia. Raczej ważna jest konieczność posiadania zasobu. Rzeczy takie jak jedzenie, benzyna i lekarstwa byłyby bardziej przydatne niż odzież czy biżuteria. Firma taka jak Kraft, która sprzedaje żywność na całym świecie, byłaby bardziej przydatna niż Tiffany’s, kultowy sprzedawca biżuterii.
Zaangażowanie rządu
Można by pomyśleć, że globalne instytucje finansowe służą znaczącemu celowi na rynkach forex. Robią to w tym sensie, że ułatwiają rynki forex, ale jeśli chodzi o określenie kierunku, pamiętaj, że na wartość ich głównego materiału – pieniędzy – wpływa polityka rządu.
Niestety akcje nie zapewniają żadnych znaczących wskaźników wyprzedzających. Wartość pieniądza jest określana przez jego podaż i popyt, która jest generalnie określana przez rząd poprzez zmiany stóp procentowych lub inne ruchy polityczne. Próba wykorzystania akcji jako wskaźnika wyprzedzającego nie byłaby mądra, gdyby rządy mogły dowolnie wpływać na ruchy.
W rzeczywistości same akcje nie są rozsądnym sposobem przewidywania kierunku walut. Bilanse rządowe, polityka pieniężna i stopy procentowe odgrywają ważną rolę na rynkach walutowych.
Myślenie poza Stanami Zjednoczonymi
Przez lata pojawił się jeden główny wzorzec. Wiele globalnych firm koncentruje swoje wysiłki na rozwoju poza Stanami Zjednoczonymi. Największy wzrost odnotowano na rynkach wschodzących i rozwijających się. Niemal wszystkie globalne firmy skupiły znaczące wysiłki na rozwoju w rozwijających się i wschodzących częściach świata.
Perspektywa wzrostu z zagranicy zbiega się z osłabieniem dolara kosztem innych walut. Chociaż nie jest to żadną gwarancją, silne gospodarki są zwykle w dłuższej perspektywie wspierane przez mocne waluty. Inwestorzy powinni jasno zrozumieć, że krótkoterminowe wahania są regułą, a nie wyjątkiem, jeśli chodzi o rynki walutowe.
Kiedy naród jest mocno zadłużony lub musi nadal emitować walutę, długoterminowe skutki dla tej waluty nie są korzystne.
Oczywiście nie jest w 100% dokładne, że silna gospodarka przeczy silnej walucie. Podczas kryzysu finansowego w Stanach Zjednoczonych jen japoński nadal umacniał się w stosunku do dolara amerykańskiego, mimo że gospodarka Japonii od dziesięcioleci znajdowała się w trudnej sytuacji. Ale to był jen w stosunku do dolara, a gospodarka amerykańska spadała w tamtym czasie szybciej niż gospodarka Japonii.
Tam, gdzie inwestują globalne firmy, często jest to główny znak, że te firmy odnotowują silny wzrost gospodarczy. Tam, gdzie występuje silny wzrost gospodarczy, zwykle występuje większe zapotrzebowanie na walutę. Co ważniejsze, silna gospodarka często sugeruje solidny bilans rządu, który pomaga utrzymać ceny walut.
Podsumowanie
Rynki Forex to złożone, dynamiczne rynki. Korzystanie z jednego punktu danych – takiego jak akcje – do prognozowania przyszłych kierunków na rynku Forex może być ćwiczeniem ograniczającym. Akcje mogą być użytecznymi wskaźnikami, ale inwestorzy powinni być świadomi, że same akcje mogą nie wystarczyć do zapewnienia dokładnej oceny.