Co to jest hedging w odniesieniu do handlu na rynku Forex?

Hedging na rynku Forex to strategia stosowana do ochrony pozycji w parze walutowej przed niekorzystnym ruchem. Jest to zazwyczaj forma ochrony krótkoterminowej, gdy przedsiębiorca jest zaniepokojony wiadomościami lub wydarzeniem wywołującym zmienność na rynkach walutowych. Istnieją dwie powiązane strategie, gdy mówimy o zabezpieczaniu par walutowych w ten sposób. Jednym z nich jest ustanowienie zabezpieczenia poprzez zajęcie przeciwnej pozycji w tej samej parze walutowej, a drugim podejściem jest zakup opcji walutowych.

Strategia pierwsza

Inwestor na rynku Forex może stworzyć „zabezpieczenie”, aby w pełni chronić istniejącą pozycję przed niepożądanym ruchem w parze walutowej, utrzymując jednocześnie krótką i długą pozycję na tej samej parze walutowej. Ta wersja strategii zabezpieczającej jest określana jako „doskonałe zabezpieczenie”, ponieważ eliminuje całe ryzyko (a zatem cały potencjalny zysk) związane z transakcją, gdy zabezpieczenie jest aktywne.

Chociaż sprzedaż pary walutowej, którą posiadasz długo, może wydawać się dziwaczna, ponieważ dwie przeciwstawne pozycje wzajemnie się równoważą, jest to bardziej powszechne niż mogłoby się wydawać. Często ten rodzaj „zabezpieczenia” pojawia się, gdy przedsiębiorca utrzymuje pozycję długą lub krótką jako transakcję długoterminową i zamiast ją likwidować, otwiera transakcję przeciwną, aby utworzyć krótkoterminowe zabezpieczenie przed ważnymi wiadomościami lub głównym zdarzenie.

Co ciekawe, dealerzy forex w Stanach Zjednoczonych nie zezwalają na tego typu zabezpieczenie. Zamiast tego firmy są zobowiązane do wyrównywania dwóch pozycji – przez traktowanie transakcji sprzecznej jako zlecenia „zamkniętego”. Jednak wynik transakcji „netted out” i transakcji zabezpieczonej jest zasadniczo taki sam.

Strategia druga

Inwestor na rynku Forex może stworzyć „zabezpieczenie”, aby częściowo zabezpieczyć istniejącą pozycję przed niepożądanym ruchem na parze walutowej, korzystając z opcji forex. Strategia jest określana jako „niedoskonałe zabezpieczenie”, ponieważ wynikająca z niej pozycja zazwyczaj eliminuje tylko część ryzyka (a zatem tylko część potencjalnego zysku) związanego z transakcją.

Aby stworzyć niedoskonałe zabezpieczenie, trader, który ma długą parę walutową, może kupować kontrakty opcji sprzedaży, aby zmniejszyć ryzyko spadku, podczas gdy inwestor, który ma krótką parę walutową, może kupować kontrakty opcji kupna, aby zmniejszyć ryzyko wynikające ze przejścia na wzrost.

Niedoskonałe zabezpieczenia na wypadek utraty wartości

Kontrakty opcji sprzedaży dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży pary walutowej po określonej cenie (kursie wykonania) w określonym dniu (dacie wygaśnięcia) lub wcześniej, sprzedającemu opcje w zamian za zapłatę premia z góry.

Na przykład, wyobraź sobie, że inwestor na rynku Forex ma długą pozycję EUR / USD na poziomie 1,2575, przewidując, że para będzie rosła, ale jest również zaniepokojony, że para walutowa może spaść, jeśli nadchodzące ogłoszenie gospodarcze okaże się niedźwiedzi. Trader może zabezpieczyć się przed ryzykiem, kupując kontrakt opcji sprzedaży z ceną wykonania poniżej aktualnego kursu walutowego, np. 1,2550, i datą wygaśnięcia po ogłoszeniu ekonomicznym.

Jeśli ogłoszenie pojawia się i znika, a EUR / USD nie spada niżej, trader może utrzymać długą transakcję EUR / USD, potencjalnie osiągając dodatkowe zyski, im wyższy będzie. Należy pamiętać, że krótkoterminowe zabezpieczenie kosztowało premię zapłaconą za kontrakt opcji sprzedaży.

Jeśli ogłoszenie pojawia się i znika, a EUR / USD zaczyna spadać, trader nie musi się tak bardzo martwić o ruch spadkowy, ponieważ opcja put ogranicza część ryzyka. Po otwarciu pozycji długiej ryzyko jest równe odległości między wartością pary w momencie zakupu kontraktu opcji a ceną wykonania opcji lub 25 pipsów w tym przypadku (1,2575 – 1,2550 = 0,0025) plus premia zapłacona za kontrakt opcji. Nawet jeśli EUR / USD spadł do 1,2450, maksymalna strata wynosi 25 pipsów plus premia, ponieważ opcja sprzedaży może zostać wykonana po cenie 1,2550 niezależnie od aktualnej ceny rynkowej pary.

Niedoskonałe zabezpieczenia przed ryzykiem do góry nogami

Połączeń Opcje kontrakty dają nabywcy prawo, ale nie obowiązek, aby kupić parę walutową w cenie wykonania, lub wcześniej, datę ważności, w zamian za zapłatę ustalonymi premii.

Na przykład, wyobraź sobie, że inwestor forex ma krótki kurs GBP / USD na poziomie 1,4225, przewidując, że para będzie spadać, ale obawia się również, że para walutowa może wzrosnąć, jeśli nadchodzące głosowanie parlamentarne okaże się uparte. Trader mógłby zabezpieczyć część ryzyka, kupując kontrakt opcji call z ceną wykonania gdzieś powyżej aktualnego kursu walutowego, np. 1,4275 i datą wygaśnięcia po zaplanowanym głosowaniu.