Czysta wanilia

Co to jest zwykła wanilia?

Plain vanilla to najbardziej podstawowa lub standardowa wersja instrumentu finansowego, zwykle opcji, obligacji, kontraktów futures i swapów. Jest przeciwieństwem egzotycznego instrumentu, który zmienia składniki tradycyjnego instrumentu finansowego, co skutkuje bardziej złożonym zabezpieczeniem.

Zrozumieć zwykłą wanilię

Plain vanilla opisuje najprostszą formę aktywa lub instrumentu finansowego. Nie ma żadnych dodatków, żadnych dodatków i można go zastosować do takich kategorii, jak opcje lub obligacje.

Zwykłą wanilię można również wykorzystać do opisania bardziej uogólnionych koncepcji finansowych, takich jak strategie handlowe lub sposoby myślenia w ekonomii. Na przykład zwykła karta waniliowa  to karta kredytowa z prosto zdefiniowanymi warunkami. Zwykły dług waniliowy obejmuje pożyczkę o stałym oprocentowaniu i nie ma żadnych innych funkcji, więc pożyczkobiorca nie ma prawa do zamiany.

Prosto-waniliowe podejście do finansowania nazywa się strategią waniliową. Apele o to pojawiły się po kredyty hipoteczne przyczyniły się do załamania na rynku mieszkaniowym. Podczas administracji Obamy wielu naciskało na agencję regulacyjną, aby zachęcić do prostego, waniliowego podejścia do finansowania kredytów hipotecznych, określając – między innymi – że pożyczkodawcy będą musieli oferować klientom standardowe kredyty hipoteczne o niskim ryzyku.

0:49

Zwykłe instrumenty waniliowe

Opcja waniliowy  daje posiadaczowi prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po z góry ustalonej cenie w określonym terminie. Ta opcja kupna lub sprzedaży nie zawiera żadnych specjalnych warunków ani funkcji. Ma prostą datę ważności i cenę wykonania. Inwestorzy i firmy wykorzystają je do zabezpieczenia swojej ekspozycji na aktywa lub do spekulacji na temat zmian cen aktywów.

Plain vanilla zamiana  może zawierać zwykły waniliowy interest rate swap, w którym obie strony zawarcia umowy, gdzie jedna ze stron zobowiązuje się zapłacić ustaloną stopę procentową na pewnej kwoty w dolarach w określonych terminach i przez określony okres czasu. Kontrahent dokonuje płatności na rzecz pierwszej strony według zmiennej stopy procentowej za ten sam okres. Jest to wymiana stóp procentowych określonych przepływów pieniężnych i służy do spekulacji na temat zmian stóp procentowych. Istnieją również zwykłe waniliowe swapy towarowe i zwykłe waniliowe swapy walutowe.

Zwykła wanilia kontra egzotyczne opcje

W świecie finansów przeciwieństwo zwykłej wanilii jest egzotyczne. Tak więc egzotyczna opcja obejmuje znacznie bardziej skomplikowane funkcje lub szczególne okoliczności, które oddzielają ją od bardziej powszechnych opcji amerykańskich lub europejskich. Opcje egzotyczne są związane z większym ryzykiem, gdyż wymagają zaawansowanego zrozumienia rynków finansowych, aby wykonać je poprawnie lub z powodzeniem, i jako takie, że handel over-the-counter (OTC).

Przykładami egzotycznych opcji są opcje binarne lub cyfrowe, w których metody wypłaty różnią się. Pod pewnymi warunkami oferują ostateczną wypłatę ryczałtową zamiast wypłaty, która rośnie stopniowo wraz ze wzrostem ceny aktywów bazowych. Inne egzotyczne opcje obejmują opcje bermudów i opcje dostosowania ilości.

Zwykła wanilia i Dodd-Frank

W następstwie światowego kryzysu finansowego z 2007 r. Naciskano, aby system finansowy był bezpieczniejszy i bardziej sprawiedliwy. Znalazło to odzwierciedlenie w uchwaleniu ustawy Dodda-Franka o reformie Wall Street i ochronie konsumentów w 2010 r., Która umożliwiła również utworzenie Biura Ochrony Konsumentów  (CFPB). CFPB egzekwuje ochronę przed ryzykiem konsumenckim częściowo poprzez regulację opcji finansowania, które wymagają podejścia zwykłego wanilii.

W 2018 roku prezydent Donald Trump podpisał ustawę łagodzącą niektóre ograniczenia nałożone na wszystkie banki w kraju, z wyjątkiem tych uznawanych za największe. Obejmowało to podniesienie progu, przy którym są one uważane za zbyt ważne, aby mogły się nie udać, z 50 miliardów do 250 miliardów dolarów oraz umożliwienie instytucjom rezygnacji z testów warunków skrajnych. CFPB została również pozbawiona części swoich uprawnień, zwłaszcza egzekwowania przypadków obejmujących dyskryminujące praktyki kredytowe.