Firewall
Co to jest zapora sieciowa?
Firewall jest barierą prawną uniemożliwiającą przekazywanie informacji poufnych i wykonywanie transakcji finansowych między bankami komercyjnymi i inwestycyjnymi. Ograniczenia nałożone na współpracę między bankami i firmami brokerskimi na mocy ustawy Glass-Steagall z 1933 r. Działały jako forma zapory ogniowej. Jednym z celów zapory jest zapewnienie, że banki nie będą wykorzystywać pieniędzy zwykłych deponentów do finansowania wysoce spekulacyjnych działań, które mogą narazić bank i deponentów na ryzyko.
Kluczowe wnioski
- Zapora ogniowa odnosi się do postanowień Ustawy Glassa-Steagalla z 1933 r., Które nakazują ścisłe oddzielenie działalności bankowej i maklerskiej w bankach oferujących pełną obsługę oraz między instytucjami depozytowymi i maklerskimi.
- Podczas Wielkiego Kryzysu decydenci starali się wyeliminować konflikt interesów, który powstał, gdy banki inwestowały w papiery wartościowe z aktywami posiadaczy rachunków.
- W 1999 r. Wprowadzono ustawę Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA), która umożliwiła bankom komercyjnym ponowne zaangażowanie się w bankowość inwestycyjną i obrót papierami wartościowymi.
- Garstka polityków i ekonomistów twierdzi, że ta deregulacja przyczyniła się do kryzysu finansowego w 2008 r. I od tego czasu wzywa do ponownego uchwalenia ustawy Glassa-Steagalla.
Zrozumienie zapór
Firewall odnosi się do ścisłego oddzielenia działalności bankowej i maklerskiej w bankach oferujących pełną obsługę oraz międzyinstytucjami depozytowymi i maklerskimi. Na mocy ustawy Glassa-Steagalla z 1933 r. Wytyczono wyraźną linię między bankowością a branżą inwestycyjną, zakazując instytucji finansowej (FI) działania zarówno jako bank, jak i jako dom maklerski.
We wczesnych latach trzydziestych prawie 8 000 amerykańskich banków upadło lub zawiesiło działalność. Aby przywrócić zaufanie społeczne do systemu, uznano za konieczne zerwanie powiązań między działalnością bankową i inwestycyjną, które, jak sądzono, odegrały ważną rolę w krachu rynkowym w 1929 r. I wynikającej z niego depresji.
Decydenci uznali potrzebę wyeliminowania konfliktu interesów, który powstał, gdy banki zainwestowały w papiery wartościowe z aktywami posiadaczy rachunków. Zwolennicy ustawy argumentowali, że banki powinny chronić oszczędności i rachunki bieżące swoich klientów, a nie wykorzystywać ich do nadmiernie spekulacyjnych działań.
Działając na podstawie tych obserwacji, w celu oddzielenia działalności bankowej i inwestycyjnej umieszczono zaporę ogniową, nazwaną na cześć odpornych ścian używanych w budownictwie, aby zapobiec rozprzestrzenianiu się pożarów w budynku. Celem było uniemożliwienie bankom udzielania kredytów służących do podwyższania cen papierów wartościowych, w których miały one udziały, oraz wykorzystywania środków deponentów do gwarantowania ofert akcji.
Przykład zapory
Przed Wielkim Kryzysem inwestorzy pożyczali na marżę od banków komercyjnych, aby kupić akcje. Po dwóch dekadach szybkiego wzrostu ludzie byli przekonani, że ceny akcji będą nadal rosły, a aprecjacja kapitału umożliwi im spłatę pożyczki.
W efekcie banki wykorzystywały pieniądze zwykłych deponentów do finansowania pożyczek, narażając ich na wysokie ryzyko. Kiedy pod koniec 1929 r. Pojawił się Wielki Kryzys i akcje spadły, ta przyjęta praktyka została poddana analizie. Rząd został zmuszony do podjęcia działań, wprowadzając nowe reformy w branży finansowej, które skutecznie położyły kres działalności maklerskiej zagrażającej pieniędzmi deponentów.
Historia zapór
Pomimo przeciwności ustawa Glass-Steagall Act i jej zapora ogniowa przez kilka dziesięcioleci nie były kwestionowane. Jednakże, 1980, kilka jej przepisów zaczęto ignorować, pośród wzrostu olbrzymich firm świadczących usługi finansowe, ryczący giełdzie, oraz postawy anty-regulacyjnego w ramach Rezerwy Federalnej i Białego Domu.
Wreszcie w 1999 r. Wprowadzono ustawę Gramm-Leach-Bliley (GLBA), która umożliwiła bankom komercyjnym ponowne zaangażowanie się w bankowość inwestycyjną i obrót papierami wartościowymi. Artykuł 16 ustawy Glassa-Steagalla pozostał w mocy, ograniczając rodzaje aktywów, w które banki mogą inwestować środki deponentów, chociaż do tego czasu wiele innych części ustawy zostało uchylonych, zasadniczo zezwalając bankom na pełnienie funkcji maklerów giełdowych oraz nawzajem.
Potrzeba było 12 prób uchylenia, zanim Kongres przyjął ustawę Gramm-Leach-Bliley w 1999 r., Aby uchylić kluczowe przepisy ustawy Glass-Steagall.
Niektórzy politycy i ekonomiści twierdzą, że ta deregulacja przyczyniła się do kryzysu finansowego w 2008 r., Wskazując, że brak zapory spowodował, że amerykańskie instytucje finansowe stały się zbyt duże, aby upaść i zbyt lekkomyślne w stosunku do funduszy klientów. W trakcie tej debaty politycy stale wzywali do przywrócenia ustawy Glass-Steagall.
W 2015 roku grupa senatorów – John McCain (R-Ariz.), Elizabeth Warren (D-Mass.), Maria Cantwell (D-Wash.) I Angus King (I-Maine) – zainicjowała projekt ustawy dla XXI wieku Glass-Steagall Act, wzywając do oddzielenia tradycyjnej bankowości od banków inwestycyjnych, funduszy hedgingowych, ubezpieczeń idziałalności na niepublicznym rynku kapitałowym w pięcioletnim okresie przejściowym. Projekt ustawy został wczytany do protokołu Kongresu i przekazany do Komisji ds. Bankowości, Mieszkalnictwa i Spraw Miejskich, ale żadne inne działanie nie zostało odnotowane. W kwietniu 2017 r. Ci sami senatorowie ponownie przedstawili ustawę, tym razem przy dodatkowym ponadpartyjnym wsparciu decydentów, w tym byłego prezydenta Donalda Trumpa, ówczesnego sekretarza skarbu Steve’a Mnuchina i byłego dyrektora Narodowej Rady Gospodarczej Gary Cohna. Projekt ustawy jednak nie przeszedł przez Kongres.