Analiza finansowa
Co to jest analiza finansowa?
Analiza finansowa to proces oceny firm, projektów, budżetów i innych transakcji finansowych w celu określenia ich wyników i przydatności. Zazwyczaj analiza finansowa służy do analizy, czy jednostka jest wystarczająco stabilna, wypłacalna, płynna lub wystarczająco rentowna, aby uzasadnić inwestycję pieniężną.
Kluczowe wnioski
- Analiza finansowa przeprowadzana wewnętrznie może pomóc menedżerom w podejmowaniu przyszłych decyzji biznesowych lub przeglądaniu historycznych trendów pod kątem wcześniejszych sukcesów.
- Analiza finansowa przeprowadzana zewnętrznie może pomóc inwestorom w wyborze najlepszych możliwych okazji inwestycyjnych.
- Analiza fundamentalna i analiza techniczna to dwa główne rodzaje analizy finansowej.
- Analiza fundamentalna wykorzystuje współczynniki i dane ze sprawozdań finansowych do określenia wewnętrznej wartości papieru wartościowego.
- Analiza techniczna zakłada, że wartość papieru wartościowego jest już określona przez jego cenę i zamiast tego skupia się na trendach wartości w czasie.
Zrozumienie analizy finansowej
Analiza finansowa służy do oceny trendów gospodarczych, ustalania polityki finansowej, budowania długoterminowych planów działalności gospodarczej, identyfikacji projektów lub firm do inwestycji. Odbywa się to poprzez syntezę liczb i danych finansowych. Analityk finansowy dokładnie przeanalizuje sprawozdanie finansowe firmy – rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Analizę finansową można przeprowadzić zarówno w kontekście finansów przedsiębiorstw, jak i finansowania inwestycji.
Jednym z najpowszechniejszych sposobów analizy danych finansowych jest obliczanie wskaźników na podstawie danych w sprawozdaniach finansowych w celu porównania ich z wynikami innych firm lub z własnymi wynikami historycznymi firmy.
Na przykład zwrot z aktywów (ROA) jest częstym wskaźnikiem używanym do określenia efektywności wykorzystania aktywów przez firmę oraz jako miara rentowności. Wskaźnik ten można obliczyć dla kilku firm z tej samej branży i porównać ze sobą w ramach większej analizy.
Analiza finansowa przedsiębiorstwa
W finansach przedsiębiorstw analiza jest przeprowadzana wewnętrznie przez dział księgowości i udostępniana kierownictwu w celu usprawnienia procesu podejmowania decyzji biznesowych. Ten rodzaj analizy wewnętrznej może obejmować takie wskaźniki, jak wartość bieżąca netto (NPV) i wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) w celu znalezienia projektów wartych realizacji.
Wiele firm udziela kredytów swoim klientom. W rezultacie otrzymanie gotówki ze sprzedaży może zostać opóźnione o pewien czas. W przypadku firm z dużymi saldami należności przydatne jest śledzenie niespłaconych dni sprzedaży (DSO), co pomaga firmie określić czas potrzebny na zamianę sprzedaży kredytowej na gotówkę. Średni okres kolekcja jest ważnym aspektem ogólnej firmy cyklu konwersji gotówki.
Kluczowy obszar analizy finansowej przedsiębiorstw obejmuje ekstrapolację przeszłych wyników firmy, takich jak zyski netto lub marża zysku, na oszacowanie przyszłych wyników firmy. Ten rodzaj analizy trendów historycznych jest korzystny do identyfikacji trendów sezonowych.
Na przykład detaliści mogą zauważyć drastyczny wzrost sprzedaży w ciągu kilku miesięcy poprzedzających Boże Narodzenie. Dzięki temu firma może prognozować budżety i podejmować decyzje, takie jak niezbędne minimalne poziomy zapasów, w oparciu o przeszłe trendy.
Analiza finansowa inwestycji
W finansowaniu inwestycji analityk zewnętrzny w spółce przeprowadza analizę do celów inwestycyjnych. Analitycy mogą stosować podejście inwestycyjne odgórne lub oddolne. Podejście odgórne najpierw szuka możliwości makroekonomicznych, takich jak dobrze prosperujące sektory, a następnie analizuje najlepsze firmy w tym sektorze. Od tego momentu ich dalszej analizy zapasów konkretnych firm wybrać potencjalnie udanych inwestycji patrząc jak ostatni w danej spółki podstaw.
Z drugiej strony podejście oddolne przygląda się konkretnej firmie i przeprowadza podobną analizę wskaźników, jak te stosowane w analizie finansowej przedsiębiorstw, biorąc pod uwagę wyniki historyczne i oczekiwane wyniki w przyszłości jako wskaźniki inwestycji. Inwestowanie oddolne zmusza inwestorów do uwzględnienia przede wszystkim czynników mikroekonomicznych. Czynniki te obejmują ogólną kondycję finansową przedsiębiorstwa, analizę sprawozdań finansowych, oferowane produkty i usługi, podaż i popyt oraz inne indywidualne wskaźniki wyników przedsiębiorstwa w czasie.
Rodzaje analiz finansowych
Istnieją dwa rodzaje analizy finansowej: analiza fundamentalna i analiza techniczna.
Analiza fundamentalna
Analiza fundamentalna wykorzystuje wskaźniki zebrane na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych, takich jak zysk firmy na akcję (EPS), w celu określenia wartości firmy. Wykorzystując analizę wskaźnikową, oprócz dokładnego przeglądu sytuacji ekonomicznej i finansowej otaczającej firmę, analityk jest w stanie określić wewnętrzną wartość zabezpieczenia. Ostatecznym celem jest uzyskanie liczby, którą inwestor może porównać z aktualną ceną papieru wartościowego, aby sprawdzić, czy papier wartościowy jest niedowartościowany lub przeszacowany.
Analiza techniczna
Analiza techniczna wykorzystuje trendy statystyczne zebrane z działalności handlowej, takie jak średnie kroczące (MA). Zasadniczo analiza techniczna zakłada, że cena papieru wartościowego już odzwierciedla wszystkie publicznie dostępne informacje, a zamiast tego skupia się na analizie statystycznej ruchów cen. Analiza techniczna próbuje zrozumieć nastroje rynkowe stojące za trendami cenowymi, szukając wzorców i trendów, zamiast analizować podstawowe atrybuty papieru wartościowego.
Przykłady analizy finansowej
Jako przykład analizy fundamentalnej, Discover Financial Services podało, że zysk na akcję (EPS) za czwarty kwartał 2020 r. Wyniósł 2,59 USD. To wzrost w porównaniu z EPS za trzeci kwartał 2019 r. O 2,25 USD. Analityk finansowy korzystający z analizy fundamentalnej uznałby to za pozytywny znak wzrostu wewnętrznej wartości papieru wartościowego.
W związku z tym można przewidywać wzrost przyszłych prognoz EPS. Na przykład, według Nasdaq.com, szacowany zysk na akcję za pierwszy kwartał 2021 r. Ma wynieść 2,78 USD, co oznacza wzrost w porównaniu do 1,36 USD z pierwszego kwartału 2020 r.
Często Zadawane Pytania
Dlaczego analiza finansowa jest przydatna?
Celem analizy finansowej jest przeanalizowanie, czy jednostka jest wystarczająco stabilna, wypłacalna, płynna lub rentowna, aby uzasadnić inwestycję pieniężną. Służy do oceny trendów gospodarczych, ustalania polityki finansowej, budowania długoterminowych planów działalności gospodarczej, identyfikacji projektów lub firm do inwestycji.
Jak przeprowadza się analizę finansową?
Analizę finansową można przeprowadzić zarówno w kontekście finansów przedsiębiorstw, jak i finansowania inwestycji. Analityk finansowy dokładnie przeanalizuje sprawozdanie finansowe firmy – rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Jednym z najpowszechniejszych sposobów analizy danych finansowych jest obliczanie wskaźników na podstawie danych w sprawozdaniach finansowych w celu porównania ich z wynikami innych firm lub z własnymi wynikami historycznymi firmy. Kluczowy obszar analizy finansowej przedsiębiorstw obejmuje ekstrapolację przeszłych wyników firmy, takich jak zyski netto lub marża zysku, na oszacowanie przyszłych wyników firmy.
Co to jest analiza fundamentalna?
Analiza fundamentalna wykorzystuje wskaźniki zebrane na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych, takich jak zysk firmy na akcję (EPS), w celu określenia wartości firmy. Wykorzystując analizę wskaźnikową, oprócz dokładnego przeglądu sytuacji ekonomicznej i finansowej otaczającej firmę, analityk jest w stanie określić wewnętrzną wartość zabezpieczenia. Ostatecznym celem jest uzyskanie liczby, którą inwestor może porównać z aktualną ceną papieru wartościowego, aby sprawdzić, czy papier wartościowy jest niedowartościowany lub przeszacowany.
Co to jest analiza techniczna?
Analiza techniczna wykorzystuje trendy statystyczne zebrane z działalności handlowej, takie jak średnie kroczące (MA). Zasadniczo analiza techniczna zakłada, że cena papieru wartościowego już odzwierciedla wszystkie publicznie dostępne informacje, a zamiast tego skupia się na analizie statystycznej ruchów cen. Analiza techniczna próbuje zrozumieć nastroje rynkowe stojące za trendami cenowymi, szukając wzorców i trendów, zamiast analizować podstawowe atrybuty papieru wartościowego.