Filtr
Co to jest filtr?
W inwestowaniu filtr jest kryterium służącym do zawężenia liczby opcji do wyboru w ramach danego uniwersum papierów wartościowych. Proces ten jest również nazywany przeglądem papierów wartościowych; Dlatego terminy „filtr” i „ekran” mogą być używane synonimicznie w tym kontekście.
Kluczowe wnioski
- Filtr jest kryterium używanym do zawężania lub „selekcji” kandydatów do inwestycji.
- Filtry pozwalają inwestorom wybierać inwestycje z listy wstępnie przygotowanych kandydatów, oszczędzając znaczną ilość czasu.
- Inwestorzy będą stosować różne rodzaje filtrów, w zależności od strategii inwestycyjnej.
Zrozumienie filtrów
Konkretne zastosowane filtry będą zależały od strategii danego inwestora. Na przykład inwestorzy wartościowi prawdopodobnie wykorzystają czynniki związane z podstawowymi mocnymi stronami danej spółki, takimi jak siła jej bilansu lub jakość jej zysków. Z drugiej strony analitycy techniczni mogą być bardziej zainteresowani czynnikami związanymi z jego najnowszą historią cen, takimi jak to, czy notowany jest powyżej lub poniżej swojej 200-dniowej średniej kroczącej.
W przypadku każdego inwestora proces filtrowania zwykle rozpoczyna się od ogólnego zestawu parametrów zaprojektowanych w celu wykluczenia spółek, które wyraźnie nie pasują do stylu lub celów inwestora. Na przykład inwestor Ameryki Północnej, którzy nie chcą handlu w żadnej akcji zagranicznych może rozpocząć poprzez odfiltrowanie wszystkie spółki z wyjątkiem tych, które są notowane na amerykańskich lub kanadyjskich giełdach.
Po wprowadzeniu tych ogólnych parametrów inwestor może zastosować coraz bardziej szczegółowe filtry, tak aby pozostałe firmy ściśle odpowiadały wybranej przez nich strategii inwestycyjnej.
Oprogramowanie do badań przesiewowych
Korzystanie z filtrów do identyfikacji kandydatów do inwestycji stało się w ostatnich latach znacznie mniej trudne ze względu na rosnącą popularność i stopień zaawansowania internetowych platform transakcyjnych. Obecnie dostępnych jest kilka bezpłatnych i płatnych narzędzi, które umożliwiają inwestorom filtrowanie akcji.
Przykład filtra
Emma jest inwestorem wartościowym i ma jasno określoną strategię inwestycyjną: zamierza kupować tylko kanadyjskie i amerykańskie spółki wypłacające dywidendy, których stosunek ceny do wartości księgowej (P / B) nie przekracza 1,00. Ma do zainwestowania 30 000 USD i zamierza stworzyć portfel składający się z 30 udziałów, przydzielając 1000 USD na każdą inwestycję.
Aby rozpocząć wyszukiwanie, używa internetowego narzędzia do analizy akcji, aby wyeliminować wszystkie firmy, które nie są przedmiotem obrotu w Kanadzie lub Stanach Zjednoczonych. Daje to obszerną listę spółek, więc dodaje dodatkowy czynnik, aby jeszcze bardziej zawęzić wyniki: odfiltrowuje wszystkie spółki, które nie oferują zysku z dywidendy na poziomie co najmniej 1%. Wynikowa lista 1500 jest znacznie zmniejszona, ale nadal znacznie większa niż 30 firm, których szuka.
W kolejnym kroku dodaje swój filtr P / B, usuwając wszystkie firmy o współczynniku większym niż 1,00. To dodatkowo skraca listę, pozostawiając około 250 kandydatów.
W tym momencie Emma uważa, że może postąpić na dwa sposoby. Jednym z nich jest dodawanie dodatkowych filtrów, aż liczba zmniejszy się do poziomu zbliżonego do 30-punktowego poziomu granicznego. Drugim jest uszeregowanie 250 kandydatów pod względem jednego z jej czynników lub dodatkowego czynnika.
Decyduje się wybrać swoje 30 inwestycji z istniejącej listy 250, oceniając je pod względem wskaźników P / B i wybierając 30 kandydatów o najniższych wskaźnikach. Daje to portfel 30 inwestycji, w których średni wskaźnik P / B wynosi 0,40, a średnia stopa dywidendy 9%.