Fikcyjny handel

Co to jest fikcyjna transakcja?

Fikcyjna transakcja to transakcja, która jest księgowana z datą realizacji znajdującą się daleko w przyszłości i jest korygowana w celu uwzględnienia prawidłowego rozliczenia i daty transakcji po zakończeniu transakcji.

Jak działa fikcyjna transakcja

Fikcyjna transakcja jest wykorzystywana w przetwarzaniu transakcji na papierach wartościowych jako forma symbolu zastępczego i występuje, gdy używane są daty otwarcia lub kursy.

Odnosi się również do zlecenia dotyczącego papierów wartościowych, które ma wpływać na cenę papieru wartościowego, ale nie skutkuje to, że akcje są oferowane w sposób konkurencyjny i nie powoduje rzeczywistej zmiany własności. Wyprzedaże i dopasowane zamówienia to przykłady fikcyjnych transakcji. Fikcyjna transakcja ma sprawiać wrażenie, że rynek zmierza w określonym kierunku, podczas gdy w rzeczywistości jest on manipulowany przez brokera.

Przykład fikcyjnej transakcji

Na przykład dwie firmy zawierają serię trwających transakcji, których wartości są oparte na stopie procentowej ustalanej co tydzień. Ponieważ oprocentowanie może zmieniać się z tygodnia na tydzień, dla transakcji używana jest otwarta data realizacji do momentu ogłoszenia stopy procentowej. Rejestrowane są dwie transakcje. Pierwsza to transakcja gotówkowa z datą rozliczenia (taką samą jak data transakcji); druga transakcja ma tę samą datę transakcji, ale z datą rozliczenia za kilka tygodni. Co tydzień druga transakcja jest aktualizowana w celu uwzględnienia prawidłowej stopy procentowej i daty rozliczenia.

Niewłaściwe wykorzystanie fikcyjnego handlu

Handlowiec UBS, Kweku Adoboli, został skazany za dwa oszustwa w 2012 roku po tym, jak jego oszukańcze transakcje przyniosły straty w wysokości 2,3 miliarda dolarów, kiedy pracował w londyńskim biurze. Straty zostały poniesione głównie na przyszłych pozycjach indeksów giełdowych i były największymi nieautoryzowanymi stratami handlowymi w historii Wielkiej Brytanii. Jego pozycje bazowe były zamaskowane przez zatrudnianie późnych księgowań prawdziwych transakcji, księgowanie fikcyjnych transakcji na rachunkach wewnętrznych i wykorzystywanie fikcyjnych odroczonych transakcji rozliczeniowych, wyjaśnił brytyjski Urząd ds. Usług Finansowych (FSA). FSA nałożyła na UBS AG (UBS) karę w wysokości 29,7 miliona funtów (około 40,9 miliona dolarów), trzecią co do wielkości grzywnę nałożoną przez regulatora w swojej historii, za błędy systemów i kontroli, które pozwoliły pracownikowi na spowodowanie znacznych strat w wyniku nieautoryzowanego handlu.