Kryteria środowiskowe, społeczne i związane z zarządzaniem (ESG)

Kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące ładu korporacyjnego (ESG) pomagają inwestorom znaleźć firmy o wartościach odpowiadających ich własnym.

Kryteria środowiskowe mogą obejmować zużycie energii przez firmę, odpady, zanieczyszczenie, ochronę zasobów naturalnych i traktowanie zwierząt. Kryteria mogą być również wykorzystywane do oceny wszelkich zagrożeń środowiskowych, na jakie może napotkać firma, oraz sposobu, w jaki firma zarządza tymi ryzykami. Na przykład, czy istnieją kwestie związane z własnością zanieczyszczonego terenu, utylizacją odpadów niebezpiecznych, zarządzaniem toksycznymi emisjami lub zgodnością z rządowymi przepisami dotyczącymi ochrony środowiska?

Kryteria społeczne dotyczą relacji biznesowych firmy. Czy współpracuje z dostawcami, którzy wyznają te same wartości, jak twierdzi? Czy firma przekazuje część swoich zysków społeczności lokalnej lub zachęca pracowników do wykonywania tam pracy wolontariackiej? Czy panujące w firmie warunki pracy uwzględniają zdrowie i bezpieczeństwo pracowników? Czy brane są pod uwagę interesy innych interesariuszy?

Jeśli chodzi o zarządzanie, inwestorzy mogą chcieć wiedzieć, że firma stosuje dokładne i przejrzyste metody rachunkowości i że akcjonariusze mają możliwość głosowania w ważnych kwestiach. Mogą również chcieć zapewnień, że firmy unikają konfliktów interesów przy wyborze członków zarządu, nie wykorzystują datków na cele polityczne w celu uzyskania nadmiernie przychylnego traktowania i oczywiście nie angażują się w nielegalne praktyki.

Oczywiście żadna firma nie zda każdego testu w każdej kategorii, więc inwestorzy muszą zdecydować, co jest dla nich najważniejsze. Na poziomie praktycznym firmy inwestycyjne, które przestrzegają kryteriów ESG, muszą również określić priorytety. Na przykład firma Trillium Asset Management z siedzibą w Bostonie, zarządzająca 2,8 mld USD w marcu 2020 r., Wykorzystuje wybrane czynniki ESG, aby pomóc zidentyfikować firmy mające dobre długoterminowe wyniki.  Określone częściowo przez analityków, którzy identyfikują problemy stojące przed różnymi sektorami i branżami, kryteria ESG Trillium obejmują unikanie firm o znanym narażeniu na wydobycie węgla oraz tych, którzy mają określony procent swoich przychodów z energii jądrowej lub broni jądrowej. Unika również inwestowania w firmy, w których ostatnio lub są poważne kontrowersje związanemiędzy innymi zdyskryminacją w miejscu pracy, ładem korporacyjnym i dobrostanem zwierząt.

Zalety i wady kryteriów środowiskowych, społecznych i zarządzania (ESG)

W minionych latach społecznie odpowiedzialne inwestycje miały opinię tego, że wymagały kompromisu ze strony inwestora. Ponieważ ograniczyli wachlarz firm, które kwalifikowały się do inwestycji, ograniczyli również potencjalny zysk inwestora. „Złe” firmy czasami radziły sobie bardzo dobrze, przynajmniej jeśli chodzi o cenę ich akcji.

Jednak ostatnio niektórzy inwestorzy doszli do przekonania, że ​​kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące zarządzania mają praktyczny cel wykraczający poza wszelkie kwestie etyczne. Przestrzegając kryteriów ESG, mogą być w stanie uniknąć firm, których praktyki mogą sygnalizować czynnik ryzyka – czego dowodem był wyciek ropy BP w 2010 roku i skandal związany z emisjami Volkswagena, z których oba wstrząsnęły cenami akcji firm i przyniosły miliardy dolarów strat.

W miarę jak praktyki biznesowe zorientowane na ESG zyskują na popularności, firmy inwestycyjne w coraz większym stopniu śledzą swoje wyniki. Firmy świadczące usługi finansowe, takie jak JPMorgan Chase, Wells Fargo i Goldman Sachs, publikują roczne raporty, w których obszernie analizują ich podejście do ESG i wyniki końcowe.45