Wskaźniki ekonomiczne, które powinieneś znać dla inwestycji
Wskaźniki ekonomiczne to jedne z najcenniejszych narzędzi, jakie inwestorzy mogą umieścić w swoich arsenałach. Spójne w wydaniu, szerokie w swoim zakresie i zakresie, wskaźniki, takie jak indeks cen konsumpcyjnych (CPI) i pisemne raporty, takie jak Beżowa Księga, są bezpłatne dla wszystkich inwestorów do wglądu i analizy.1 Decydenci, zwłaszcza ci z Rezerwy Federalnej, używają wskaźników, aby określić nie tylko kierunek rozwoju gospodarki, ale także szybkość, z jaką się tam rozwija.
Choć inwestorzy powinni poznać wskaźniki ekonomiczne, to co prawda często raporty są suche, a dane surowe. Innymi słowy, informacje należy umieścić w kontekście, zanim będą one pomocne przy podejmowaniu jakichkolwiek decyzji dotyczących inwestycji i alokacji aktywów. Ale te publikacje danych zawierają cenne informacje. Różne grupy rządowe i non-profit, które przeprowadzają ankiety i publikują raporty, wykonują bardzo dobrą robotę, zestawiając i spójnie przedstawiając to, co byłoby logistycznie niemożliwe do zrobienia samodzielnie przez jednego inwestora. Większość wskaźników ma zasięg ogólnokrajowy, a wiele z nich zawiera szczegółowe zestawienia branżowe, z których oba mogą być bardzo przydatne dla inwestorów indywidualnych.
Co to jest wskaźnik ekonomiczny?
W najprostszej formie za wskaźnik można uznać dowolną informację, która może pomóc inwestorowi w rozszyfrowaniu tego, co dzieje się w gospodarce. Gospodarka Stanów Zjednoczonych jest zasadniczo żywą istotą, w której w dowolnym momencie istnieją miliardy ruchomych części – niektóre działają, inne reagują. Ta prosta prawda sprawia, że przewidywania są niezwykle trudne. Muszą zawsze obejmować dużą liczbę założeń, bez względu na to, jakie zasoby zostaną przydzielone do zadania. Ale przy pomocy szerokiej gamy wskaźników ekonomicznych inwestorzy są w stanie lepiej zrozumieć różne uwarunkowania gospodarcze. Istnieją również indeksy dla wskaźników zbieżności i wskaźników opóźnionych – składniki każdego z nich są oparte na tym, czy mają tendencję do wzrostu w trakcie lub po ekspansji gospodarczej.
Używaj w tandemie, używaj w kontekście
Gdy inwestor zrozumie, w jaki sposób obliczane są różne wskaźniki oraz ich relatywne mocne i słabe strony, można wykorzystać kilka raportów w połączeniu, aby podjąć dokładniejsze decyzje. Na przykład w obszarze zatrudnienia rozważ wykorzystanie danych z kilku wydań. Korzystając z danych dotyczących przepracowanych godzin (z wskaźnika kosztów zatrudnienia ) wraz z raportem pracy i listami płac poza rolnictwem, inwestorzy mogą uzyskać dość pełny obraz stanu rynku pracy.
Ponadto, czy rosnące dane dotyczące sprzedaży detalicznej są potwierdzane przez zwiększone wydatki osobiste? Czy nowe zamówienia fabryczne prowadzą do wyższych dostaw fabrycznych i wyższych wartości towarów trwałych? Czy wyższe zarobki przekładają się na wyższe dochody osobiste? Doświadczony inwestor będzie patrzył w górę iw dół łańcucha dostaw, aby znaleźć potwierdzenie trendów, zanim podejmie działania w oparciu o wyniki dowolnego opublikowanego wskaźnika.
Personalizacja Twoich badań
Niektórzy ludzie wolą naprawdę dobrze zrozumieć kilka konkretnych wskaźników i wykorzystać tę specjalistyczną wiedzę, aby przeprowadzić gry inwestycyjne na podstawie ich analiz. Inni mogą chcieć przyjąć podejście uniwersalne, rozumiejąc podstawy wszystkich wskaźników bez zbytniego polegania na żadnym z nich. Na przykład para emerytów żyjąca z połączenia emerytur i długoterminowych obligacji skarbowych powinna szukać innych rzeczy niż inwestor giełdowy, który porusza się na falach cyklu koniunkturalnego. Większość inwestorów plasuje się w środku, mając nadzieję, że zwroty z giełdy będą stabilne i zbliżone do długoterminowych średnich historycznych (około 8% do 10% rocznie).
Pomocna jest znajomość oczekiwań dotyczących poszczególnych publikacji, a także ogólna znajomość prognoz makroekonomicznych. Prognozy można znaleźć w kilku publicznych witrynach internetowych, takich jak Yahoo! Finance lub MarketWatch. W dniu, w którym zostanie opublikowany konkretny komunikat dotyczący wskaźnika, ukażą się komunikaty prasowe z serwisów informacyjnych, takich jak Associated Press i Reuters, które będą zawierać dane liczbowe z wyróżnionymi kluczowymi elementami.
Warto przeczytać raport w jednym z serwisów informacyjnych, który może analizować dane wskaźnikowe przez filtry oczekiwań analityków, danych dotyczących sezonowości i wyników rok do roku. Dla tych, którzy korzystają z doradców inwestycyjnych, osoby te prawdopodobnie przeanalizują ostatnio opublikowane wskaźniki w nadchodzącym biuletynie lub omówią je podczas nadchodzących spotkań.
Wskaźniki inflacji: pod czujnym okiem
Wielu inwestorów, zwłaszcza tych, którzy inwestują głównie w papiery wartościowe o stałym dochodzie, obawia się inflacji. Obecna inflacja, jak silna jest i jaka może być w przyszłości, mają kluczowe znaczenie dla określenia dominujących stóp procentowych i strategii inwestowania. Istnieje kilka wskaźników, które koncentrują się na presji inflacyjnej. Najbardziej godne uwagi w tej grupie są indeks cen producentów (PPI) i indeks cen konsumpcyjnych (CPI). Wielu inwestorów skorzysta z PPI, aby spróbować przewidzieć nadchodzący CPI.
Istnieje udowodniona statystyczna zależność między nimi, ponieważ teoria ekonomiczna sugeruje, że jeśli producenci towarów będą zmuszeni płacić więcej przy produkcji, część wzrostu cen zostanie przeniesiona na konsumentów. Każdy indeks jest wyliczany niezależnie, ale oba są publikowane przez Bureau of Labor Statistics (BLS). Inne kluczowe wskaźniki inflacyjne obejmują poziom i tempo wzrostu tej podaży pieniądza a wskaźnik zatrudnienia koszt (ECI).5
Wynik ekonomiczny: dochodzenie inwestorów giełdowych w ramach
Produkt krajowy brutto (PKB) może być najważniejszy wskaźnik tam, zwłaszcza dla inwestorów kapitałowych, które są ukierunkowane na zysk korporacji wzrostu. Ponieważ PKB stanowi sumę tego, co wytwarza nasza gospodarka, jego stopa wzrostu ma mieścić się w określonych przedziałach. Jeśli liczby zaczną spadać poza te zakresy, na rynkach wzrośnie strach przed inflacją lub recesją. Aby wyprzedzić ten strach, wiele osób będzie śledzić miesięczne wskaźniki, które mogą rzucić trochę światła na kwartalny raport o PKB.
Na przykład wysyłki dóbr kapitałowych z raportu zamówień fabrycznych są używane do obliczania zamówień producentów na sprzęt trwałego użytku w raporcie PKB. Wskaźniki, takie jak sprzedaż detaliczna i salda na rachunkach bieżących, są również wykorzystywane do obliczania PKB, więc ich ujawnienie pomaga wypełnić część układanki gospodarczej przed kwartalną publikacją PKB.
Inne wskaźniki, które nie są częścią faktycznych obliczeń PKB, są nadal cenne ze względu na ich zdolności predykcyjne. Wskaźniki, takie jak zapasy hurtowe, Beżowa Księga, Indeks Menedżerów Zakupów (PMI) i raport pracy, wszystkie rzucają światło na to, jak dobrze funkcjonuje nasza gospodarka. Przy pomocy tych wszystkich miesięcznych danych szacunki PKB zaczną się zaostrzać, ponieważ dane składowe będą powoli publikowane w całym kwartale. Zanim opublikowany zostanie faktyczny raport o PKB, zostanie osiągnięty ogólny konsensus co do niezwykle dokładnych danych. Jeśli rzeczywiste wyniki znacznie odbiegają od szacunków, rynki będą się poruszać, często z dużą zmiennością. Jeśli liczba znajdzie się dokładnie w środku oczekiwanego zakresu, rynki i inwestorzy mogą zbiorowo poklepać się po plecach i pozwolić na kontynuację dominujących trendów inwestycyjnych.
Zaznacz swój kalendarz
Czasami wskaźniki odgrywają cenniejszą rolę, ponieważ zawierają bardzo aktualne dane. Na przykład raport PMI Instytutu Zarządzania Dostawami jest zwykle publikowany pierwszego dnia roboczego każdego miesiąca. Jako taka, jest to jeden z pierwszych kawałków zagregowanych danych dostępnych za miesiąc, który właśnie zakończył. Chociaż nie są tak szczegółowe, jak wiele wskaźników do naśladowania, podziały na kategorie są często wybierane oddzielnie w celu uzyskania wskazówek dotyczących takich rzeczy, jak szczegóły przyszłych raportów pracy (z wyników badania zatrudnienia) lub inwentaryzacje hurtowe (badanie zapasów).
Względna kolejność, w jakiej prezentowane są wskaźniki, nie zmienia się z miesiąca na miesiąc, więc inwestorzy mogą chcieć zaznaczyć kilka dni w swoich miesięcznych kalendarzach, aby zapoznać się z obszarami gospodarki, które mogą zmienić ich sposób myślenia o swoich inwestycjach lub horyzoncie czasowym. Ogólnie rzecz biorąc, decyzje dotyczące alokacji aktywów mogą podlegać wahaniom w czasie, a wprowadzanie takich zmian po comiesięcznym przeglądzie wskaźników makroekonomicznych może być rozsądne.
Podsumowanie
Benchmarkowe dane dotyczące wskaźników ekonomicznych są dostarczane bez programu ani propozycji sprzedaży. Dane po prostu są i obecnie trudno je znaleźć. Zdobywając wiedzę na temat tego, co i dlaczego zawierają główne wskaźniki ekonomiczne, inwestorzy mogą lepiej zrozumieć giełdę i gospodarkę, w której inwestują swoje dolary, a także mogą być lepiej przygotowani do ponownego rozpatrzenia tezy inwestycyjnej w odpowiednim czasie. Chociaż nie ma jednego „magicznego wskaźnika”, który mógłby decydować o kupnie lub sprzedaży, wykorzystanie danych wskaźników ekonomicznych w połączeniu ze standardową analizą aktywów i papierów wartościowych może prowadzić do inteligentniejszego zarządzania portfelem zarówno dla profesjonalnego zarządzającego aktywami, jak i dla inwestorów indywidualnych.