Diworsyfikacja
Co to jest Diworsification
Diworyfikacja to proces dodawania inwestycji do swojego portfela w taki sposób, że pogarsza się kompromis między ryzykiem a zyskiem. Diworyfikacja występuje w wyniku inwestowania w zbyt wiele aktywów o podobnych korelacjach, które zwiększają niepotrzebne ryzyko do portfela bez korzyści z wyższych zwrotów.
ŁAMANIE Diworsyfikacji
Diworsyfikacja to gra na słowo dywersyfikacja. Strategia dywersyfikacji obejmuje akumulację aktywów o różnych korelacjach, co zmniejsza ryzyko i może zwiększyć potencjalne zwroty poprzez zminimalizowanie negatywnego wpływu dowolnego aktywa na wyniki portfela.
Diworsyfikacja to koncepcja odwrotna do współczesnej teorii portfela, która pomaga inwestorom zdefiniować optymalną alokację poszczególnych papierów wartościowych w portfelu, zapewniając inwestorom najlepszy możliwy poziom zwrotu dla podejmowanego przez nich ryzyka. Nowoczesna teoria portfela wymaga jednak znacznych zasobów, dostępu do danych i monitorowania, które nie zawsze są łatwo dostępne dla poszczególnych portfeli inwestycyjnych, w których najczęściej dochodzi do dywersyfikacji.
Diworyfikacja może wystąpić na wiele sposobów. Niektóre czynniki obejmują inwestowanie impulsowe, zmianę stylu i ogólnie faworyzowanie określonego sektora. Przy inwestycjach impulsowych i przeważeniu sektorowym inwestorzy przeważają swoje portfele na podstawie impulsowych wskazówek inwestycyjnych lub wysokich oczekiwań dotyczących określonego sektora.
Nowoczesna teoria portfela
Inwestorzy instytucjonalni mają najszerszy dostęp do nowoczesnej technologii teorii portfela, która może zaoferować dokładne proporcje inwestycji w portfel poszczególnych papierów wartościowych w celu kompleksowej optymalizacji i dywersyfikacji. Modele te można budować na podstawie efektywnych inwestycji, które mogą obejmować dowolne zabezpieczenia na świecie. Te alokacje wywodzą się z podstawowej koncepcji nowoczesnej teorii portfela, która dąży do zaoferowania inwestorom optymalnych wskaźników zrównoważonych portfeli z linii rynku kapitałowego, którą należy przeciąć z technologicznie wyznaczoną przez inwestora granicą efektywności.
W inwestycjach osobistych, szczegółowa, nowoczesna technologia mapowania teorii portfela prawie nie istnieje, pozostawiając inwestorom jedynie środki na ukierunkowane alokacje w oparciu o klasy aktywów. W rezultacie poważni inwestorzy indywidualni, którzy chcą mieć pewność, że budują zoptymalizowane portfele poprzez swoje decyzje inwestycyjne, będą sięgać po szereg rozwiązań.
Rozwiązania do dywersyfikacji
Wiele platform doradczych i zasobów rynkowych w całej branży zapewnia wsparcie w ograniczaniu dywersyfikacji portfela.
Doradcy finansowi
Doradcy finansowi są wiodącym rozwiązaniem dla inwestorów pragnących budować zoptymalizowane portfele i integrować nowe inwestycje ze swoimi portfelami. Wiele platform doradztwa finansowego ma zoptymalizowaną technologię alokacji portfela, która może zapewnić inwestorom wskazówki dotyczące ogólnego bilansu alokacji aktywów oraz wagi każdego zakupu papierów wartościowych w ich portfelu. Doradcy finansowi oferują również usługi równoważenia, które pomagają inwestorom złagodzić dryf z obszarów ich portfela o wysokiej wydajności. Posiadając portfel z profesjonalnym doradztwem, inwestorzy mogą integrować inwestycyjne papiery wartościowe w całym obszarze inwestycji.
Doradcy Robo i konta Wrap
Pojawienie się doradców robo dodało nowe opcje dla bardziej tradycyjnych zarządzanych kont wrap. Podobnie jak w przypadku rachunków z funduszami powierniczymi, doradcy robo zalecają fundusze zarządzane na podstawie ogólnego profilu ryzyka danej osoby. Doradcy Robo i rachunki opakowaniowe budują sugerowane wartości procentowe alokacji portfela w oparciu o nowoczesną teorię portfela i wykorzystują zaawansowaną technologię do doradzania inwestorom. Wszechstronne konta typu wrap i doradcy robo mają jednak ograniczone możliwości, jeśli chodzi o papiery wartościowe, które zdecydują się uwzględnić w swojej efektywnej granicy. W przypadku doradców robo ogranicza to ich zoptymalizowaną alokację portfela do około 10 funduszy notowanych na giełdzie od firm zarządzających inwestycjami, w których mają wyłączne partnerstwa.
Sugerowane alokacje aktywów
Podczas gdy inwestorzy indywidualni zazwyczaj nie mają luksusu pracy z wyrafinowaną, nowoczesną technologią teorii portfela, mogą skorzystać z sugerowanych alokacji, które okazały się skuteczne w historii. Te alokacje dzielą inwestorów na trzy kategorie: konserwatywni, umiarkowani i agresywni. Teoretycznie konserwatywni inwestorzy będą inwestować mniej na hipotetycznej linii rynku kapitałowego, a alokacje będą prawie w pełni ważone na papiery wartościowe o niskim ryzyku i niższej stopie zwrotu, takie jak fundusze rynku pieniężnego, fundusze pożyczkowe i fundusze obligacji. Umiarkowani inwestorzy będą mieli bardziej zrównoważony portfel składający się z około 50% akcji i papierów wartościowych o wyższym ryzyku oraz o 50% niższych o stałym dochodzie. Agresywni inwestorzy będą bardziej skłonni do akcji z alokacją do 90% w akcje i papiery wartościowe o agresywnym wzroście.
Te alokacje dostarczają inwestorom wskazówek dotyczących zarządzania alokacjami do grup aktywów w ramach ich portfeli, ale nadal pozostawiają im otwarte na szerokie opcje inwestycyjne, które mogą skutkować dywersyfikacją według kategorii. Poważni inwestorzy zazwyczaj decydują się na inwestowanie w portfele zarządzanych funduszy z alokacjami ukierunkowanymi na każdą grupę aktywów, aby jak najlepiej złagodzić skutki dywersyfikacji. W niektórych przypadkach inwestorzy mogą również chcieć uważnie obserwować korelację nowych inwestycji, które dodają do swoich portfeli. Na przykład nowo zidentyfikowane zabezpieczenie agresywnego wzrostu może wydawać się dobrą inwestycją, ale w porównaniu z korelacją innych papierów wartościowych o agresywnym wzroście w portfelu może nie oferować żadnych ogólnych korzyści w zakresie zwrotu. Dlatego inwestorzy powinni brać pod uwagę nie tylko potencjał wzrostu nowej inwestycji przy dodawaniu jej do portfela, ale także korelację jej stóp zwrotu z innymi papierami wartościowymi w portfelu.
Zarządzane fundusze
Ze względu na skutki dywersyfikacji wielu inwestorów może zwrócić się do zarządzanych funduszy na podstawowe udziały w swoim portfelu. Takie podejście wymaga od zarządzającego funduszem przestrzegania strategii, do której dąży indywidualny inwestor. Fundusze emerytalne z datą docelową stanowią jeden z najlepszych przykładów funduszy zarządzanych, na których inwestorzy polegają w przypadku prawie wszystkich swoich oszczędności na emeryturze. Fundusze te mają alokacje, które zmieniają się w czasie, jednocześnie zarządzając optymalną dywersyfikacją, zapewniając najlepszy potencjalny zwrot, a jednocześnie zarządzając ryzykiem aż do docelowej daty wykorzystania.
Oprócz funduszy z datą docelową istnieją inne strategie w kategorii funduszy zarządzanych typu lifestyle, które mogą służyć jako inwestycje podstawowe dla inwestorów pragnących złagodzić skutki dywersyfikacji z szerokich portfeli. Fundusze te zapewniają inwestorom portfel oparty na ich osobistej tolerancji na ryzyko, od konserwatywnego do umiarkowanego do agresywnego. Fundusze LifeStrategy firmy Vanguard należą do najpopularniejszych opcji funduszy lifestyle’owych, które pomagają inwestorowi w zarządzaniu odpowiednią dywersyfikacją.
Aby uzyskać więcej informacji na temat samodzielnego inwestowania i dywersyfikacji, zobacz także: Znaczenie dywersyfikacji, Jak działa zarządzanie portfelem akcji i Osiąganie optymalnej alokacji aktywów.