Rynek obligacji a giełda: jaka jest różnica?
Rynek obligacji a rynek akcji: przegląd
Czas zainwestować swoje pieniądze. Więc jak dokładnie zamierzasz przeznaczyć te pieniądze? W końcu dobrze zdywersyfikowana strategia portfelowa jest zalecana, zanim zaczniesz kupować aktywa, takie jak akcje i obligacje. W istocie akcje i obligacje to dwa najczęściej wymieniane rodzaje aktywów – każdy dostępny do sprzedaży na kilku różnych platformach lub za pośrednictwem różnych rynków lub brokerów. Istnieją ważne, podstawowe różnice między akcjami a obligacjami.
Kluczowe wnioski
- Giełda to miejsce, do którego inwestorzy przechodzą, aby handlować udziałowymi papierami wartościowymi (np. Akcjami) wyemitowanymi przez korporacje.
- Rynek obligacji to miejsce, gdzie inwestorzy kupują i sprzedają dłużne papiery wartościowe emitowane przez korporacje lub rządy.
- Akcje zazwyczaj są przedmiotem obrotu na różnych giełdach, podczas gdy obligacje są sprzedawane głównie w kasie, a nie w scentralizowanej lokalizacji.
- W Stanach Zjednoczonych do najważniejszych giełd papierów wartościowych należą Nasdaq i New York Stock Exchange (NYSE).
Rynek obligacji
Rynek obligacji to miejsce, na którym inwestorzy handlują (kupują i sprzedają) dłużnymi papierami wartościowymi, w szczególności obligacjami, które mogą być emitowane przez korporacje lub rządy. Rynek obligacji jest również nazywany rynkiem długu lub rynkiem kredytowym. Papiery wartościowe sprzedawane na rynku obligacji to różne formy zadłużenia. Kupując obligację, kredyt lub papier dłużny, pożyczasz pieniądze na określony czas i pobierasz odsetki – tak samo jak bank robi to swoim dłużnikom.
Rynek obligacji zapewnia inwestorom stałe, choć nominalne, źródło regularnych dochodów. W niektórych przypadkach, takich jak obligacje skarbowe emitowane przez rząd federalny, inwestorzy otrzymują półroczne wypłaty odsetek. Wielu inwestorów decyduje się na trzymanie obligacji w swoich portfelach jako sposób na oszczędzanie na emeryturę, edukację swoich dzieci lub inne długoterminowe potrzeby.
Inwestorzy dysponują szeroką gamą narzędzi badawczych i analitycznych, aby uzyskać więcej informacji na temat obligacji. Investopedia to jedno źródło, które przedstawia podstawy rynku i różne rodzaje dostępnych papierów wartościowych. Inne zasoby obejmują Yahoo! Finance’s Bond Center i Morningstar. Zapewniają aktualne dane, wiadomości, analizy i badania. Inwestorzy mogą również uzyskać bardziej szczegółowe informacje na temat ofert obligacji za pośrednictwem swoich rachunków maklerskich.
List zastawny to rodzaj zabezpieczenia, na którym oprocentowanie jest zabezpieczone łącznymi hipotekami, z oprocentowaniem wypłacanym posiadaczowi miesięcznie, kwartalnie lub co pół roku.
Gdzie handluje się obligacjami
Rynek obligacji nie ma scentralizowanej lokalizacji do handlu, co oznacza, że obligacje są sprzedawane głównie w obrocie pozagiełdowym ( OTC ). W związku z tym inwestorzy indywidualni zazwyczaj nie uczestniczą w rynku obligacji. Ci, którzy to robią, obejmują dużych inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundacje emerytalne i fundusze kapitałowe, a także banki inwestycyjne, fundusze hedgingowe i firmy zarządzające aktywami. Inwestorzy indywidualni, którzy chcą inwestować w obligacje, mogą to zrobić za pośrednictwem funduszu obligacji zarządzanego przez zarządzającego aktywami. Wiele domów maklerskich umożliwia teraz również inwestorom indywidualnym bezpośredni dostęp do emisji obligacji korporacyjnych, obligacji skarbowych, samorządów i płyt CD.
Nowe papiery wartościowe są wystawiane do sprzedaży na rynku pierwotnym, a późniejszy obrót odbywa się na rynku wtórnym, na którym inwestorzy kupują i sprzedają już posiadane papiery wartościowe. Te papiery wartościowe o stałym dochodzie obejmują zarówno obligacje, jak i weksle. Udostępniając te papiery wartościowe na rynku obligacji, emitenci mogą uzyskać finansowanie, którego potrzebują na projekty lub inne potrzebne wydatki.
Inwestorom nieposiadającym bezpośredniego dostępu do rynków obligacji nadal można uzyskać dostęp do obligacji za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych skoncentrowanych na obligacjach i funduszy ETF.
Kto uczestniczy w Rynku Obligacji?
Trzy główne grupy zaangażowane na rynku obligacji to:
- Emitenci : są to podmioty, które opracowują, rejestrują i sprzedają instrumenty na rynku obligacji, niezależnie od tego, czy są to korporacje, czy też władze różnych szczebli. Na przykład Departament Skarbu USA emituje obligacje skarbowe, które są długoterminowymi papierami wartościowymi zapewniającymi inwestorom dwuletnie płatności odsetkowe i zapadają po 10 latach. Uważa się, że inwestowanie w niektóre sektory rynku obligacji, takie jak amerykańskie papiery skarbowe, jest mniej ryzykowne niż inwestowanie na giełdach, które są podatne na większą zmienność.
- Ubezpieczyciele : Ubezpieczyciele zazwyczaj oceniają ryzyko w świecie finansów. Na rynku obligacji gwarant kupuje papiery wartościowe od emitentów i odsprzedaje je z zyskiem.
- Uczestnicy : Podmioty te kupują i sprzedają obligacje oraz inne powiązane papiery wartościowe. Kupując obligacje, uczestnik udziela pożyczki na okres zabezpieczenia iw zamian otrzymuje odsetki. Po wygaśnięciu wartość nominalna obligacji jest zwracana uczestnikowi.
Ratingi obligacji
Obligacje są zwykle przyznawane na poziomie inwestycyjnym przez agencje ratingowe, takie jak Standard & Poor’s i Moody’s. Ten rating – wyrażony za pomocą oceny literowej – mówi inwestorom, jakie jest ryzyko niewypłacalności obligacji. Obligacja z oceną „AAA” lub „A” jest wysokiej jakości, podczas gdy obligacja z oceną „A” lub „BBB” to obligacje o średnim ryzyku. Obligacje o ratingu BB lub niższym są uważane za obarczone wysokim ryzykiem.3
Giełda Papierów Wartościowych
Giełda jest miejscem, gdzie inwestorzy iść do handlu udziałowe papiery wartościowe, takie jak akcje zwykłe i pochodnych-tym opcji i futures. Akcje są przedmiotem obrotu na giełdach. Kupowanie udziałowych papierów wartościowych lub akcji oznacza kupowanie bardzo małego udziału w firmie. Podczas gdy posiadacze obligacji pożyczają pieniądze z odsetkami, posiadacze akcji kupują niewielkie udziały w spółkach, wierząc, że spółka dobrze sobie radzi, a wartość kupowanych akcji wzrośnie.
Podstawową funkcją giełdy jest łączenie kupujących i sprzedających w uczciwym, regulowanym i kontrolowanym środowisku, w którym mogą wykonywać swoje transakcje. Daje to zaangażowanym stronom pewność, że handel odbywa się w sposób przejrzysty, a ceny są uczciwe i uczciwe. Regulacja ta nie tylko pomaga inwestorom, ale także korporacjom, których papiery wartościowe są przedmiotem obrotu. Gospodarka kwitnie, gdy giełda utrzymuje swoją solidność i ogólną kondycję.
Podobnie jak rynek obligacji, rynek akcji składa się z dwóch elementów. Rynek pierwotny jest zarezerwowany dla akcji pierwszego rzędu: na tym rynku zostaną wyemitowane pierwsze oferty publiczne (IPO). Rynek ten ułatwiają subemitenci, którzy ustalają cenę początkową papierów wartościowych. Akcje są następnie otwierane na rynku wtórnym, na którym odbywa się największa aktywność handlowa.
5
Liczba papierów wartościowych, które po raz pierwszy zadebiutowały na nowojorskiej giełdzie 17 maja 1792 r. – w pierwszym dniu notowań.
Wybitne giełdy papierów wartościowych w USA
W Stanach Zjednoczonych do czołowych giełd papierów wartościowych należą:
- Nasdaq, globalna, elektroniczna giełda, która wymienia papiery wartościowe spółek o mniejszej kapitalizacji z różnych części świata. Chociaż większość indeksu stanowią technologie i zasoby finansowe, obejmuje on również towary i usługi konsumpcyjne, opiekę zdrowotną i usługi komunalne. Giełda ta stanowi również podstawę indeksu odniesienia dla sektora technologicznego w USA.
- New York Stock Exchange (NYSE) to największa giełda na świecie oparta na całkowitej kapitalizacji rynkowej notowanych na niej papierów wartościowych. Większość najstarszych i największych spółek notowanych na giełdzie jest notowanych na NYSE. NYSE przeszło przez serię fuzji i ostatnio został zakupiony przez Intercontinental Exchange (ICE) w 2013 roku. 7 Trzydzieści największych firm na NYSE tworzy Dow Jones Industrial Average (DJIA), która jest jedną z największych najstarsze i najczęściej oglądane indeksy na świecie.
- American Stock Exchange (AMEX), która została przejęta przez NYSE Euronext i stała się NYSE American w 2017 roku. 9 Po raz pierwszy znana była z handlu i wprowadzania nowych produktów i klas aktywów. Giełda była również pierwszą, która wprowadziła ETF. Działająca elektronicznie giełda jest domem dla większości spółek o małej kapitalizacji.
Rynki te są regulowane przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Kluczowe różnice
Jedną z głównych różnic między rynkami obligacji a giełdami jest to, że na giełdzie znajdują się centralne miejsca lub giełdy, na których akcje są kupowane i sprzedawane.
Inną kluczową różnicą między rynkiem akcji a rynkiem obligacji jest ryzyko związane z inwestowaniem na każdym z nich. Jeśli chodzi o akcje, inwestorzy mogą być narażeni na ryzyko, takie jak ryzyko krajowe lub geopolityczne (w zależności od tego, gdzie firma prowadzi działalność lub ma siedzibę), ryzyko walutowe, ryzyko płynności, a nawet ryzyko stopy procentowej, które może wpływać na zadłużenie firmy, gotówka, którą ma pod ręką, i jej wynik finansowy.
Z drugiej strony obligacje są bardziej podatne na ryzyko, takie jak inflacja i stopy procentowe. Kiedy stopy procentowe rosną, ceny obligacji zwykle spadają. Jeśli stopy procentowe są wysokie i musisz sprzedać swoją obligację przed jej terminem zapadalności, możesz otrzymać mniej niż cena zakupu. Kupując obligację od firmy, która nie jest w dobrej kondycji finansowej, narażasz się na ryzyko kredytowe. W takim przypadku emitent obligacji nie jest w stanie spłacać odsetek, przez co sam może sobie pozwolić na niewykonanie zobowiązania.
Wyniki na giełdzie można ogólnie oceniać za pomocą indeksów, takich jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average. Podobnie indeksy obligacji, takie jak Barclays Capital Aggregate Bond Index, mogą pomóc inwestorom w śledzeniu wyników portfeli obligacji.