Restrukturyzacja zadłużenia a refinansowanie zadłużenia: jaka jest różnica?

Kluczowe wnioski

• Restrukturyzacja zadłużenia jest stosowana, gdy pożyczkobiorca znajduje się w takiej trudnej sytuacji finansowej, że uniemożliwia terminową spłatę pożyczki.
• Refinansowanie zadłużenia jest stosowane na znacznie szerszą skalę niż restrukturyzacja, w której pożyczkobiorca lewaruje nowo uzyskaną pożyczkę na lepszych warunkach spłaty wcześniejszej pożyczki.
• Kredytobiorcy powinni wziąć pod uwagę rzeczywisty koszt upadłości, zanim zaangażują się w którąkolwiek z form strategii spłaty zadłużenia.

Restrukturyzacja zadłużenia jest bardziej ekstremalną opcją podejmowaną, gdy dłużnicy są zagrożeni niewywiązaniem się ze zobowiązań i negocjują w celu zmiany istniejącej umowy.

W przypadku restrukturyzacji zadłużenia pożyczkobiorca musi negocjować z wierzycielem, aby stworzyć sytuację, w której obie strony będą miały lepsze wyniki. Jeśli wiesz, że nie możesz terminowo spłacać pożyczki lub jeśli zwolnienie naruszyło twoją stabilność finansową, często rozsądnie jest rozpocząć rozmowy z pożyczkodawcami.

Pożyczkodawcy nie chcą, aby pożyczkobiorcy spłacali swoje pożyczki z powodu wszystkich wyżej wymienionych kosztów upadłości. W większości przypadków pożyczkodawcy zgadzają się negocjować z pożyczkobiorcami podwodnymi w celu restrukturyzacji pożyczki, niezależnie od tego, czy oznacza to rezygnację z opłat za zwłokę, wydłużenie terminów płatności, czy zmianę częstotliwości i kwoty płatności kuponowych.

Inną opcją dla dużych korporacji o ugruntowanej pozycji jest zamiana przypadku kredytów hipotecznych mogą również wystąpić zamiany zadłużenia na akcje. W takich przypadkach gospodarstwo domowe sprzedaje kapitał własny w swoim domu, aby zmniejszyć spłaty kredytu hipotecznego. Jak to często bywa, restrukturyzacja pozwoli pożyczkobiorcom na utrzymanie większej płynności, która następnie może zostać wykorzystana do przywrócenia lub utrzymania źródeł przepływów pieniężnych w celu pomyślnej spłaty renegocjowanej umowy kredytowej.

Refinansowanie zadłużenia

W przypadku refinansowania długu pożyczkobiorca ubiega się o nowy kredyt lub instrument dłużny, który ma lepsze warunki niż poprzednia umowa i może służyć do spłaty poprzedniego zobowiązania. Przykładem refinansowania może być ubieganie się o nowy, tańszy kredyt i wykorzystanie wpływów z tego kredytu na spłatę zobowiązań z istniejącego kredytu.

Refinansowanie jest stosowane bardziej liberalnie niż restrukturyzacja, ponieważ jest to proces szybszy, łatwiejszy do zakwalifikowania i pozytywnie wpływa na zdolność kredytową, ponieważ historia płatności będzie odzwierciedlać pierwotną spłacaną pożyczkę.

Powody refinansowania są różne, a najczęstszymi przyczynami są obniżanie oprocentowania kredytów, konsolidacja zadłużenia, zmiana struktury kredytu oraz uwolnienie gotówki. Kredytobiorcy z wysokimi wynikami kredytowymi szczególnie odnoszą korzyści z refinansowania, ponieważ mogą zapewnić korzystniejsze warunki umowy i niższe stopy procentowe.

Zasadniczo zamieniasz jedną pożyczkę na inną, więc refinansowanie długu jest często stosowane, gdy następuje zmiana stóp procentowych, która może wpłynąć na nowo utworzone kontrakty dłużne. Na przykład, jeśli stopy procentowe zostaną obniżone przez Rezerwę Federalną, wówczas nowe pożyczki, a także obligacje, będą oferować niższy zysk z płatności odsetek, co jest korzystne dla pożyczkobiorców.

W takiej sytuacji refinansowanie zadłużenia może pozwolić pożyczkobiorcom na spłatę znacznie mniejszych odsetek w czasie za tę samą nominalną pożyczkę. Należy zauważyć, że przy próbie spłaty pożyczek przed ich terminem zapadalności wiele pożyczek terminowych ma tzw. Rezerwęna wezwanie – warunki, które nakładają kary w przypadku wcześniejszej spłaty pożyczki. W takich sytuacjach pożyczkobiorcy powinni dołożyć należytej staranności przy obliczaniu bieżącej wartości netto kosztów jednej pożyczki w porównaniu z inną.

Uwagi specjalne: koszt upadłości

Ale po co refinansować lub restrukturyzować? Kluczowym katalizatorem jest uniknięcie kosztów upadłości zarówno dla pożyczkobiorcy, jak i wierzyciela. Ze względu na koszty prawne nakładane zarówno na pożyczkobiorców, jak i wierzycieli, większość kwestii związanych z restrukturyzacją zadłużenia rozwiązuje się, zanim upadłość stanie się nieunikniona.Średnio opłaty prawnika zabankructwana podstawie rozdziału 7 wahają się od 500 do 2200 USD.

Ponadto istnieją dodatkowe opłaty za złożenie dokumentacji rządowej, opłaty za doradztwo kredytowe i opłaty za edukację dłużnika, nie wspominając o poważnym wpływie na zdolność kredytową pożyczkobiorcy. Po stronie wierzyciela, jeżeli pożyczka była niezabezpieczona, to wierzycielowi wypłaca się kapitał oraz uzgodnione odsetki. Jeśli pożyczka była zabezpieczona, wierzyciel musi zająć się likwidacją aktywów, takich jak nieruchomości czy samochody. Zwykle obie strony chcą tego uniknąć, czyniąc restrukturyzację i refinansowanie atrakcyjnymi alternatywami.