Obciążenie długiem
Co to jest obciążenie długiem?
Obciążenie długiem to całkowita kwota długu przenoszonego przez osobę fizyczną, rząd lub firmę. Spółki notowane na giełdzie odnotowują swoje zadłużenie w swoich bilansach, zapewniając inwestorom obraz tego, co posiadają i są winni co kwartał.
Kluczowe wnioski
- Obciążenie długiem to całkowita kwota długu przenoszonego przez osobę fizyczną, rząd lub firmę.
- Spółki notowane na giełdzie odnotowują swoje zadłużenie w swoich bilansach, zapewniając inwestorom obraz tego, co posiadają i są winni co kwartał.
- Rozsądne obciążenie długiem zależy od wielkości firmy i jej branży.
- Do określenia, czy poziom zadłużenia w księgach firmy mieści się w zdrowym przedziale, można użyć różnych wskaźników.
Zrozumienie obciążenia długiem
Podobnie jak zwykli ludzie, firmy wykorzystują zadłużenie do dokonywania dużych zakupów, na które w normalnych okolicznościach nie mogłyby sobie pozwolić. Korporacje mogą zazwyczaj pożyczać pieniądze, zaciągając pożyczkę w banku lub instytucji pożyczkowej lub emitując papiery wartościowe o stałym dochodzie (dłużne), takie jak obligacje i papiery komercyjne.
Najlepszym sposobem myślenia o zadłużeniu firmy jest odniesienie się do jej aktywów lub kapitału własnego. W kategoriach bezwzględnych duża firma może być obciążona dużym długiem. Jednak w stosunku do jego aktywów lub kapitału zadłużenie może być niewielkie.
Różne branże mają też różne potrzeby. Niektóre firmy są bardziej kapitałochłonne i wymagają dużych pieniędzy, aby wyprodukować towary lub usługi. Innymi słowy, oznacza to, że „właściwa” kwota zadłużenia lub dźwigni może być różna w zależności od firmy.
Ważny
Rozsądne obciążenie długiem zależy od wielkości firmy i branży: niektóre sektory wymagają do działania większych środków finansowych niż inne.
Zalety i wady obciążenia długiem
Dług ma zwykle negatywne konotacje. Firmy z ogromnych finansowych zobowiązań ryzyko bankructwa, jeśli firma wysycha, sprzedaż spadnie i nie dokona procentowych wypłat .
Z tego powodu inwestorzy powinni uważnie przyjrzeć się bilansom. Ważne jest, aby ocenić, czy firma ma wystarczające przepływy pieniężne i wystarczająco zdywersyfikowaną działalność, aby wywiązać się ze zobowiązań, gdyby wpadła w kłopoty i doświadczyła kilku poważnych niepowodzeń. Warto również sprawdzić, czy którakolwiek z jego pożyczek zawiera rezerwy na potencjalną wcześniejszą spłatę.
Inwestorzy nie powinni również zapominać, że zadłużenie, jeśli jest prawidłowo zarządzane, może być dodatnie. Firma, która jest wolna od długów, może tracić ważne możliwości ekspansji i nie wykorzystywać pełnego potencjału.
Ponadto dług często prezentuje jedynie realną opcją dla spółki do podwyższenia kapitału bez sprzedaży akcji spółki magazynie i cesji kontroli i własności. Kolejną zaletą, o której należy pamiętać, jest to, że spłatę kapitału i odsetek od pożyczek można odliczyć od podatków jako koszty.
Metody pomiaru obciążenia długiem
Istnieje szeroki zakres wskaźników, które pomagają określić, czy obciążenie zadłużeniem firmy jest zbyt duże. Zawierają:
Wskaźnik zadłużenia
Najprostszy z nich polega na podzieleniu całkowitego zadłużenia firmy przez sumę aktywów. Niski wskaźnik zadłużenia jest zwykle oznaką zdrowej firmy. Ale co jest uważane za niskie? To zależy od wielkości firmy i branży. Aby ustalić, czy zadłużenie firmy jest zbyt duże lub prawie właściwe, porównaj je z podobnymi przedsiębiorstwami z tego samego sektora.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego
Innym użytecznym wskaźnikiem jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego. Aby to obliczyć, podziel całkowity dług przez całkowity kapitał własny. Ponownie, to, czy liczba ta jest zbyt duża lub mniej więcej właściwa, zależy od wielkości firmy i branży.
1:28
Wskaźnik Spłaty Spłaty Zadłużenia
Zadłużenie przedsiębiorstwa można również oceniać na podstawie jego dochodów. Wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia porównuje dochód operacyjny firmy – zysk generowany z normalnej działalności biznesowej – do spłaty zadłużenia.
Wskaźnik pokrycia odsetek
Wskaźnik pokrycia odsetek określa, jak łatwo firma może spłacać odsetki od swojego niespłaconego zadłużenia, dzieląc swoje zyski przed odsetkami i podatkami (EBIT) w danym okresie przez odsetki należne w tym samym okresie.