Fundusz Crossover
Co to jest fundusz crossover?
Fundusz typu crossover to fundusz inwestycyjny, który posiada zarówno publiczne, jak i prywatne inwestycje kapitałowe. Fundusze crossover inwestują zarówno w spółki notowane na giełdzie, jak i prywatne.
Kluczowe wnioski
- Fundusz typu crossover to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania, który inwestuje zarówno w spółki notowane na giełdzie, jak i spółki prywatne.
- Fundusze typu crossover są skonstruowane tak, aby oferować inwestorom możliwość wyższego zwrotu, ale wiąże się to również z wyższym ryzykiem.
- Ze względu na bardziej ryzykowny charakter funduszy są one lepszym wyborem dla inwestorów z długoterminowymi perspektywami niż dla tych, którzy są bliżej emerytury.
Zrozumienie funduszu crossover
Fundusz typu crossover oferuje inwestorom funduszy inwestycyjnych potencjalnie wyższe zyski. Podczas gdy większość funduszy inwestycyjnych została zaprojektowana tak, aby zapewniać stabilniejsze zwroty w czasie, fundusz typu crossover ma zapewniać wysoką rentowność i wysoki wzrost. Jednak fundusze typu crossover wiążą się z wyższym ryzykiem.
Ze względu na wysokie ryzyko tego typu fundusz nie jest polecany niektórym inwestorom, zwłaszcza zbliżającym się do wieku emerytalnego. Fundusze crossover są uważane za lepszą inwestycję długoterminową niż krótkoterminową. Inwestorzy w fundusze crossover powinni być przygotowani na przyjęcie dużej zmienności.
Private Equity a publiczne inwestycje kapitałowe
Większość funduszy inwestycyjnych posiada publiczne inwestycje kapitałowe. Kapitał publiczny odnosi się do spółek, które są notowane na giełdzie papierów wartościowych, takich jak giełda nowojorska czy Nasdaq. Spółki notowane na giełdzie mają kilka zalet dla inwestorów. Inwestorzy w akcje publiczne mogą uzyskać dostęp doczynnika zwrotu premii za ryzyko kapitałowe. Ponadto spółki notowane na giełdzie podlegają regulacjom Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i są zobowiązane do ujawniania każdemu pewnych informacji w tym samym czasie.1
Private equity odnosi się do spółek, które są własnością prywatną i nie handlują na giełdach publicznych. Utrudnia to inwestorom indywidualnym dostęp do spółek prywatnych.
Inwestycje typu private equity pochodzą przede wszystkim od inwestorów instytucjonalnych i inwestorów akredytowanych, którzy mogą poświęcić znaczne sumy pieniędzy na dłuższy czas. W wielu przypadkach inwestycje na niepublicznym rynku kapitałowym wymagają znacznie długich okresów utrzymywania. Potrzeba dużo czasu, aby zmienić sytuację firmy znajdującej się w trudnej sytuacji lub umożliwić zdarzenia związane z płynnością, takie jak pierwsza oferta publiczna lub sprzedaż spółce publicznej.
Wskaźniki zwrotu z funduszu Crossover
Fundusze crossover próbują wykorzystać premię za ryzyko związane z private equity, oferując jednocześnie część płynności publicznego rynku akcji. Premia za ryzyko związane z akcjami odnosi się do nadwyżki zwrotu, którą inwestowanie na giełdzie zapewnia ponad stopę zwrotu wolną od ryzyka. Ten nadmierny zwrot rekompensuje inwestorom podjęcie stosunkowo wyższego ryzyka związanego z inwestowaniem w akcje. Wysokość premii zmienia się w zależności od poziomu ryzyka w danym portfelu, a także zmienia się w czasie wraz ze zmianami ryzyka rynkowego. Z reguły inwestycje o wysokim ryzyku są rekompensowane wyższą składką.
Podczas gdy zarówno kapitał publiczny, jak i niepubliczny wykorzystują premię za ryzyko kapitałowe, inwestorzy niepubliczni spodziewają się również rekompensaty z tytułu innych rodzajów ryzyka, w tym ryzyka płynności i ryzyka związanego z zarządzaniem.