5 Oszuści z Wall Street tworzący historię
Przez lata na Wall Street dochodziło do skandali, z których wiele pozostawiło po sobie rozpacz i stratę. Obejmuje to wszystko, od wykorzystywania informacji poufnych po oszustwa, które kosztują inwestorów miliony dolarów. Aby w pełni zrozumieć wpływ tych nieuczciwych osób na historię finansową, musimy zbadać samych ludzi, to, co zrobili i dziedzictwo, jakie pozostawiły po sobie ich występki. Chociaż nie ma dwóch takich samych ludzi, to, co łączy tych mężczyzn, to trwałe skutki ich zbrodni, które po wielu latach są nadal odczuwalne na Main Street. W tym artykule przyjrzymy się czterem najbardziej znanym i pozbawionym skrupułów przedstawicielom Wall Street: Michaelowi de Guzmanowi, Richardowi Whitneyowi, Ivanowi Boesky’emu, Michaelowi Milkenowi i Bernardowi Ebbersowi.
Kanadyjski górnik: Michael de Guzman
Był człowiekiem, którego wielu uważa za sprawcę słynnej klęski Bre-X. Bre-X to kanadyjska firma, ale De Guzman był Filipińczykiem. De Guzman był głównym geologiem Bre-X i miał dostęp do próbek rdzeniowych wydobytych z kopalni w Indonezji. Kiedy liczba złóż złota spadła nieco poniżej średniej, De Guzman przyczynił się do największego oszustwa górniczego we współczesnej historii, fałszując próbki, aby wskazać na ogromne znalezisko złota. Z biegiem czasu szacunki wzrosły nawet do 200 milionów uncji. Aby poradzić sobie z tą liczbą, Departament Skarbu USA ma w swoich rezerwach około 250 milionów uncji złota.
To oszustwo zostało dokonane poprzez włożenie złota do próbek, aby wyglądało na to, że w indonezyjskiej kopalni było znacznie więcej złota niż w rzeczywistości. W rezultacie akcje za 4 centy szybko wzrosły do 250 CAD (po uwzględnieniu podziałów ). Dla inwestorów oznaczało to, że inwestycja 200 dolarów wzrosłaby do 1,25 miliona dolarów.
Jednak niezależni geolodzy byli podejrzliwi co do rzekomego bogactwa kopalni i rząd Indonezji zaczął się wkraczać. De Guzman w końcu skoczył na śmierć z helikoptera. Akcje Bre-X gwałtownie spadły, co kosztowało inwestorów 6 miliardów dolarów.
Pechowy Hazardzista: Richard Whitney
Był prezesem nowojorskiej giełdy papierów wartościowych (NYSE) od 1930 do 1935 roku. 24 października 1929 r. ( Czarny Czwartek ), działając jako agent grupy bankierów, kupił udziały w wielu firmach, powodując dramatyczny zwrot w sklep. To spowodowało, że został fałszywie okrzyknięty bohaterem na rynku, ale zawyżone zapasy nieuchronnie załamały się pięć dni później.
Whitney był pechowym hazardzistą, który agresywnie grał w akcje groszowe i blue chipy. Aby pokryć swoje straty, pożyczał pieniądze od przyjaciół, krewnych i znajomych biznesowych. To pozwoliło mu kupić jeszcze więcej akcji na załamującym się rynku, co jeszcze bardziej pogorszyło jego problemy.
Pomimo strat nadal prowadził wystawny tryb życia. Kiedy nie mógł już więcej pożyczyć pieniędzy, zaczął je defraudować od swoich klientów, a także od organizacji pomagającej wdowom i sierotom. Jego oszustwo stało się bardziej perwersyjne, gdy splądrował fundusz napiwków NYSE, który miał wpłacić 20 000 dolarów na majątek każdego członka po śmierci.
Po tym, jak kontrola wykazała przestępstwo, został oskarżony o dwa przypadki defraudacji i skazany na pięć do 10 lat więzienia. W wyniku jego złych czynów nowo utworzona Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ustaliła limity dotyczące tego, ile mogą mieć firmy dłużne, i oddziela rachunki klientów od własności firm maklerskich.
Manipulator rynku: Ivan Boesky
Jego kariera na Wall Street rozpoczęła się w 1966 roku jako analityk giełdowy. W 1975 roku założył własną firmę arbitrażową, aw latach 80. jego wartość netto szacowano na setki milionów. Boesky szukał firm, które były celem przejęcia. Następnie kupował udziały w tych spółkach, spekulując, że wiadomość o przejęciu zostanie ogłoszona, a następnie sprzedał akcje po ogłoszeniu z zyskiem.
W latach 80. fuzje i przejęcia przedsiębiorstw cieszyły się ogromną popularnością. Według artykułu z 1 grudnia 1986 roku w Time Magazine, tylko w tym roku doszło do prawie 3000 fuzji o wartości 130 miliardów dolarów. Jednak niepokojący sukces Boesky’ego w tej strategii nie wynikał wyłącznie z instynktu: przed ogłoszeniem transakcji ceny akcji wzrosłyby w wyniku działania kogoś na podstawie informacji wewnętrznych, że zostanie ogłoszone przejęcie lub wykup lewarowany (LBO). Jest to oznaka nielegalnego wykorzystywania informacji poufnych, a zaangażowanie Boesky w tę nielegalną działalność zostało odkryte w 1986 r., Kiedy Maxxam Group zaoferowała zakup Pacific Lumber; na trzy dni przed ogłoszeniem transakcji Boesky kupił 10 000 akcji.
W wyniku tych i innych działań związanych z wykorzystywaniem informacji poufnych, Boesky został oskarżony o manipulowanie zapasami w oparciu o informacje wewnętrzne w dniu 14 listopada 1986 r. Zgodził się zapłacić 100 milionów dolarów grzywny i odbyć karę pozbawienia wolności. Otrzymał również dożywotni zakaz handlu akcjami w sposób zawodowy. Współpracował z SEC, nagrywając swoje rozmowy z firmami junk-bond i artystami zajmującymi się przejęciami. Doprowadziło to do tego, że zarówno bank inwestycyjny Drexel Burnham Lambert, jak i jego najważniejszy dyrektor, Michael Milken, zostali oskarżeni o oszustwa związane z papierami wartościowymi.
W wyniku działań Boesky’ego Kongres uchwalił ustawę o handlu informacjami poufnymi z 1988 r. Ustawa ta zwiększyła kary za wykorzystywanie informacji poufnych, zapewnia sygnalistom nagrody pieniężne i umożliwia osobom fizycznym wnoszenie skarg o szkody spowodowane naruszeniami w zakresie wykorzystywania informacji poufnych.
Król Junk Bond: Michael Milken
W latach osiemdziesiątych Michael Milken był znany jako król obligacji śmieciowych. Obligacja śmieciowa (zwana również obligacją o wysokiej rentowności) to nic innego jak inwestycja dłużna w korporację, która ma wysokie prawdopodobieństwo niewypłacalności, ale zapewnia wysoką stopę zwrotu, jeśli faktycznie spłaci pieniądze. Jeśli chciałeś zebrać pieniądze za pośrednictwem tych obligacji, Milken był osobą, do której dzwonił. Wykorzystywał je do finansowania fuzji i przejęć (M&A), a także wykupów lewarowanych (LBO) dla korporacyjnych raiderów. Pomimo swojej reputacji, dłużne papiery wartościowe znane jako „śmieciowe obligacje” mogą w rzeczywistości zmniejszyć ryzyko w Twoim portfelu.
Ale to, co robił, było niczym innym, jak stworzeniem złożonego schematu piramidy. Gdyby jedna firma nie wywiązywała się z płatności, refinansował więcej długu. Zarówno Milken, jak i Drexel Burnham Lambert będą nadal pobierać opłaty w wyniku tego zachowania. Firma co najmniej połowę swoich zysków osiągnęła dzięki pracy Milkena.
Później Milken zaczął również kupować akcje w firmach, o których wiedział, że mogą stać się potencjalnymi celami przejęć. Boesky, oskarżony o wykorzystywanie informacji poufnych w 1986 r., Pomógł zaangażować zarówno firmę, jak i Milken w kilka skandali związanych z wykorzystywaniem informacji poufnych. Doprowadziło to do postawienia firmie zarzutów karnych i ponad 70 zarzutów przeciwko Milkenowi, który przyznał się do winy, został skazany na 10 lat więzienia i zapłacił 1 miliard dolarów grzywny.
Argumentuje się, że kryzys oszczędności i pożyczek (S&L) w późnych latach osiemdziesiątych i wczesnych dziewięćdziesiątych miał miejsce, ponieważ tak wiele instytucji posiadało duże ilości śmieciowych obligacji firmy Milken. Po wyjściu z więzienia Milken skupił się na swojej fundacji, która wspiera badania nad rakiem.
Oszust finansowy: Bernard Ebbers
Znany jako „Bernie” był dyrektorem generalnym firmy zajmującej się telekomunikacją dalekobieżną o nazwie WorldCom. W niespełna dwie dekady doprowadził firmę do pozycji dominującej w branży telekomunikacyjnej, ale niedługo potem, w 2002 roku, firma ogłosiła największe upadłość w historii Stanów Zjednoczonych.
W ciągu sześciu lat firma dokonała 63 przejęć, z których największym był MCI w 1997 roku. Wszystkie te przejęcia przysporzyły firmie problemów, ponieważ trudno było zintegrować starą firmę z każdą nową. Przejęcia spowodowały również ogromne zadłużenie w bilansie firmy. Aby zyski rosły, firma odpisałaby miliony dolarów strat, które poniosła w bieżącym kwartale, a następnie przesunęła mniejsze straty w przyszłości, aby stworzyć wrażenie, że firma zarabia więcej pieniędzy niż w rzeczywistości. Dało to WorldCom możliwość corocznego pobierania niewielkich opłat od swoich zysków i rozłożenia dużych strat na dziesięciolecia.
Ten program działał do czasu, gdy Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych zaprzeczył przejęciu firmy Sprint w 2000 r., Obawiając się, że połączone firmy zdominują krajowy przemysł telekomunikacyjny. To zmusiło WorldCom do tego, by poprzednie fuzje działały na ich korzyść i oznaczało, że to tylko kwestia czasu, zanim wszystkie straty, jakie ponieśli z innych przejęć, wpłyną na rozwój firmy.
Kiedy WorldCom ogłosił upadłość, przyznał, że niewłaściwie zaksięgował straty z przejęć w latach 1999–2002. Ebbers zaciągnął również pożyczki osobiste od firmy. Zrezygnował ze stanowiska dyrektora generalnego w kwietniu 2002 r., A później został skazany za oszustwo, spisek i składanie fałszywych dokumentów w SEC. Został skazany na 25 lat więzienia.
Dziedzictwo Ebbersa doprowadziło do zaostrzenia standardów sprawozdawczości wraz z utworzeniem ustawy Sarbanes-Oxley z 2002 r., A także zakazu udzielania pożyczek osobistych pracownikom firmy i surowszych kar za przestępstwa finansowe.
Podsumowanie
Od początku istnienia Wall Street byli przestępcy, którzy próbowali podszywać się pod uczciwych biznesmenów. Wielu z tych oszustów szybko doszło do władzy, by w końcu ciężko wylądować. Dokładnie tak było w przypadku Michaela de Guzmana, Ivana Boesky’ego, Michaela Milkena, Bernarda Ebbersa i Richarda Whitneya. Ich przykłady pokazują, że pomimo przepisów, ludzie nadal będą próbowali znaleźć sposoby na obejście prawa lub po prostu je zignorować z jednego powodu: chciwości za wszelką cenę.