Kontrakt na różnice kursowe (CFD)

Co to jest kontrakt na różnice kursowe (CFD)?

Kontrakt na różnice (CFD) to umowa zawarta w obrocie pochodnymi instrumentami finansowymi, w której różnice w rozliczeniu między ceną otwarcia i zamknięcia transakcji są rozliczane gotówkowo. Nie ma dostawy dóbr fizycznych ani papierów wartościowych z kontraktami CFD.

Kontrakty na różnice to zaawansowana strategia handlowa używana przez doświadczonych traderów i niedozwolona w Stanach Zjednoczonych.

Zrozumienie kontraktu na różnice

Kontrakty CFD umożliwiają handlowcom handel zmianami cen papierów wartościowych i instrumentów pochodnych. Instrumenty pochodne to inwestycje finansowe wywodzące się z bazowego składnika aktywów. Zasadniczo, kontrakty CFD są wykorzystywane przez inwestorów do zawierania zakładów cenowych dotyczących tego, czy cena instrumentu bazowego lub papieru wartościowego wzrośnie lub spadnie.

Inwestorzy CFD mogą postawić na wzrost lub spadek ceny. Handlowcy, którzy spodziewają się wzrostu ceny, kupią CFD, podczas gdy ci, którzy zobaczą przeciwny ruch spadkowy, sprzedadzą pozycję otwarcia.

Jeśli nabywca kontraktu CFD zobaczy wzrost ceny aktywa, zaoferuje swój pakiet na sprzedaż. Różnica netto między ceną zakupu a ceną sprzedaży jest kompensowana razem. Różnica netto stanowiąca zysk lub stratę z transakcji jest rozliczana za pośrednictwem rachunku maklerskiego inwestora.

I odwrotnie, jeśli inwestor uważa, że ​​cena papieru wartościowego spadnie, można złożyć otwierającą pozycję sprzedaży. Aby zamknąć pozycję, muszą kupić transakcję kompensującą. Ponownie, różnica netto zysku lub straty jest rozliczana gotówkowo na ich koncie.

Transakcje na kontraktach CFD

Kontrakty na różnice mogą być wykorzystywane do handlu wieloma aktywami i papierami wartościowymi, w tym funduszami typu ETF. Handlowcy będą również wykorzystywać te produkty do spekulacji na zmiany cen w kontraktach terminowych na towary, takie jak na ropę naftową i kukurydzę. Kontrakty terminowe to standardowe umowy lub kontrakty zawierające zobowiązanie do kupna lub sprzedaży określonego składnika aktywów po ustalonej cenie z przyszłą datą wygaśnięcia.

Chociaż kontrakty CFD pozwalają inwestorom na handel zmianami cen kontraktów futures, same w sobie nie są kontraktami futures. Kontrakty CFD nie mają dat wygaśnięcia zawierających ustalone ceny, ale handlują jak inne papiery wartościowe z cenami kupna i sprzedaży.

Kontrakty CFD są przedmiotem obrotu pozagiełdowego (OTC) za pośrednictwem sieci brokerów, którzy organizują popyt rynkowy i podaż kontraktów CFD oraz odpowiednio ustalają ceny. Innymi słowy, kontrakty CFD nie są przedmiotem obrotu na głównych giełdach, takich jak New York Stock Exchange (NYSE). CFD to zbywalny kontrakt między klientem a brokerem, którzy wymieniają różnicę w początkowej cenie transakcji i jej wartości, gdy transakcja jest anulowana lub odwrócona.

Zalety kontraktów CFD

Kontrakty CFD zapewniają handlowcom wszystkie korzyści i ryzyko związane z posiadaniem papieru wartościowego bez faktycznego posiadania go lub konieczności fizycznej dostawy aktywów.

Kontrakty CFD są przedmiotem obrotu z depozytem zabezpieczającym, co oznacza, że ​​broker umożliwia inwestorom pożyczanie pieniędzy w celu zwiększenia dźwigni finansowej lub rozmiaru pozycji w celu zwiększenia zysków. Brokerzy będą wymagać od handlowców utrzymywania określonych sald kont, zanim zezwolą na tego typu transakcje.

Handel na marżowych kontraktach CFD zazwyczaj zapewnia wyższą dźwignię finansową niż handel tradycyjny. Standardowa dźwignia na rynku kontraktów CFD może wynosić zaledwie 2% wymaganego depozytu zabezpieczającego i nawet 20% depozytu zabezpieczającego. Niższe wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego oznaczają mniejsze nakłady kapitałowe i większe potencjalne zyski dla przedsiębiorcy.

Zazwyczaj rynek CFD jest otoczony mniejszą liczbą zasad i przepisów w porównaniu ze standardowymi giełdami. W rezultacie kontrakty CFD mogą mieć niższe wymogi kapitałowe lub wymagane środki pieniężne na rachunku maklerskim. Często inwestorzy mogą otworzyć konto za jedyne 1000 USD u brokera. Ponadto, ponieważ kontrakty CFD odzwierciedlają działania korporacyjne, właściciel CFD może otrzymywać dywidendy pieniężne zwiększające zwrot z inwestycji tradera. Większość brokerów CFD oferuje produkty na wszystkich głównych rynkach świata. Handlowcy mają łatwy dostęp do każdego otwartego rynku z poziomu platformy brokera.

Kontrakty CFD umożliwiają inwestorom łatwe zajęcie długiej lub krótkiej pozycji lub kupna i sprzedaży. Na rynku CFD zazwyczaj nie obowiązują zasady krótkiej sprzedaży. W dowolnym momencie może dojść do zwarcia instrumentu. Ponieważ nie ma prawa własności bazowego składnika aktywów, nie ma kosztu kredytu ani skrócenia. Ponadto za handel kontraktami CFD pobiera się niewiele opłat lub nie pobiera się ich wcale. Brokerzy zarabiają pieniądze od tradera płacącego spread, co oznacza, że ​​inwestor płaci cenę sprzedaży przy zakupie i przyjmuje cenę kupna przy sprzedaży lub zwarciu. Brokerzy biorą sztukę lub spread przy każdej ofercie i pytają o cenę, którą podają.

Wady CFD

Jeżeli składnik aktywów doświadcza skrajnych zmienności lub wahania cen spread na kupna i ceny mogą być znaczne. Płacenie dużego spreadu przy wejściach i wyjściach zapobiega zyskom z małych ruchów w kontraktach CFD, zmniejszając liczbę zwycięskich transakcji, jednocześnie zwiększając straty.

Ponieważ branża CFD nie jest ściśle regulowana, wiarygodność brokera opiera się na jego reputacji i rentowności finansowej. W rezultacie kontrakty CFD nie są dostępne w Stanach Zjednoczonych.

Ponieważ kontrakty CFD wykorzystują dźwignię finansową, inwestorzy posiadający przegrywającą pozycję mogą otrzymać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego od swojego brokera, co wymaga zdeponowania dodatkowych środków w celu zrównoważenia przegrywającej pozycji. Chociaż dźwignia finansowa może wzmacniać zyski dzięki kontraktom CFD, dźwignia finansowa może również powiększać straty, a inwestorzy są narażeni na ryzyko utraty 100% swojej inwestycji. Ponadto, jeśli pieniądze zostaną pożyczone od brokera w celu handlu, przedsiębiorca zostanie obciążony dzienną kwotą oprocentowania.

Plusy

• Kontrakty CFD umożliwiają inwestorom handel zmianami cen aktywów, w tym funduszy ETF, indeksów giełdowych i kontraktów terminowych na towary.
• Kontrakty CFD zapewniają inwestorom wszystkie korzyści i ryzyko związane z posiadaniem papieru wartościowego bez faktycznego posiadania go.
• Kontrakty CFD wykorzystują dźwignię finansową, która pozwala inwestorom złożyć niewielki procent kwoty transakcji u brokera.
• Kontrakty CFD umożliwiają inwestorom łatwe zajęcie długiej lub krótkiej pozycji lub kupna i sprzedaży.

Cons

• Chociaż dźwignia finansowa może wzmacniać zyski dzięki kontraktom CFD, dźwignia może również powiększać straty.
• Ekstremalna zmienność lub wahania cen mogą prowadzić do szerokich spreadów między cenami kupna (kupna) i sprzedaży (kupna) u brokera.
• Branża kontraktów CFD nie jest ściśle regulowana, nie jest dozwolona w USA, a handlowcy polegają na wiarygodności i reputacji brokera.
• Inwestorzy na przegranej pozycji mogą otrzymać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego od swojego brokera, wymagające wpłaty dodatkowych środków.

Prawdziwy przykład kontraktu CFD

Inwestor chce kupić kontrakt CFD na SPDR S&P 500  (SPY), który jest funduszem giełdowym, który śledzi indeks S&P 500. Broker wymaga 5% w dół do handlu.

Inwestor kupuje 100 udziałów SPY po 250 USD za akcję za pozycję 25 000 USD, z której tylko 5% lub 1250 USD jest początkowo wypłacane brokerowi.

Dwa miesiące później SPY kosztuje 300 USD za akcję, a trader zamyka pozycję z zyskiem 50 USD na akcję lub łącznie 5000 USD.

Kontrakt CFD jest rozliczany w gotówce; początkowa pozycja 25 000 USD i pozycja zamknięcia 30 000 USD (300 USD * 100 akcji) są kompensowane, a zysk w wysokości 5000 USD jest zapisywany na koncie inwestora.