Rynek towarowy
Co to jest rynek towarowy?
Rynek towarowy to rynek, na którym można kupować, sprzedawać i handlować surowcami lub produktami pierwotnymi. Obecnie na świecie istnieje około 50 głównych rynków towarowych, które ułatwiają handel około 100 surowcami pierwotnymi.
Towary są często dzielone na dwie szerokie kategorie: towary twarde i miękkie. Surowce twarde obejmują zasoby naturalne, które muszą być wydobywane lub wydobywane – takie jak złoto, guma i ropa, podczas gdy towary miękkie to produkty rolne lub bydło – takie jak kukurydza, pszenica, kawa, cukier, soja i wieprzowina.
Kluczowe wnioski
- Rynek towarowy obejmuje kupno, sprzedaż lub handel surowcem, takim jak ropa, złoto czy kawa.
- Istnieją towary twarde, które na ogół są zasobami naturalnymi, oraz towary miękkie, którymi są zwierzęta hodowlane lub towary rolne.
- Rynki towarowe na rynku kasowym obejmują dostawę natychmiastową, podczas gdy rynki instrumentów pochodnych zapewniają dostawę w przyszłości.
- Inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na towary, inwestując w firmy, które mają ekspozycję na towary lub inwestując w towary bezpośrednio za pośrednictwem kontraktów futures.
- Główne giełdy towarowe w USA to Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Board of Trade i New York Mercantile Exchange.
Jak działają rynki towarowe
Rynki towarowe umożliwiają producentom i konsumentom produktów towarowych dostęp do nich na scentralizowanym i płynnym rynku. Te podmioty rynkowe mogą również wykorzystywać towarowe instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia przyszłej konsumpcji lub produkcji. Spekulanci, inwestorzy i arbitrzy również odgrywają aktywną rolę na tych rynkach.
Niektóre towary, takie jak metale szlachetne, uważano za dobre zabezpieczenie przed inflacją, a szeroki zestaw towarów jako alternatywna klasa aktywów może pomóc w dywersyfikacji portfela. Ponieważ ceny towarów zwykle zmieniają się w przeciwieństwie do akcji, niektórzy inwestorzy polegają również na towarach w okresach zmienności na rynku.
W przeszłości handel towarami wymagał znacznych ilości czasu, pieniędzy i wiedzy i był ograniczony głównie do profesjonalnych traderów. Obecnie istnieje więcej możliwości udziału w rynkach towarowych.
Historia rynków towarowych
Handel towarami sięga początków ludzkiej cywilizacji, kiedy plemienne klany i nowo założone królestwa handlowały między sobą w zamian za żywność, zapasy i inne przedmioty. Handel towarami rzeczywiście wyprzedza akcje i obligacje o wiele stuleci. Powstanie imperiów, takich jak starożytna Grecja i Rzym, można bezpośrednio powiązać z ich zdolnością do tworzenia złożonych systemów handlowych i ułatwiania wymiany towarów na rozległych obszarach szlakami takimi jak słynny Jedwabny Szlak, który łączył Europę z Dalekim Wschodem.
Obecnie towary są nadal wymieniane na całym świecie i na masową skalę. Sprawy stały się również bardziej wyrafinowane wraz z pojawieniem się giełd i rynków instrumentów pochodnych. Giełdy regulują i ustandaryzują handel towarami, umożliwiając płynne i wydajne rynki.
Być może najbardziej wpływowym współczesnym rynkiem towarowym jest Chicago Board of Trade (CBOT), założona w 1848 r., Gdzie pierwotnie zajmowała się handlem tylko towarami rolnymi, takimi jak pszenica, kukurydza i soja, aby pomóc rolnikom i konsumentom towarów zarządzać ryzykiem poprzez usunięcie niepewności cenowej z produktów rolnych, takich jak pszenica i kukurydza. Obecnie zawiera listę opcji i kontraktów futures na szeroką gamę produktów, w tym złoto, srebro, obligacje skarbowe USA i produkty energetyczne. Grupa Chicago Mercantile Exchange (CME) połączyła się z Chicago Board of Trade (CBOT) w 2007 roku, dodając produkty związane ze stopami procentowymi i indeksami akcji do istniejącej oferty produktów rolnych grupy.
W ostatnich latach niektóre giełdy towarowe połączyły się lub wypadły z rynku. Większość giełd oferuje kilka różnych towarów, chociaż niektóre specjalizują się w jednej grupie. W Stanach Zjednoczonych dominują giełdy Chicago Mercantile Exchange (CME), New York Mercantile Exchange (NYMEX), Intercontinental Exchange (ICE). Każda giełda oferuje szeroki zakres globalnych testów porównawczych dla głównych klas aktywów
Rodzaje rynków towarowych
Ogólnie rzecz biorąc, handel towarami odbywa się na rynkach kasowych lub na rynkach instrumentów pochodnych. Rynki kasowe są również określane jako „rynki fizyczne” lub „ rynki kasowe ”, na których kupujący i sprzedający wymieniają towary fizyczne w celu ich natychmiastowej dostawy.
Rynki instrumentów pochodnych obejmują kontrakty terminowe typu forward, futures i opcje. Forward i futures to kontrakty pochodne, które wykorzystują rynek kasowy jako aktywa bazowe. Są to kontrakty, które dają właścicielowi kontrolę nad instrumentem bazowym w pewnym momencie w przyszłości po cenie uzgodnionej dzisiaj. Dopiero po wygaśnięciu kontraktów miałaby miejsce fizyczna dostawa towaru lub innego składnika aktywów, a często handlowcy pozagiełdowe (OTC), podczas gdy kontrakty futures są standaryzowane i sprzedawane na giełdach.
Przykłady rynków towarowych
Główne giełdy w USA, które handlują towarami, mają swoje siedziby w Chicago i Nowym Jorku, a kilka giełd w innych miejscach w kraju. Chicago Board of Trade (CBOT) został założony w Chicago w 1848 roku towary będące przedmiotem handlu na CBOT to zboże, złoto, srebro, soja, pszenica, owies, ryż, i etanolu. Chicago Mercantile Exchange (CME) handluje towary, takie jak mleko, masło, podajnik bydło, bydło, Boczek, drewno i chude świnie.
New York Board of Trade (NYBOT) towary to kawa, kakao, sok pomarańczowy, cukier i handel etanol na jego wymianę. Nowy Jork Mercantile wymiany (NYMEX) transakcji towarów w jej wymiany, takich jak olej, złoto, srebro, miedź, glin, pallad, platyna, olej opałowy, propan i energii elektrycznej.
Kluczowe rynki towarowe w centrach regionalnych to Kansas City Board of Trade (KCBT) i Minneapolis Grain Exchange (MGE). Giełdy te koncentrują się głównie na towarach rolniczych. London Metal Exchange i Tokyo Commodity Exchange są wybitni międzynarodowych giełd towarowych.
Handel towarami odbywa się głównie drogą elektroniczną; jednak kilka giełd w USA nadal korzysta z metody otwartego protestu. Obrót towarami prowadzony poza działalnością giełd nazywany jest rynkiem pozagiełdowym (OTC).
Regulacja rynku towarowego
W Stanach Zjednoczonych Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towar (CFTC) reguluje rynki kontraktów terminowych na towary i opcje. Celem CFTC jest promowanie konkurencyjnych, wydajnych i przejrzystych rynków, które pomagają chronić konsumentów przed oszustwami i pozbawionymi skrupułów praktykami. CFTC i powiązane przepisy zostały zaprojektowane w celu zapobiegania i usuwania przeszkód w międzystanowym handlu towarami poprzez regulację transakcji na giełdach towarowych. Na przykład regulacje mają na celu ograniczenie lub zniesienie krótkiej sprzedaży oraz wyeliminowanie możliwości manipulacji rynkiem i cenami , takich jak rynki narożne.
Prawo, które ustanowiło CFTC, było kilkakrotnie aktualizowane od czasu jej utworzenia, zwłaszcza w następstwie Dodda-Franka o reformie Wall Street i ochronie konsumentów dała CFTC władzę nad rynkiem swapów, który wcześniej nie był regulowany.
Regulacja rynków towarowych nadal pozostaje w centrum uwagi po tym, jak cztery wiodące banki inwestycyjne zostały złapane w sondę dotyczącą manipulacji metalami szlachetnymi w 2014 r.
Handel towarami a handel akcjami
Dla większości inwestorów indywidualnych dostęp do rynków towarowych, zarówno kasowych, jak i instrumentów pochodnych, jest nie do utrzymania. Bezpośredni dostęp do tych rynków zazwyczaj wymaga specjalnego konta maklerskiego i / lub określonych uprawnień. Ponieważ towary są uważane za alternatywną klasę aktywów, połączone fundusze, którymi handlowano kontraktami terminowymi na towary, takie jak CTA, zazwyczaj dopuszczają tylko akredytowanych inwestorów. Mimo to zwykli inwestorzy mogą uzyskać pośredni dostęp do towarów poprzez samą giełdę. Zapasy spółek górniczych lub materiałowych są zwykle skorelowane z cenami towarów, a obecnie istnieje wiele funduszy ETF, które śledzą różne indeksy towarów lub towarów.
Inwestorzy chcący zdywersyfikować swój portfel mogą spojrzeć na te ETF, ale dla większości inwestorów długoterminowych akcje i obligacje będą stanowić podstawę ich inwestycji. Ponadto, ponieważ ceny towarów mają tendencję do większej zmienności niż akcje i obligacje, handel towarami jest często najbardziej odpowiedni dla osób o wyższej tolerancji na ryzyko i / lub dłuższym horyzoncie czasowym.
Często zadawane pytania dotyczące rynku towarowego
Jak mogę dowiedzieć się, jak radzą sobie rynki towarowe dzisiaj?
Wiele internetowych portali finansowych poda pewne wskazówki dotyczące cen niektórych towarów, takich jak złoto i ropa naftowa. Ceny można również znaleźć na stronach internetowych giełd towarowych.
Co robią handlowcy surowcami?
Handlowcy surowcami kupują i sprzedają towary fizyczne (kasowe) lub kontrakty na instrumenty pochodne, które wykorzystują towar fizyczny jako podstawę. W zależności od tego, jakiego typu jesteś przedsiębiorcą, będziesz używać tego rynku do różnych celów, na przykład do kupowania lub sprzedawania produktu fizycznego, zabezpieczania, spekulacji lub arbitrażu.
Czy towary są dobrą inwestycją?
Jak każda inwestycja, towary mogą być dobrą inwestycją, ale wiążą się również z ryzykiem. Inwestor musi rozumieć rynki, na których chce handlować, na przykład fakt, że ceny ropy naftowej mogą się wahać w zależności od klimatu politycznego na Bliskim Wschodzie. Rodzaj inwestycji również ma znaczenie; Fundusze ETF zapewniły większą dywersyfikację i niższe ryzyko, w przypadku gdy kontrakty futures są bardziej spekulacyjne, a ryzyko jest wyższe z powodu wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego. Biorąc to pod uwagę, towary są postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją, a w szczególności złoto może stanowić zabezpieczenie przed spadkiem koniunktury na rynku.
Jak działa rynek towarowy?
Na rynkach spot kupujący i sprzedający wymieniają gotówkę na natychmiastową dostawę fizycznego produktu. Na rynkach instrumentów pochodnych kupujący i sprzedający wymieniają gotówkę na prawo do przyszłej dostawy tego produktu. Posiadacze instrumentów pochodnych często rolują lub zamykają swoje pozycje przed dostawą. Kontrakty terminowe typu forward oferują transakcje pozagiełdowe i są dostosowywane między kontrahentami. Kontrakty futures i opcje są notowane na giełdach i mają ustandaryzowane kontrakty, które są bardziej rygorystycznie regulowane.
Jakie są przykłady towarów?
Dostępnych jest kilka towarów. Produkty energetyczne obejmują ropę naftową, gaz ziemny i benzynę. Metale szlachetne obejmują złoto, srebro i platynę. Produkty rolne obejmują pszenicę, kukurydzę, soję i zwierzęta gospodarskie. Inne towary, którymi można handlować, to kawa, cukier, bawełna i mrożony sok pomarańczowy.