Metoda wyceny rezerwy rentowej komisarzy (CARVM)
Co oznacza CARVM?
Metoda wyceny rezerwy rocznej komisarza (CARVM) to termin oznaczający ustawowe rezerwy gotówkowe na renty. Można go obliczyć kilkoma różnymi metodami. Rezerwa gotówkowa renty musi być większa lub równa wartości obliczonej przez CARVM. CARVM jest równy największej wartości bieżącej netto wszystkich przyszłych gwarantowanych świadczeń.
Kluczowe wnioski
- Metoda wyceny rezerwy rocznej komisarza (CARVM) odnosi się do ustawowych rezerw gotówkowych.
- CARVM nie obejmuje wydatków ani uchybień w polisie.
- CARVM obejmuje świadczenia z tytułu utraty życia przewyższające składki.
Zrozumieć CARVM
Obliczenia CARVM nie uwzględniają wydatków ani luk w polisach. Obejmują one jednak wszelkie świadczenia z tytułu braku przepadku, które przekraczają składki wymagane w przyszłości. Rezerwy te muszą być utrzymywane przez każdego przewoźnika dożywotniego zgodnie z prawem każdego stanu, w którym są oferowane.
Jak jest używany i określany CARVM
CARVM jest w zasadzie standardowym sposobem ustalania wartości rezerw przez emitentów rent, poprzez wyjaśnienie założeń i metod, które będą zgodne z Ustawą o standardowej wycenie (SVL).
„Od wielu lat regulatorzy i branża borykają się z kwestią stosowania jednolitego standardu rezerwy do tych umów, aw szczególności niektórych gwarantowanych świadczeń w rentach” – poinformowało Krajowe Stowarzyszenie Komisarzy Ubezpieczeniowych w raporcie z 2016 roku. „Obecne podejścia opierają się na założeniach dotyczących projektu produktu, zachowania kontrahentów oraz relacji i warunków ekonomicznych. Zmienność gospodarcza obserwowana w ciągu ostatnich kilku dziesięcioleci, w połączeniu ze wzrostem złożoności tych produktów, spowodowały, że podjęto próby wykorzystania tych podejść do pomiaru związane z ryzykiem mniej skuteczne. ”
Nowe wytyczne
Nowe wytyczne ustanowione przez NAIC „wymagają, aby rezerwy na kontrakty wchodzące w jej zakres opierały się na minimalnym dolnym pułapie ustalonym przy użyciu standardowego scenariusza (określanego jako standardowa kwota scenariusza) plus ewentualna nadwyżka ponad ten minimalny dolny próg rezerwy obliczone przy użyciu prognozy aktywów i szacunkowych zobowiązań wspierających te kontrakty w szerokim zakresie scenariuszy prognoz generowanych stochastycznie i przy użyciu ostrożnych założeń szacunkowych (zwanych „Conditional Tail Oczekiwania Kwota”). ”
Nabywcy lub posiadacze rent, o ile nie są księgowymi lub aktuariuszami, nie będą w stanie określić, czy CARVM został prawidłowo wykorzystany w ich umowie. Rzeczywiście, nie oczekuje się od nich dostępu do wewnętrznych liczb, na których opierają się obliczenia.
Jednak NAIC, która reprezentuje wszystkich państwowych komisarzy ubezpieczeniowych, wymaga od firm wystawiających takie kontrakty przestrzegania swoich standardowych metod wyceny. Każda stanowa komisja ubezpieczeniowa ma za zadanie nadzorowanie ubezpieczycieli prowadzących działalność w jej stanie, aby upewnić się, że wytyczne dotyczące wyceny rent są przestrzegane i stosowane prawidłowo.