Clone Fund
Co to jest fundusz klonowania?
Fundusz-klon to fundusz inwestycyjny, który został strategicznie zaprojektowany do naśladowania wyników odnoszącego sukcesy funduszu wspólnego inwestowania. Fundusze klonowane są opracowywane w celu modelowania wyników większych i odnoszących większe sukcesy funduszy inwestycyjnych.
Kluczowe wnioski
- Fundusz-klon to fundusz wzajemny utworzony strategicznie, aby odnieść sukces w większym i odnoszącym większe sukcesy funduszu.
- Niektóre strategie są pozostawione umiejętnościom i doświadczeniu zarządzającego funduszem powierniczym, a powielanie tych strategii może być wyzwaniem.
- Do 2005 r., Kiedy ustawodawstwo zmieniło kanadyjskie przepisy dotyczące inwestycji, fundusze klonowane były popularne w Kanadzie.
Zrozumienie funduszy klonowania
Fundusze powiernicze są tworzone poprzez łączenie funduszy inwestorów i inwestowanie tych pieniędzy w portfel aktywów. Zarządzający funduszem jest odpowiedzialny za prowadzenie funduszu i wybieranie aktywów do kupna lub sprzedaży w miarę upływu czasu, aby zmaksymalizować korzyści inwestorów. Filozofia i strategia napędzają każdą wspólną zabawę. A niektóre aspekty tych filozofii i strategii są publicznie znane.
Na przykład konkretny fundusz wspólnego inwestowania może mieć na celu skupienie się tylko na określonym sektorze przemysłu. Inny może zobowiązać się do inwestowania tylko w firmy odpowiedzialne za ochronę środowiska.
Niektóre strategie są pozostawione umiejętnościom i doświadczeniu zarządzającego funduszem powierniczym, a powielanie tych strategii może być wyzwaniem.
Kanadyjskie fundusze klonowe
W Kanadzie fundusze klonów przybrały nieco inny aspekt. Do 2005 r., Kiedy ustawodawstwo zmieniło kanadyjskie przepisy dotyczące inwestycji, fundusze-klony konkretnie odnosiły się do funduszy, które wykorzystywały instrumenty pochodne, aby ominąć ograniczenia dotyczące zagranicznych treści regulujące emerytalne rachunki inwestycyjne.
Niezliczone różnice w stylu inwestowania, strategii i realizacji transakcji mogą skutkować wyraźnymi różnicami w wynikach funduszy klonów i funduszy, które naśladują.
Fundusze klonowane były kiedyś popularne w Kanadzie, ponieważ ilość treści zagranicznych w zarejestrowanych planach oszczędności emerytalnych była ograniczona do 30% zawartości zagranicznej. Zmiany legislacyjne w 2005 r. Wyeliminowały to ograniczenie, otwierając inwestorom kanadyjskim bardziej otwarty dostęp do międzynarodowych aktywów portfelowych.
Przed 2005 rokiem, jeśli inwestor kanadyjski osiągnął już 30% pułap inwestycyjny, który chciał zainwestować w indeks S&P 500, mógłby obejść to ograniczenie, inwestując w fundusz klonowy S&P 500 oferowany przez kanadyjskie towarzystwo funduszy inwestycyjnych w celu odtworzenia wyników S&P 500. Ponieważ aktywa składały się z kanadyjskich instrumentów pochodnych, aktywa te zostały zaklasyfikowane jako własność kanadyjska.
Uwagi specjalne
Istnieje wiele powodów, dla których fundusz lub zarządzający funduszem może chcieć powielić strategię inwestycyjną innego funduszu. Na przykład towarzystwo funduszy wspólnego inwestowania może zdecydować się na utworzenie funduszy klonowanych, gdy pierwotny fundusz urósł zbyt duży, aby mógł być efektywnie zarządzany. Fundusz wspólnego inwestowania może również chcieć naśladować inną strukturę cen w ramach funduszu klonowania.
Podstawowym celem funduszu klonowego jest dopasowanie wyników oryginalnego funduszu, chociaż rzeczywiste wyniki często mogą się różnić ze względu na kilka czynników. Nawet w ramach tej samej firmy zarządzającej portfelem funduszy mogą się różnić.
Ponieważ cena wejścia do funduszy hedgingowych jest zbyt wysoka dla wielu inwestorów, fundusze hedgingowe stają się atrakcyjnymi kandydatami do klonowania. Inne fundusze-klony będą wzorować się na filozofiach i strategiach inwestycyjnych odnoszących duże sukcesy inwestorów, takich jak Warren Buffett. Mimo to istnieją inne fundusze klonujące, które emulują fundusze zamknięte, tymczasowo lub na stałe zamknięte dla nowych inwestorów.