Kupowanie żywopłotu
Co to jest zabezpieczenie związane z zakupami?
Zabezpieczenie zakupu to transakcja, którą firma zajmująca się produkcją lub produkcją zobowiązuje się zabezpieczyć przed możliwym wzrostem ceny rzeczywistych materiałów stanowiących podstawę kontraktu futures. Strategia ta jest również znana pod wieloma nazwami, w tym zabezpieczeniem typu long hedge, zabezpieczeniem wejścia, zabezpieczeniem nabywcy i zabezpieczeniem zakupu.
Menedżerowie firmy produkcyjnej mogą skorzystać z zabezpieczenia zakupu, aby zablokować cenę towaru lub aktywów, o których wiedzą, że będą potrzebować do przyszłej produkcji. Zabezpieczenie zakupu pozwala zarządzającym chronić firmę przed zmiennością cen, która może wystąpić w aktywach bazowych od momentu zainicjowania zabezpieczenia zakupu do momentu, w którym faktycznie potrzebują towaru do produkcji. Zabezpieczenie przed zakupem jest częścią strategii zarządzania ryzykiem, która pomaga firmom zarządzać wahaniami cen środków produkcji.
Kluczowe wnioski
- Zabezpieczenie zakupu to transakcja, która pomaga chronić inwestora lub firmę przed możliwymi wzrostami cen towarów lub aktywów stanowiących podstawę kontraktu futures.
- Producenci używają kupowania żywopłotów, aby zablokować cenę towaru, którego będą potrzebować w późniejszym terminie do produkcji.
- Kupowanie zabezpieczeń jest częścią ogólnej strategii, która pomaga firmom w zarządzaniu kosztami ich nakładów produkcyjnych.
- Inwestorzy będą wykorzystywać kontrakt futures jako zabezpieczenie kupna, które pozwoli im w przyszłości kupić określoną ilość towaru po ustalonej cenie.
Zrozumienie kupowania żywopłotów
Zabezpieczenie przed zakupem mogłoby przybrać formę zakupu przez producenta kontraktu futures w celu ochrony przed wzrostem cen bazowego składnika aktywów lub towaru. Kontrakt futures to zgodna z prawem umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów lub towaru po określonej cenie w z góry określonej przyszłej dacie.
Celem zabezpieczenia jest ochrona; w związku z tym przyjmuje się pozycję zabezpieczającą w celu zmniejszenia ryzyka. W niektórych przypadkach podmiot zabezpieczający jest właścicielem towaru lub składnika aktywów, podczas gdy w innych przypadkach podmiot zabezpieczający nie. Zabezpieczający dokonuje zakupu lub sprzedaży kontraktu futures w celu zastąpienia ewentualnej transakcji gotówkowej. Inwestorzy mogą również stosować zabezpieczenie kupna, jeśli przewidują, że w przyszłości będą potrzebować danego towaru lub jeśli planują wejście na rynek dla określonego towaru w pewnym momencie w przyszłości.
Korzyści z kupowania żywopłotu
Wiele firm będzie stosować strategię zabezpieczania zakupów, aby zmniejszyć niepewność związaną z przyszłymi cenami towaru, którego potrzebują do produkcji. Firma będzie próbowała zablokować cenę towaru, takiego jak pszenica, wieprze lub ropa.
Inwestorzy mogą stosować zabezpieczenie przed zakupem, jeśli spodziewają się zakupu określonej ilości towaru w przyszłości, ale obawiają się wahań cen. Będą kupować kontrakt futures, aby później móc kupić towar po ustalonej cenie. Jeśli cena kasowa aktywów bazowych porusza się w kierunku korzystniejszym dla posiadacza, może on sprzedać kontrakt futures i kupić aktywa po cenie spot.
Zabezpieczenie przed zakupem może być również wykorzystane do zabezpieczenia pozycji krótkiej, która została już zajęta przez inwestora. Celem jest zrekompensowanie straty inwestora na rynku kasowym zyskiem na rynku kontraktów terminowych. Ryzyko związane ze stosowaniem strategii kupowania zabezpieczeń polega na tym, że jeśli cena towaru spadnie, inwestorowi może się lepiej udać bez kupowania zabezpieczenia.
Kupowanie zabezpieczeń jest transakcjami spekulacyjnymi i wiąże się z ryzykiem znalezienia się po niewłaściwej stronie rynku, w którym to przypadku inwestor może stracić część lub całość swojej inwestycji.
Przykład kupna żywopłotu
Załóżmy, że duży młynarz właśnie podpisał umowę z piekarnią, która produkuje różne pakowane pieczywo, ciasta i ciastka. Kontrakt zobowiązuje młynarza do zapewniania piekarni ciągłych dostaw mąki, która ma być dostarczana zgodnie z ustalonym harmonogramem przez cały rok.
Kierownicy produkcji dla młynarza obliczają swój próg rentowności produkcji mąki i stwierdzają, że muszą kupić pszenicę po 6,5 dolara za buszel, aby wyjść na zero. Aby zrealizować zamówienia piekarni na mąkę i przynieść zysk, młynarz musi zapłacić mniej niż 6,50 dolara za buszel. Obecnie jest marzec, a cena pszenicy to 6,00 $ za buszel, co oznacza, że młynarz osiągnie zysk.
Jednak młynarz przewiduje skok cen pszenicy z powodu prognozy gorącej i suchej pogody w okresie letnim, co doprowadzi do spadku produkcji pszenicy. Aby zainicjować zabezpieczenie przed tym możliwym wzrostem ceny, młynarz kupuje długie pozycje we wrześniowych kontraktach terminowych na pszenicę i może zablokować cenę 6,15 USD za buszel. Jeśli cena pszenicy gwałtownie wzrośnie, jak przewidywano we wrześniu, młynarz będzie mógł to zrównoważyć zyskami z tytułu kupna żywopłotu.