Jak znaleźć pobite akcje, które odbijają się w górę

Jak znaleźć pobite akcje, które odbijają się w górę?

Za każdym razem, gdy branża wpada w zastój – czy to z powodu pogorszenia perspektyw biznesowych, wstrząsów gospodarczych, czy po prostu cyklu koniunkturalnego większość inwestorów próbuje przejść na palcach i ponownie zainwestować w borykający się z trudnościami sektor. Chociaż może to być bardzo dochodowe przedsięwzięcie zarówno dla spekulantów, jak i inwestorów wartościowych, inwestowanie w oblegane firmy powinno wiązać się z dostosowanym zestawem reguł.

Biorąc pod uwagę wszystkie setki branż działających w naszej gospodarce, można rozumować, że od czasu do czasu niektóre z nich będą cierpieć na statyczne lub nawet spadające dochody. Współczesne przykłady obejmują przemysł lotniczy wkrótce po atakach terrorystycznych we wrześniu 2001 r. Oraz załamanie na rynkach mieszkaniowych i związanych z kredytami hipotecznymi w 2007 r.

Cykle koniunkturalne zostały dostrzeżone i zdefiniowane w ostatnich dekadach jako naturalny „ boomu i popiersie” cykli biznesowych, które występują co trzy do siedmiu lat, średnio. Zgodnie z tym schematem, zyski przedsiębiorstw również podążają za szerokimi trendami, przy czym zyski stale rosną przez pewien okres, po czym następują stabilne poziomy lub spadki. Spadki mogą być gwałtowne, powodując, że wielu akcjonariuszy traci znaczną część swoich inwestycji.

Zrozumienie, jak znaleźć spadające akcje, które odbijają się

Akcje, które dobrze się odbijają, mogą szybko stać się faworytami w Twoim portfelu, ale staraj się nie być stronniczy z powodu osiągniętego krótkoterminowego zysku. Wyznaczenie celów w zakresie całkowitego zwrotu i innych wskaźników firmy, takich jak przychody, zyski i marże, pomoże w zaplanowaniu inwestycji i pozwoli wyeliminować krótkoterminowy szum rynkowy.

Każda branża przechodzi ciężkie czasy, ale te spowolnienia mogą stworzyć solidne możliwości inwestycyjne dla tych, którzy potrafią zrównoważyć cierpliwość i wymaganą agresję.

1. Spodziewaj się, że złe wieści będą trwać

Zwykle, gdy branża staje się ujemna, w pewnym stopniu wpływa to na każdego gracza, a ceny akcji prawie zawsze spadają przed faktycznymi zarobkami. Ostatecznie zysk osiągnie dołek, po którym notowania akcji będą się stopniowo poprawiać wraz z wynikami biznesowymi.

Na początku warto założyć, że złe wieści nie nadeszły i mogą pojawić się kolejne uderzenia w cenę akcji. To zadziała, aby powstrzymać czynnik chciwości – myślenie „Muszę wejść teraz, zanim wszystko się ułoży”.

Rzadko kiedy akcje odbijają się po wyraźnym spadku tak szybko, że nie ma wystarczająco dużo czasu na reinwestycję, więc nie martw się o znalezienie idealnego momentu. Szukaj dużych rabatów w wycenie, wartości księgowej i innych podstawowych wskaźnikach. Tylko dlatego, że cena akcji spadła o 25% do 30% w stosunku do szczytu, nie oznacza, że ​​jest to krzykliwy zakup. Nadal może spaść, a nawet bardziej, więc nie przemęczaj się na dużej pozycji początkowej.

To podejście inwestycyjne jest zasadniczo połączeniem inwestowania w wartość (opartego na wycenie i innych wskaźnikach) i agresywnego inwestowania. Agresywna część polega na ściganiu spadającego noża, który ma negatywny sentyment i może nie mieć jasnej drogi do wyzdrowienia. Część polegająca na inwestowaniu wartości polega na znajdowaniu firm, które mogą handlować z dużymi rabatami w stosunku do historycznych norm rynkowych dla takich wskaźników, jak cena / książka, cena / przychody i cena / zyski.

2. Zagłęb się w oświadczenia

Czas zakasać rękawy i zagłębić się w te suche dokumenty Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Zwykle najpełniejsze źródło informacji, jakie otrzymają inwestorzy.

Dowiedz się dokładnie, co jest w bilansie. Należy energicznie zbadać zadłużenie firmy. Oznacza to posunięcie się aż do poznania przymierzy będziesz chciał dokładnie wiedzieć, jaka część długu jest należna i kiedy. Porównaj to z przepływem gotówki z działalności operacyjnej firmy, aby szybko sprawdzić możliwość spłaty zadłużenia.

Następnie rozważ ocenę zdolności kredytowej przedsiębiorstwa i dostęp do rynków kredytowych. Czy będzie potrzebować wlewu gotówki w ciągu najbliższych 12 do 18 miesięcy? Jeśli tak, to czy firma znajdzie tańszy lub droższy dług niż ten, który ma obecnie? Może to mieć duży wpływ na decyzje dotyczące alokacji kapitału przedsiębiorstwa.

Ponadto, jeśli firma uzyska dostęp do źródła kapitału, które zdaniem rynku jest zbyt drogie, inwestorzy mogą zareagować sprzedażą lub redukcją swoich pozycji na giełdzie.

Czy kwestie sporne powodują spadek zapasów (lub całej branży)? Szukaj komentarzy kierownictwa na temat sytuacji, a także wszelkich konkretnych nierozstrzygniętych spraw sądowych, które spółki muszą ujawniać w kwartalnych i rocznych raportach (odpowiednio 10-Q i 10-K ).

3. Przeanalizuj trendy cen akcji

Przeglądanie historii cen akcji i wykresów w okresie, w którym miały miejsce negatywne wydarzenia, może dać ci lepsze wyobrażenie o tym, jak złe wiadomości wpłynęły na kurs akcji.

Zwróć szczególną uwagę na dni, kiedy ostrzeżenia o zarobkach lub inne negatywne wiadomości były podawane do wiadomości publicznej, szukając wielkości spadków w tych dniach, a także reakcji społeczności analityków; te ostatnie często można znaleźć w wiadomościach, komunikatach prasowych i raportach dotyczących aktualizacji / obniżenia wersji opublikowanych w ciągu kilku dni od negatywnego zdarzenia.

Z pewnością nie ma ostatecznego wykresu ani wykresu, który pozwoliłby dokładnie określić, o ile spadną akcje w oparciu o wystąpienie określonego negatywnego zdarzenia lub trendu, takiego jak szeroko zakrojony spadek przychodów w całej branży. Szukaj pozytywnych trendów, takich jak mniejsza wyprzedaż po ostatnich złych wiadomościach, w przeciwieństwie do wcześniejszych złych informacji. Może to oznaczać, że rynki wyceniły większość złych wiadomości na bieżące ceny akcji.

4. Chęć zaczekania

Inwestowanie w toksyczne branże często oznacza utrzymanie pozycji znacznie wykraczającej poza punkt, w którym kończą się złe wieści. Prawdopodobnie będziesz musiał poczekać, aż dobre wiadomości zaczną ponownie napływać, a to może zająć kilka lat.

Wiele firm technologicznych nie zauważyło przyspieszenia wzrostu przychodów i zysków aż do początku 2004 roku, a nawet później, po upadku Nasdaq w latach 2000-2002. Jednak wiele spółek technologicznych osiągnęło skumulowane zwroty w latach 2000-2005, które przewyższały szeroki rynek. Chodzi o to, że nawet jeśli przegapisz dno o 10% do 20%, gotowość do przeczekania spowolnienia może przynieść wyższe zyski w dłuższej perspektywie.

Przygotuj się na powolne niespodzianki. Kierownictwo firmy potrzebuje czasu, aby wczuć się w otoczenie biznesowe po katastrofie w całej branży i może niedokładnie przewidywać przyszłe kwartalne zyski na podstawie czynników emocjonalnych lub innych czynników niezwiązanych z działalnością biznesową. Sprawdzanie kanałów i raporty branżowe często nie dostarczają żadnych rzetelnych informacji, dopóki najgorsze nie minie, ponieważ dominująca psychologia („biznes jest zły”) ma tendencję do utrzymywania się przez chwilę.

5. Zacznij od mniejszej pozycji

Zapytaj kogokolwiek, kto próbował to zrobić wiele razy, a szybko przekonasz się, że bardzo trudno jest idealnie dobrać dno. Wielu bardzo sprytnych inwestorów uważało, że znaleźli dno w akcjach takich jak Kmart, Worldcom i Tyco na długo przed tym, jak te ceny akcji spadły na podłogę. Akcje mogą być bardzo niestabilne i tracić na wartości, gdy wiadomości są złe, tym bardziej, jeśli wartość beta akcji jest większa niż średnia rynkowa wynosząca 1.

Rozważ kupno tylko pozycji (na przykład połowy lub nawet jednej trzeciej) kwoty, którą normalnie zainwestowałbyś. Skonfiguruj harmonogram wypełniania pozycji na podstawie określonych wskazówek, takich jak kwartalne raporty o dochodach, w przypadku których firma spełnia z góry określone wytyczne dotyczące wzrostu przychodów, marż lub przepływów pieniężnych. Dzięki temu Twoja uwaga będzie skupiona na aktualnych kanałach wiadomości, a rozpoczęcie od mniejszych pomoże zapobiec narażeniu się na ogromne straty, jeśli okaże się, że skoczyłeś z pistoletu trochę wcześniej.