Bullet Trade

Co to jest handel punktami?

Transakcja typu bullet pozwala inwestorowi uczestniczyć w spadkowym ruchu akcji, bez faktycznej sprzedaży akcji, poprzez zakup opcji sprzedaży tej akcji w pieniądzu (ITM).

Zrozumienie handlu punktami

Transakcja typu bullet jest transakcją na rynku wtórnym, która obejmuje akt zakupu opcji pieniężnej na papier wartościowy, tak aby nabywca opcji mógł efektywnie wykorzystać ruch na bazowym papierze wartościowym bez, w niektórych przypadkach, czekania na upoważnioną wymianę. zmiana ceny.

Transakcje typu bullet są głównie kojarzone z rynkami niedźwiedzi. Inwestor chce sprzedać swoje akcje lub wziąć udział w spadku ceny akcji, ale przepisy wymagają, aby cena była wyższa, zanim będzie mógł sprzedać swoje akcje lub zainicjować krótką sprzedaż. Inwestor może kupić opcję sprzedaży w pieniądzu, która pozwala mu wykorzystać spadek ceny tego papieru wartościowego.

Handel pociskami to strategia powszechnie stosowana przez inwestorów, którzy chcą spekulować na temat zmian cen. Może istnieć kilka scenariuszy, w których doszłoby do handlu pociskami. Koncepcja handlu punktami opiera się na dostępności natychmiastowych zysków. Dwa najbardziej powszechne obejmują zakup in-the-money opcji put lub in-the-money opcji call. Wszystkie transakcje opcjami wymagają dostępu do obrotu instrumentami pochodnymi za pośrednictwem brokera lub platformy brokerskiej.

Na przykład rozważmy scenariusz handlu pociskami, w którym cena papieru wartościowego spada, a inwestor kupuje opcję sprzedaży, aby wykorzystać ruch niższy. Właściciel ma do rozważenia dwie zmienne, a mianowicie cenę opcji i cenę bazowego papieru wartościowego. Właściciel opcji sprzedaży zyskuje na różnicy w cenie wykonania i cenie rynkowej pomniejszonej o koszt opcji sprzedaży. Po wykupieniu opcji sprzedaży właściciel ma wiele opcji. Właściciel może natychmiast zyskać na wykonaniu opcji. Mogą również obserwować spadki cen rynkowych przed rozpoczęciem ćwiczeń. W tym scenariuszu, aby uzyskać jak największy zysk, właściciel opcji sprzedaży chciałby wykonać ją, gdy uważa, że ​​papier wartościowy osiągnął najniższy możliwy poziom.

Opcja sprzedaży w pieniądzu (ITM)

Aby wykonać tę transakcję, inwestor kupuje opcję sprzedaży, która jest w pieniądzu. Opcja sprzedaży daje inwestorowi prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży określonego papieru wartościowego po określonej cenie. Opcje sprzedaży mają wiele terminów. Opcje sprzedaży będą miały określoną cenę wykonania, zwaną również ceną wykonania. Istnieje koszt związany z zakupem opcji sprzedaży za pośrednictwem brokera. Opcje sprzedaży nie są wymagane do wykonania, co oznacza koszt początkowy, zwany premią, jako kwotę, którą ryzykuje inwestor. Inwestor może również określić datę wygaśnięcia opcji, czyli ramy czasowe realizacji tej opcji sprzedaży.

Kupno opcji sprzedaży w pieniądzu jest kluczem do zysku w handlu kulami. Opcja sprzedaży pieniężnej odnosi się do opcji sprzedaży z ceną wykonania wyższą niż aktualna cena rynkowa bazowego papieru wartościowego. Z technicznego punktu widzenia cena wykonania musi być wyższa niż cena rynkowa plus koszt opcji (premia). Pozwala to właścicielowi opcji sprzedaży na generowanie zysku z jej wykonania.

Aby wykonać opcję, właściciel opcji sprzedaży musiałby kupić papier wartościowy po cenie rynkowej, a następnie sprzedać swojemu odpowiednikowi opcji po cenie wykonania. Ogólnie rzecz biorąc, właściciel opcji sprzedaży byłby również odpowiedzialny za wszelkie koszty handlowe związane z zakupem bazowego papieru wartościowego w celu wykonania, co również wlicza się do zysku.

Opcja kupna za pieniądze (ITM)

Aby wykonać tę transakcję, inwestor kupuje opcję kupna w pieniądzu. Opcja kupna daje inwestorowi możliwość zakupu określonego papieru wartościowego. Opcje kupna mają również wiele warunków, w tym określoną cenę wykonania, opłatę i określony przedział czasowy do wygaśnięcia.

Kupno opcji kupna w pieniądzu odnosi się do opcji kupna z ceną wykonania niższą od ceny rynkowej. Pozwala to właścicielowi opcji kupna na wygenerowanie natychmiastowego zysku z tej opcji. W przypadku transakcji typu bullet opcji kupna w pieniądzu właściciel opcji kupna musiałby skorzystać z opcji, uzyskać zabezpieczenie i natychmiast sprzedać je na rynku wtórnym. Ten scenariusz obejmuje więcej kosztów transakcyjnych, które wymagają szerszych spreadów w celu osiągnięcia zysku.