Jak niskie stawki wpływają na popyt na obligacje?
Niższe stopy procentowe, które można znaleźć na obligacjach, zwłaszcza obligacjach wspieranych przez rząd, często nie są postrzegane jako wystarczająco atrakcyjne przez inwestorów poszukujących wysokich zysków. Ten niższy zwrot w porównaniu z akcjami i innymi papierami wartościowymi jest główną siłą napędową niektórych inwestorów, którzy nie chcą inwestować w obligacje.
Kluczowe wnioski
- Obligacje to dłużne papiery wartościowe emitowane przez korporacje, rządy, gminy lub inne; są uważane za podmioty o niższym ryzyku i niższym zysku niż akcje.
- Jednak obligacje nadal mają zdolność generowania solidnych zwrotów dla inwestorów, jeśli nie całkiem na wysokich poziomach akcji.
- Obligacje, zwłaszcza obligacje wspierane przez rząd, zwykle przynoszą niskie stopy procentowe, ale zwrot jest bardziej stały i wiarygodny przez wiele lat niż akcje, co sprawia, że są atrakcyjne dla niektórych inwestorów.
Ryzyko i zysk na rynkach finansowych
Wielu inwestorów bardziej przyciągają potencjalne dwucyfrowe stopy zwrotu, które może wygenerować giełda, a które nie są tak często postrzegane na rynku długu.
Wbrew pozorom rynek obligacji może być bardzo opłacalny dla inwestorów, ponieważ inwestowanie w obligacje jest znacznie bezpieczniejsze niż inwestycje na rynku akcji. Bezpieczeństwo i spójność obligacji mają wartość, zwłaszcza gdy inwestowanie w obligacje jest wykorzystywane do zbilansowania lub zrównoważenia bardziej ryzykownych akcji. Często dopiero po niepowodzeniu inwestycji na giełdzie inwestorzy zdają sobie sprawę, jak ryzykowne mogą być akcje. Podstawową koncepcją tego pomysłu jest chęć inwestora do podjęcia ryzyka w celu uzyskania potencjalnie większej nagrody.
To jedna z najbardziej podstawowych zasad rynków finansowych – im większe ryzyko podejmujesz, tym większe odszkodowanie musisz otrzymać. Uważa się, że inwestowanie na giełdzie wiąże się z większym ryzykiem niż na rynku obligacji, a zatem generalnie zapewnia większe zyski inwestorom w dłuższej perspektywie.
(Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj artykuł Określanie ryzyka i piramida ryzyka ).
Zwroty z akcji a zwroty z obligacji
To wpływ tych większych zwrotów na inwestycje danej osoby wpływa na inwestycję, którą dana osoba wybierze. Na przykład wyobraź sobie, że jesteś w stanie inwestować na rynku obligacji i zarabiać pięć procent na swojej początkowej inwestycji w wysokości 10 000 USD rocznie przez 30 lat. W takim przypadku Twoja inwestycja wzrosłaby do 43 219 USD. Z drugiej strony, gdybyś zainwestował na giełdzie, która zapewnia wyższy zwrot, powiedzmy 10%, to początkowe 10000 USD wzrosłoby do 174 494 USD lub nieco ponad cztery razy więcej (20% dałoby 2,3 mln USD).
Możliwość zarobienia znacznie większej ilości pieniędzy z pewnością wpływa na lokowanie swoich pieniędzy na giełdzie. Należy jednak zauważyć, że 10-procentowy zwrot z akcji jest daleki od zagwarantowania i nadal istnieje możliwość straty. Niemniej jednak perspektywa ogromnych zysków z czasem odciąga niektórych ludzi od rynku obligacji, a bardziej w kierunku rynku akcji.
(Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z Pojęcia finansowe: Kompromis między ryzykiem a zwrotem ).