Australian Future Fund
Co to jest Australian Future Fund?
Termin Australian Future Fund (AFF) odnosi się do australijskiego suwerennego funduszu inwestycyjnego (SWF) ustanowionego przez rząd federalny tego kraju. Założony w 2006 roku fundusz ma na celu wzmocnienie długoterminowej pozycji rządu. Future Fund, jak powszechnie wiadomo, jest zarządzany niezależnie i będzie generował oszczędności dla australijskiego rządu i jego obywateli w przyszłych latach. Ten fundusz inwestycyjny składa się z pięciu funduszy celowych o odrębnych celach i profilach inwestycyjnych. Aktywa w zarządzaniu Future Fund(AUM) wyceniono na163 miliardy AUD na dzień 30 września 2020 r.
Kluczowe wnioski
- Australian Future Fund to suwerenny fundusz majątkowy, który został utworzony przez rząd w 2006 roku.
- Jego celem jest generowanie oszczędności z korzyścią dla rządu Australii i jego mieszkańców w przyszłych latach.
- Wartość funduszu na dzień 30 września 2020 r. Wyniosła 163 mld AUD.
- AFF czerpie ze świata funduszy hedgingowych ze względu na swoją strukturę organizacyjną i filozofię inwestycyjną.
- Chociaż fundusz pozostaje niezależnie zarządzany przez zewnętrznych zarządzających inwestycjami, rząd decyduje o sposobie alokacji funduszy.
Zrozumieć Australian Future Fund
Rząd australijski założył Australian Future Fund w 2006 r., Dysponując około 60 miliardami AUD z nadwyżek rządowych,a także udziałami i wpływami z prywatyzacji australijskiej firmy telekomunikacyjnej Telstra. AFF został jednak specjalnie zaprojektowany, aby spełnić przyszłezobowiązania emerytalne rządu australijskiego. Oczekiwano, że zobowiązania emerytalne osiągną 140 miliardów AUD do 2020 r., Co będzie najwcześniejszym momentem, w którym możliwe będzie rozpoczęcie wypłat z funduszu.
Od samego początku AFF przyjął strukturę organizacyjną i filozofię inwestycyjną zaczerpniętą zarówno ze świata funduszy hedgingowych, w szczególności z sektora funduszy, jak iz tradycyjnego zarządzania PFM. Zespół zarządzający pozostaje stosunkowo niewielki i opiera się pokusie podziału według klas aktywów. Zamiast tego zarządzający funduszem traktują portfel jako domenę całego zespołu zarządzającego.
Ustawodawstwo, które założyło AFF, nakładało na nią obowiązek korzystania z zewnętrznych menedżerów inwestycyjnych w celu realizacji swoich strategii inwestycyjnych. Decyzja ta miała na celu wyeliminowanie konfliktów interesów między własnymi menadżerami AFF i zachęcenie do konkurencji między doradcami zewnętrznymi. Wymóg nakłada na fundusz pewną presję kosztową, ponieważ buduje on dodatkową warstwę kosztów w modelu funduszu.
Podczas gdy inne odnoszące sukcesy PFM mają swobodę zarządzania przynajmniej częścią swoich własnych aktywów, model australijski okazuje się nieco problematyczny, gdy zwroty rynkowe są niskie. Zaletą korzystania z zewnętrznych menedżerów jest to, że pozwala to kierownictwu AFF ocenić zwroty tych menedżerów i wybrać spośród najlepszych podmiotów pod kątem przyszłych inwestycji.
Jeśli jesteś zainteresowany inwestowaniem na rynku australijskim, rozważ wpłacenie swoich pieniędzy do funduszu inwestycyjnego, funduszu giełdowego lub amerykańskiego rachunku depozytowego.
Uwagi specjalne
Od momentu powstania fundusz uruchomił szereg funduszy celowych. Każdy z tych funduszy ma inny mandat. Chociaż zespół zarządzający funduszem jest odpowiedzialny za zrównoważenie ryzyka związanego z maksymalizacją zwrotów, nie alokuje zainwestowanych środków ani nie decyduje, które projekty obsługuje każdy fundusz.
- Medical Research Future Fund został założony w 2015 roku w celu gwarantowania długoterminowych badań i innowacji w granicach Australii.
- Fundusz Aboriginal and Torres Islander Islander Land and Sea Future Fund został utworzony w 2019 roku, aby umożliwić rządowi dokonywanie płatności na rzecz Indigenous Land Corporation.
- Fundusz na rzecz przyszłych susz zapewnia odporność na suszę gospodarstwom rolnym w kraju i innym społecznościom. Fundusz ten został uruchomiony w 2019 r.
- Fundusz reagowania kryzysowego, uruchomiony w 2019 r., Ma pomagać społecznościom podczasklęsk żywiołowych.
- Fundusz DisabilityCare Australia został utworzony w 2013 roku, aby zwracać władzom lokalnym wydatki związane z krajowymsystemem ubezpieczeń.
Building Australia Fund, Education Investment Fund oraz Health and Hospitals Fund zostały uruchomione po wprowadzeniu ustawy o funduszach budowania narodu z 2008 r. Fundusze te miały na celu wspieranie krajowej infrastruktury, systemów edukacji i infrastruktury zdrowotnej.
Rząd uchylił ustawę w 2019 r. Zarówno Building Australia Fund, jak i Education Investment Fund zostały zamknięte w 2019 r., A Health and Hospitals Fund – w 2015 r. Pozostałe saldo każdego funduszu zostało przeniesione do podobnego funduszu.