Odchylenie atrybutu

Co to jest odchylenie atrybutów?

Odchylenie atrybutu jest cechą technik lub modeli ilościowych służących do wyboru instrumentów inwestycyjnych o podobnych cechach podstawowych. Większość modeli inwestowania będzie skłaniać się ku tendencyjności atrybutów, a inwestorzy powinni być tego świadomi, wybierając zrównoważony portfel.

Nie należy mylić błędu atrybutu z błędem samooceny.

Zrozumienie odchylenia atrybutów

Błąd związany z atrybutami opisuje fakt, że papiery wartościowe wybierane za pomocą jednego modelu lub techniki predykcyjnej mają zwykle podobne podstawowe cechy. Ma to sens, ponieważ model, który szuka określonych zestawów punktów danych, zwróci tylko instrumenty inwestycyjne o tych podobnych parametrach.

Odchylenie atrybutów nie jest ani pozytywne, ani negatywne. Jest to po prostu cecha, która może się zdarzyć, chyba że modele i techniki są specjalnie zaprojektowane, aby jej nie uwzględniać. Niebezpieczeństwo związane z wyborem portfela przy użyciu modelu z nastawieniem na atrybuty polega na tym, że portfel może zawierać podobne papiery wartościowe, co może wzmocnić pogorszenie koniunktury na rynku. Odchylenie atrybutów prowadzi do niezrównoważonego portfela. Większość inwestorów woli zrównoważony portfel, aby chronić się przed nagłymi lub ekstremalnymi ruchami na rynku.

Jednym ze sposobów skorygowania odchylenia atrybutów i wybrania zbilansowanego portfela jest po prostu użycie kilku różnych modeli do wybrania papierów wartościowych i użycie różnych parametrów dla każdego modelu. Każdy model może mieć odchylenie atrybutów, ale ponieważ inwestor zbilansował parametry różnych modeli, portfel będzie zbilansowany, nawet jeśli każdy mniejszy podzbiór papierów wartościowych nie.

Przykład odchylenia atrybutów

Załóżmy, że jesteś inwestorem, który chce zbudować portfel akcji zwiększających swoje przychody o 20% + rocznie i rosnących zysków. Dodajesz również czynniki techniczne, które wskazują na akcje, które również mają dobre wyniki w ostatnim czasie. Ustawiając te parametry, możesz narazić swój portfel na koncentrację w akcjach, które zachowują się podobnie. Może Twoje portfolio obejmuje obszary wzrostu, takie jak uznaniowość i technologia. Jeśli te sektory stoją w obliczu rotacji poza wzrostem, możesz zostać dotknięty dużymi stratami z powodu nadmiernej koncentracji.

Odchylenie atrybutu a błąd samooceny

Podczas gdy stronniczość atrybutów odnosi się do uprzedzeń w metodologii wybierania instrumentów finansowych do portfela, stronniczość samooceny odnosi się do uprzedzeń, które osoba może mieć, która powoduje, że myślą, że sukces odniesiony w biznesie, wyborze inwestycji lub innych sytuacjach finansowych jest ze względu na ich własne cechy osobiste. Błąd samooceny to zjawisko, w którym dana osoba lekceważy rolę szczęścia lub sił zewnętrznych we własnym sukcesie i przypisuje sukces własnym mocnym stronom i pracy.

Odchylenie atrybutu jest pojęciem neutralnym i służy jako deskryptor informujący o sposobie wyboru grupy papierów wartościowych. Jeśli błąd związany z atrybutami powoduje problemy z portfelem, zrozumienie, że istnieje, pozwala skorygować te problemy. W przeciwieństwie do tego, uprzedzenie do samooceny jest zjawiskiem negatywnym, które może prowadzić do deficytów umiejętności w krótkim okresie i niepowodzeń w perspektywie długoterminowej u osoby, która ma stronniczość do samooceny. Jest to z natury negatywne i należy je skorygować, jeśli dana osoba chce odnieść sukces w inwestowaniu, zarządzaniu lub jakiejkolwiek innej działalności w biznesie lub finansach.