Alokacja aktywów

Co to jest alokacja aktywów

Alokacja aktywów to strategia inwestycyjna, której celem jest zrównoważenie ryzyka i zysku poprzez podział aktywów portfela zgodnie z celami jednostki, tolerancją ryzyka i horyzontem inwestycyjnym. Trzy główne klasy aktywów – akcje, instrumenty o stałym dochodzie oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty – mają różne poziomy ryzyka i zwrotu, więc każda z nich będzie się zachowywać inaczej w czasie.

Dlaczego alokacja aktywów jest ważna

Nie ma prostej formuły, która pozwoliłaby znaleźć odpowiednią alokację aktywów dla każdej osoby. Jednak większość profesjonalistów finansowych jest zgodna co do tego, że alokacja aktywów jest jedną z najważniejszych decyzji podejmowanych przez inwestorów. Innymi słowy, akcje, obligacje oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty, które będą głównymi determinantami Twoich wyników inwestycyjnych.

Inwestorzy mogą wykorzystywać różne alokacje aktywów do różnych celów. Na przykład osoba, która oszczędza na nowy samochód w przyszłym roku, może zainwestować swój samochodowy fundusz oszczędnościowy w bardzo konserwatywną mieszankę gotówki, certyfikatów depozytowych (CD) i obligacji krótkoterminowych. Kolejna indywidualna oszczędność na emeryturę, która może nastąpić za kilkadziesiąt lat, zazwyczaj inwestuje większość swojego indywidualnego konta emerytalnego ( IRA ) w akcje, ponieważ ma dużo czasu na przetrwanie krótkoterminowych wahań na rynku. Tolerancja ryzyka również odgrywa kluczową rolę. Ktoś, kto nie lubi inwestować w akcje, może umieścić swoje pieniądze w bardziej konserwatywnej alokacji pomimo długiego horyzontu czasowego.

Alokacja aktywów na podstawie wieku

Ogólnie zaleca się przechowywanie zapasów przez okres pięciu lat lub dłużej. Rachunki gotówkowe i rynku pieniężnego są odpowiednie dla celów mniej niż rok. Więzi są gdzieś pomiędzy. W przeszłości doradcy finansowi zalecali odejmowanie wieku inwestora od 100 lat, aby określić, ile należy zainwestować w akcje. Na przykład 40-latek zainwestowałby 60% w akcje. Odmiany reguły zalecają odejmowanie wieku od 110 lub 120 lat, biorąc pod uwagę, że średnia długość życia stale rośnie. W miarę zbliżania się osób do wieku emerytalnego portfele powinny zasadniczo przechodzić na bardziej konserwatywną alokację aktywów, aby pomóc chronić aktywa, które zostały już zgromadzone.

Osiągnięcie alokacji aktywów za pośrednictwem funduszy cyklu życia

Aktywów alokacji funduszy inwestycyjnych, znane również jako cyklu, lub ukierunkowanych na bieżąco, fundusze, są próbą zapewnienie inwestorom struktur portfeli, które dotyczą wiek inwestora, apetyt na ryzyko oraz celów inwestycyjnych z odpowiednim podziale na klasy aktywów. Jednak krytycy tego podejścia zwracają uwagę, że znalezienie ustandaryzowanego rozwiązania alokacji aktywów portfelowych jest problematyczne, ponieważ indywidualni inwestorzy wymagają indywidualnych rozwiązań.

Przykładem funduszu docelowej daty byłby fundusz Vanguard Target Retirement 2030. Od 2018 roku fundusz ma 12-letni horyzont czasowy do momentu, gdy akcjonariusz spodziewa się przejścia na emeryturę. Na dzień 31 stycznia 2018 roku fundusz posiada przydział 71% akcji i 29% obligacji. Do 2030 r. Fundusz będzie stopniowo przechodzić na bardziej konserwatywną mieszankę 50/50, odzwierciedlając indywidualną potrzebę większej ochrony kapitału i mniejszego ryzyka. W kolejnych latach fundusz przenosi się do 67% obligacji i 33% akcji.