Czy bony skarbowe to dobra inwestycja dla oszczędności emerytalnych?
To, czy bony skarbowe (bony skarbowe) mają sens dla portfela emerytalnego, zależy w dużej mierze od tego, jak blisko jesteś emerytury. Podejmowanie decyzji inwestycyjnych dotyczących oszczędności emerytalnych polega na zrównoważeniu kosztów alternatywnych i ryzyka.
Kluczowe wnioski
- Bony skarbowe są jedną z najbezpieczniejszych inwestycji, ale ich zwroty są niskie w porównaniu z większością innych inwestycji.
- Podejmując decyzję, czy bony skarbowe dobrze pasują do portfela emerytalnego, należy wziąć pod uwagę koszt alternatywny i ryzyko.
- Ogólnie rzecz biorąc, bony skarbowe mogą być odpowiednie dla inwestorów zbliżających się lub przechodzących na emeryturę.
Bony skarbowe są emitowane przez rząd USA i są uważane za jedne z najbezpieczniejszych inwestycji na świecie, więc ryzyko nigdy nie powinno być istotnym środkiem odstraszającym. Jednak zwrot z bonów skarbowych jest zwykle dość niski w porównaniu z innymi rodzajami papierów wartościowych, takimi jak akcje, obligacje i fundusze wspólnego inwestowania. Dlatego należy wziąć pod uwagę koszt alternatywny.
Objaśnienie kosztu alternatywnego i bonów skarbowych
Koszt alternatywny to pojęcie w zwroty, jakie mógłby on uzyskać, gdyby został zainwestowany.
W przypadku bonów skarbowych koszt alternatywny inwestowania przejawia się w niezrealizowanych zwrotach, które mogłyby być osiągnięte gdzie indziej na rynku. Bony skarbowe to krótkoterminowepapiery wartościowe o termin zapadalności od czterech do 52 tygodni.
Ogólnie rzecz biorąc, im dłuższy termin zapadalności bonu skarbowego, tym wyższe będzie jego oprocentowanie.
Wydajność MSP o T-rachunku z 52-tygodniowego dojrzałość w zakresie od 0,16% od maja 2020, znacznie niższe niż powraca na giełdzie papierów wartościowych. Z drugiej strony, rynek akcji obarczony jest znacznie większym ryzykiem.
Równoważenie kosztów i ryzyka szansy sprzedaży
Inwestorzy zbliżający się lub przechodzący na emeryturę zazwyczaj przeznaczają dużą część swojego portfela na konserwatywne inwestycje przynoszące dochód, aby chronić swoje gniazdo. Z kolei młodsi inwestorzy są w fazie kumulacji oszczędzania na emeryturę i są w stanie podjąć większe ryzyko.
Przyjrzyjmy się przykładom równoważenia kosztów alternatywnych i ryzyka w odniesieniu do bonów skarbowych oraz młodszych i starszych inwestorów.
Inwestor 25-letni
25-letni pracownik, który inwestuje w bony skarbowe na emeryturę, prawdopodobnie zarobi tylko ułamek tego, co średnie zwroty na giełdzie byłyby w ciągu następnych 40 lat pracy. Ponieważ pracownik jest w stanie lepiej absorbować wahania na rynku w ciągu najbliższych kilkudziesięciu lat, nie ma powodu, aby inwestować w bony skarbowe na emeryturę.
60-letni inwestor
Jednak 60-letni robotnik to inna historia. Przy znacznie bliższym przejściu na emeryturę bony skarbowe zapewniają bardzo realne zabezpieczenie wszelkich dotychczas zaoszczędzonych środków.
Pracownicy na tym etapie życia mają mniej czasu na odzyskanie sił po stratach poniesionych przez agresywny portfel na złym rynku. Różnica w zwrotach między bonami skarbowymi a akcjami jest również znacznie mniejsza, ponieważ jest znacznie mniej czasu na jej narastanie. Nie oznacza to, że bony skarbowe są koniecznie najlepszym rozwiązaniem dla pracownika, zwłaszcza że zapadalność jest krótsza niż rok, ale mają większy sens dla starszych inwestorów.