Funkcja akordeonu
Co to jest funkcja akordeonu?
Akordeon to opcja, którą firma może kupić, która daje jej prawo do zwiększenia jej linii kredytowej (lub podobnego rodzaju zobowiązania) u pożyczkodawcy. Firmy zazwyczaj kupują akordeon w oczekiwaniu na zwiększenie kapitału obrotowego na ewentualne możliwości ekspansji. Jeśli takie możliwości się urzeczywistnią, opcja może wygasnąć bez żadnych kar.
Kluczowe wnioski
- Akordeon w linii kredytowej pozwala firmie w razie potrzeby zwiększyć tę linię kredytową, często w celu uzyskania większego kapitału obrotowego lub awaryjnej gotówki.
- Funkcja akordeonu jest dodatkową opcją, która wymaga od firmy zapłacenia premii za prawo do jej używania.
- Jeśli funkcja nie zostanie wykorzystana, spółce nie grozi żadna kara, ale straci to, co zapłaciła za zakup opcji.
Zrozumienie funkcji akordeonu
Funkcja akordeonu stwarza pozytywne korzyści dla wszystkich stron zaangażowanych w umowę pożyczki. Warunki pożyczki z funkcją akordeonu są dobrze dostosowane do sytuacji, w których firma wykazuje duży potencjał do przyspieszonego wzrostu, a jednocześnie istnieją oznaki ryzyka związanego z niepewnością związaną z czynnikami, na które firma nie ma kontroli. Kredytodawca jest w stanie w pewnym stopniu ograniczyć ryzyko stwierdzonej niepewności poprzez stopniowe zwiększanie linii kredytowej, przy czym każda podwyżka uzależniona jest od przyszłej realizacji przez biznes określonych z góry określonych oczekiwań oraz zwiększonej pewności co do wspomnianych niekontrolowanych czynników. Wszystkie oczekiwania są negocjowane, a plan pro forma jest uzgadniany przez wszystkie strony.
Funkcja akordeonu jest korzystna z kilku powodów dla firm, w szczególności firm z nowatorskim i innowacyjnym pomysłem lub produktem. Po pierwsze, pozwala biznesowi na przedstawienie bardziej korzystnych warunków dla pożyczkodawców. Służy to przyciągnięciu większej liczby pożyczkodawców do firm poszukujących kredytu, który w innym przypadku zostałby uznany za zbyt ryzykowny. Poprzez uzależnienie dodatkowego wzrostu kredytu od działalności przekraczającej oczekiwania pro forma, pożyczkodawcy koncentrują się bardziej na możliwości niż na ryzyku. Po drugie, warunki dotyczące całej linii kredytowej, w tym wszystkich przyrostowych podwyżek, są negocjowane na początku. Tak więc, jeśli i kiedy nastąpi wzrost kredytu, wszystkie warunki są z góry określone, a wzrost kredytu można przyspieszyć. Jest to szczególnie ważne w przypadku nowej firmy, która przekroczyła jej oczekiwania, a szybka ekspansja może być uzasadniona, aby wykorzystać niewykorzystane rynki, zanim konkurenci wykorzystają okazję. Poświęcenie czasu na zmianę warunków kredytu może przynieść efekt przeciwny do zamierzonego.
Inną ważną cechą akordeonu, która przynosi korzyści firmie, jest to, że podwyżki kredytów są opcjonalne. W konsekwencji, jeśli firma może się rozwijać bez zaciągania dodatkowego zadłużenia, może podjąć taką decyzję.
Przykład funkcji akordeonu
Na przykład załóżmy, że firma ABC ustanowiła linię kredytową w wysokości 100 000 USD w banku XYZ. Firma ABC zakupiła również „funkcję akordeonową”, która pozwala jej zwiększyć całkowite zadłużenie z 100 000 do 150 000 USD, ponieważ firma ABC uważa, że będzie potrzebować dodatkowych 50 000 USD, jeśli zdecyduje się dodać nowy dział sprzedaży. Pochodzenie tego terminu wywodzi się z tego, jak można ciągnąć i rozciągać akordeon w sposób, który wydłuża jego całkowity rozmiar.