Trzy największe nieporozumienia dotyczące akcji dywidendowych

Jedną z pierwszych rzeczy, których dowiaduje się większość nowych inwestorów, jest to, że   akcje z dywidendami są rozsądną opcją. Zwykle uważane za bezpieczniejszą opcję niż  akcje wzrostowe – lub inne akcje, które nie dają dywidendy – akcje z dywidendą zajmują kilka miejsc nawet w portfelach nawet najbardziej początkujących inwestorów. Jednak akcje z dywidendami to nie wszystkie senne, bezpieczne opcje, w które wierzyliśmy. Jak wszystkie inwestycje, akcje dywidendowe mają różne kształty i kolory i ważne jest, aby nie malować ich szerokim pociągnięciem pędzla.

Oto trzy największe nieporozumienia dotyczące akcji dywidend. Zrozumienie ich powinno pomóc ci wybrać lepsze akcje dywidendowe.

High Yield jest królem

Największym błędnym przekonaniem dotyczącym akcji dywidend jest to, że wysoka  rentowność  jest zawsze dobra. Wielu inwestorów w dywidendę po prostu wybiera kolekcję akcji z najwyższymi dywidendami i ma nadzieję na najlepsze. Z wielu powodów nie zawsze jest to dobry pomysł.

Na przykład spójrz na tygodniową listę akcji SureDividend miesięcznych spółek wypłacających dywidendę. Kiedy przeglądasz tę listę według firm o najwyższych dochodach z dywidendy, najlepsze nazwiska nie zawsze są najlepszymi na podstawie całkowitego zwrotu. 17 marca 2018 r. Corpus Entertainment jest spółką o najwyższym dochodzie dywidendy, ze stopą dywidendy na poziomie 26,9%. Jednak ma dziesięcioletni roczny całkowity zwrot w wysokości -1,81% i trzyletni roczny całkowity zwrot w wysokości -18,54%. Tak więc, chociaż miała „najlepszą” dywidendę, jej całkowity zwrot nie był aż tak imponujący.

Pamiętaj, dywidenda to procent zysków firmy, który wypłaca właścicielom (akcjonariuszom) w formie gotówki, również podawany jako wskaźnik wypłaty. Wszelkie pieniądze wypłacone w formie dywidendy nie są ponownie inwestowane w biznes. Jeśli firma płaci akcjonariuszom zbyt wysoki procent swoich  zysków, może to być znak, że zarządzanie nie preferuje reinwestować w firmie ze względu na brak góry. Dlatego  wskaźnik wypłaty dywidendy, który mierzy procent zysków, jakie firma wypłaca akcjonariuszom, jest kluczowym miernikiem, na który należy zwrócić uwagę, ponieważ jest to znak, że wypłacający dywidendę nadal ma elastyczność, aby ponownie inwestować i rozwijać swoją działalność.

Niektóre sektory rynku charakteryzują się wysokimi wypłatami i jest to również element struktury korporacyjnej sektora. Dwa przykłady to fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości (REIT) i spółka komandytowa (MLP). Spółki te mają wysokie wskaźniki wypłaty i wysoką rentowność dywidend, ponieważ jest to zakorzenione w ich strukturze.

Akcje dywidendowe są zawsze nudne

Oczywiście, jeśli chodzi o wypłacających wysokie dywidendy, większość z nas myśli o  spółkach użyteczności publicznej  i innych wolno rozwijających się biznesach. Te firmy przychodzą na myśl jako pierwsze, ponieważ inwestorzy zbyt często koncentrują się na akcjach o najwyższych dochodach. Jeśli zmniejszysz znaczenie rentowności, akcje z dywidendami mogą stać się znacznie bardziej ekscytujące.

Jednymi z najlepszych cech, jakie mogą mieć akcje dywidendy, są ogłoszenie nowej dywidendy, wysokie wskaźniki wzrostu dywidendy w ostatnich latach lub potencjał do zaangażowania większych kwot i podniesienia dywidendy (nawet jeśli obecna rentowność jest niska). Każde z tych ogłoszeń może być bardzo ekscytującym wydarzeniem, które może wstrząsnąć ceną akcji i skutkować większym całkowitym zwrotem. Jasne, próba przewidzenia dywidend kierownictwa i tego, czy akcje dywidendy wzrosną w przyszłości, nie jest łatwa, ale jest kilka wskaźników.

• Elastyczność finansowa: jeśli spółka ma niski wskaźnik wypłaty dywidendy, ale generuje wysoki poziom wolnych przepływów pieniężnych, oczywiście ma miejsce na zwiększenie dywidendy.  Idealne są również niskie  nakłady inwestycyjne i zadłużenie. Z drugiej strony, jeśli firma zaciąga  dług w celu utrzymania dywidendy, nie jest to dobry znak.
• Wzrost organiczny: wzrost zysków jest jednym ze wskaźników, ale należy również zwracać uwagę na  przepływy pieniężne  i przychody. Jeśli firma rozwija się organicznie (tj. Zwiększony ruch pieszy, sprzedaż, marże), to wzrost dywidendy może być tylko kwestią czasu. Jeśli jednak rozwój firmy wynika z inwestycji wysokiego ryzyka lub ekspansji międzynarodowej, dywidenda może być mniej pewna.

Akcje dywidendowe są zawsze bezpieczne

Akcje dywidend są znane jako bezpieczne i niezawodne inwestycje. Wiele z nich to firmy o najwyższej wartości. W indeks S&P 100, który zawiera listę największych i najbardziej uznanych spółek w USA, znajdziesz również wielu bezpiecznych i rosnących płatników dywidend.

Jednak fakt, że firma produkuje dywidendy, nie zawsze oznacza, że ​​jest to bezpieczny zakład. Kierownictwo może wykorzystać dywidendę, aby uspokoić sfrustrowanych inwestorów, gdy akcje się nie poruszają.(W rzeczywistości wiele firm to robi.) Dlatego też, aby uniknąć pułapek dywidendowych, zawsze ważne jest, aby przynajmniej zastanowić się, w jaki sposób kierownictwo wykorzystuje dywidendę w swojej strategii korporacyjnej. Dywidendy, które są nagrodą pocieszenia dla inwestorów za brak wzrostu, są prawie zawsze złymi pomysłami. W 2008 r. Rentowności dywidend wielu akcji zostały sztucznie zawyżone z powodu spadków cen akcji. Przez chwilę te dochody z dywidend wyglądały kusząco. Jednak w miarę pogłębiania się kryzysów finansowych i spadku zysków wiele programów dywidend zostało całkowicie obciętych. Nagła obniżka wypłaty dywidendy często powoduje spadki akcji, tak jak miało to miejsce w przypadku wielu akcji banków w 2008 r.4

Podsumowanie

Ostatecznie inwestorom najlepiej służy zwrócenie uwagi nie tylko na dochód z dywidendy, ale na kilka kluczowych czynników, które mogą wpłynąć na ich decyzje inwestycyjne. Dochód z dywidendy w połączeniu z całkowitym zwrotem może być głównym czynnikiem, ponieważ dywidendy są często liczone w celu poprawy całkowitego zwrotu z inwestycji. Szukanie tylko bezpiecznych płatników dywidend może również znacznie zawęzić zakres inwestycji w dywidendy.

Wiele akcji dywidend jest bezpiecznych i przynosiło dywidendy rocznie od ponad 25 lat, ale jest też wiele spółek, które pojawiają się w obszarze dywidend, które mogą być świetne do zidentyfikowania, kiedy zaczynają się przebijać, ponieważ może to oznaczać, że ich biznesy są silne lub znaczące. stabilizujące się w dłuższej perspektywie, co czyni je świetnymi dodatkami do portfolio.