Dlaczego inwestor powinien rozumieć rachunkowość?
Inwestorzy wykorzystują sprawozdania finansowe, aby uzyskać cenne informacje wykorzystywane w wycenie i analizie kredytowej przedsiębiorstw. Dlatego ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób prowadzi się rachunkowość biznesową i jakie zasady kierują sporządzaniem sprawozdań finansowych. Znajomość rachunkowości pomaga inwestorom określić wartość aktywów, zrozumieć źródła finansowania firmy, obliczyć rentowność i oszacować ryzyko związane z bilansem firmy.
Krytyczne znaczenie w przeprowadzaniu analizy inwestycji
Zrozumienie klasyfikacji aktywów i pasywów przedsiębiorstwa oraz metod wyceny w rachunkowości finansowej ma kluczowe znaczenie w analizie inwestycji i kredytów. Na przykład, zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości USA (GAAP), wartość aktywów jest w przeważającej części oparta na koszcie historycznym i nie odzwierciedla jego wartości rynkowej. Dlatego przestarzały sprzęt o dodatniej wartości księgowej może być bezwartościowy, jeśli firma spróbuje go sprzedać. Ponadto wartość określonej kategorii aktywów opiera się na osądzie kierownictwa i może nie odzwierciedlać jej prawdziwej wartości ekonomicznej.
Na przykład, jeśli wartość firmy opiera się na nierealistycznych założeniach, kierownictwo może być zmuszone w przyszłości obciążyć duże zyski. Inwestorzy, którzy mają dużą wiedzę z zakresu rachunkowości biznesowej, mogą wyprzedzić konkurencję, identyfikując takie problemy na wczesnym etapie.
Dowiedz się, jak firma finansuje swoją działalność
Kolejne pytanie, na które pomaga rachunkowość biznesowa, dotyczy kombinacji zadłużenia i kapitału własnego wykorzystywanego do finansowania działalności firmy. Zdolność do identyfikacji zadłużenia i kapitału ma kluczowe znaczenie dla określenia wartości przedsiębiorstwa, ponieważ stosunek zadłużenia do kapitału jest powszechnie stosowany do pomiaru ryzyka idiosynkratycznego przedsiębiorstwa. Chociaż większość informacji na temat zadłużenia i kapitału pochodzi z bilansu, niektóre pozycje dotyczące długu wymagają dalszej analizy i dogłębnej znajomości rachunkowości biznesowej.
Na przykład firmy często wybierają dzierżawę nieruchomości zamiast ją kupować. Zgodnie z US GAAP leasing operacyjny nie musi być traktowany jako zobowiązanie. Jednak opłaty za leasing operacyjny są podobne do płatności długu, a inwestorzy mogą chcieć traktować bieżącą wartość leasingu operacyjnego jako dług.
Dokładne oszacowanie rentowności i ryzyka
Rentowność jest podstawą analizy wskaźników i wyceny inwestycji. Analiza finansowa opiera się na przyszłych dochodach firmy, a większość prognoz dotyczących zysków opiera się na bieżących zyskach. Inwestorzy dobrze znający rachunkowość finansową mogą szybko rozszyfrować, czy określone pozycje w rachunku zysków i strat nie powtarzają się i nie oczekuje się ich wystąpienia w przyszłości.
Szacowanie niepewności lub ryzyka aktywów jest jednym z najważniejszych etapów wyceny inwestycji. Chociaż sprawozdania finansowe nie szacują ryzyka bezpośrednio, zawierają wiele użytecznych informacji w informacji dodatkowej, które pomagają zidentyfikować ryzyko. Inwestorzy z silnym doświadczeniem księgowym wykorzystują sprawozdania finansowe firmy do identyfikacji kluczowych obszarów ryzyka, które mogą wskazywać na potencjalne straty wartości aktywów. Ponadto inwestorzy używają sprawozdań finansowych do obliczania wskaźników finansowych, które pomagają oszacować ryzyko płynności i niewypłacalności przedsiębiorstwa.
Wreszcie, aby porównać spółki z różnych krajów, inwestorzy mogą potrzebować rozległej wiedzy na temat różnych standardów rachunkowości. Chociaż zasady rachunkowości stopniowo zbiegają się na całym świecie, nadal istnieją różnice i komplikują porównywalność zapisów finansowych.