Co się stanie, jeśli nie mogę wpłacić wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego?

Rachunek depozytowy umożliwia inwestorom pożyczanie środków od ich brokera w celu zwiększenia siły nabywczej na rachunku za pomocą dźwigni finansowej. Oznacza to, że przy 50% marży możesz kupić akcje o wartości 1000 USD, mając na koncie zaledwie 500 USD – pozostałe 500 USD pożycza Twój broker.

Minimalny margines

Minimalny depozyt zabezpieczający to kwota środków, które muszą zostać zdeponowane u brokera przez klienta rachunku zabezpieczającego. Posiadając konto margin, możesz pożyczyć pieniądze od swojego brokera na zakup akcji lub innych instrumentów handlowych. Po zatwierdzeniu i zasileniu rachunku depozytu zabezpieczającego możesz pożyczyć do określonego procentu ceny zakupu transakcji. Ze względu na dźwignię finansową oferowaną przez handel pożyczonymi środkami, możesz wchodzić na większe pozycje niż normalnie byłbyś w stanie za gotówkę; w związku z tym handel z depozytem zabezpieczającym może zwiększyć zarówno zyski, jak i straty. Jednak, tak jak w przypadku każdej pożyczki, musisz spłacić pieniądze pożyczone przez biuro maklerskie.

Minimalne wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego są zwykle ustalane przez giełdy, które oferują różne akcje i kontrakty. Wymagania zmieniają się w odpowiedzi na takie czynniki, jak zmieniająca się zmienność, wydarzenia geopolityczne oraz zmiany podaży i popytu. Początkowy margines to pieniądze, które trzeba zapłacić z własnych pieniędzy (czyli nie pożyczonych środków) w celu wprowadzenia pozycji. Depozyt zabezpieczający to minimalna wartość, jaką należy utrzymywać na rachunku depozytu zabezpieczającego. Depozyt zabezpieczający jest zwykle ustalany na co najmniej 25% wartości posiadanych papierów wartościowych.

Zwróć uwagę, że przepisy federalne, znane jako Reg. T, wymagają, aby w przypadku początkowego zakupu depozytu zabezpieczającego maksymalnie 50% wartości posiadanych papierów wartościowych było zabezpieczone gotówką na rachunku.

Wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego

Margin call występuje, gdy konta spadnie poniżej kwoty depozytu zabezpieczającego. Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest żądaniem od Twojego biura maklerskiego, abyś dodał pieniądze do swojego rachunku lub pozycji zamknięcia w celu przywrócenia Twojego rachunku do wymaganego poziomu. Na przykład załóżmy, że akcje zakupione powyżej o wartości 1000 USD tracą 3/4 swojej wartości, więc są teraz warte zaledwie 250 USD. Środki pieniężne na koncie spadła do 3/4 jego pierwotnej wysokości, tak że upadł od $ 500 do $ 125. Ale nadal jesteś winien 500 $ swojemu brokerowi! Będziesz musiał dodać pieniądze do swojego konta, aby to pokryć, ponieważ Twoje udziały nie są w tym momencie wystarczająco warte, aby pokryć kwotę pożyczki.

Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest zatem uruchamiane, gdy kapitał własny inwestora, wyrażony jako procent całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych, spadnie poniżej pewnego wymogu procentowego, który nazywany jest depozytem zabezpieczającym. Na przykład  nowojorska giełda papierów wartościowych  (NYSE) i FINRA wymagają od inwestorów zachowania co najmniej 25% całkowitej wartości ich papierów wartościowych jako depozytu zabezpieczającego. Wiele firm brokerskich może wymagać jeszcze wyższych wymagań w zakresie utrzymania – nawet od 30% do 40%.

Najlepszym sposobem uniknięcia wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest stosowanie ochronnych zleceń stop w celu ograniczenia strat z tytułu wszelkich pozycji kapitałowych, a także trzymanie odpowiedniej gotówki i papierów wartościowych na rachunku.

Niespełnienie wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego

Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego wymaga dodania nowych środków do rachunku zabezpieczającego. Jeśli nie spełnisz wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, Twoja firma maklerska może zamknąć wszelkie otwarte pozycje, aby przywrócić konto do minimalnej wartości. Nazywa się to przymusową sprzedażą lub likwidacją. Twoja firma maklerska może to zrobić bez Twojej zgody i może wybrać pozycje do zlikwidowania. Ponadto Twoja firma maklerska może w pierwszej kolejności pobierać prowizję za transakcję (transakcje) oraz wszelkie należne odsetki od pożyczonych pieniędzy. Ponosisz odpowiedzialność za wszelkie straty poniesione w trakcie tego procesu, a Twoja firma maklerska może zlikwidować wystarczającą liczbę akcji lub kontraktów, aby przekroczyć wymagany początkowy depozyt zabezpieczający.

Do przymusowej likwidacji dochodzi na ogół po ostrzeżeniu przez brokera, dotyczącym statusu konta pod depozytem zabezpieczającym. W przypadku, gdy posiadacz rachunku zdecyduje się nie spełniać wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego, broker ma prawo odsprzedać bieżące pozycje.

Poniższe dwa przykłady służą jako ilustracje przymusowej sprzedaży w ramach rachunku depozytu zabezpieczającego:

1. Jeśli Broker XYZ zmieni swój minimalny wymagany depozyt zabezpieczający z 1000 USD na 2000 USD, konto Marii z wartością akcji 1500 USD spadnie teraz poniżej nowego wymogu. Broker XYZ wysłałby Marii wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, aby zdeponować dodatkowe środki lub sprzedać niektóre z jej otwartych pozycji, aby podnieść wartość jej rachunku do wymaganej kwoty. Jeśli Mary nie odpowie na wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, Broker XYZ ma prawo sprzedać swoje bieżące inwestycje o wartości 500 USD.
2. Wartość netto rachunku zabezpieczającego Mary wynosi 1500 USD, czyli powyżej minimalnego wymogu jej brokera wynoszącego 1000 USD. Jeśli jej papiery wartościowe wypadają słabo, a jej wartość netto spadnie do 800 USD, jej broker wystosuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Jeśli Mary nie odpowie na wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, doprowadzając jej zaległe konto do dobrej kondycji, broker zmusi do sprzedaży jej akcji, aby zmniejszyć   ryzyko dźwigni finansowej.