Cena Ratchet

Co to jest zapadka cenowa?

Gwałtowanie ceny to zdarzenie, które powoduje znaczną zmianę ceny aktywów lub papieru wartościowego. Firma, która przewyższa szacunki analityków pod względem zysków kwartalnych, może doświadczyć dodatniego wzrostu cen, podczas gdy firma, która przegapi ujemną ocenę.

Zrozumienie wzrostu cen

Grzechotka ceny to wyzwalacz, który zwiększa lub zmniejsza cenę akcji o określoną kwotę. Na przykład wiele wydarzeń, które mają miejsce na całym świecie, takich jak klęski żywiołowe lub konflikty na Bliskim Wschodzie, mogą wpływać na cenę gazu. Kiedy klęska żywiołowa lub nowy konflikt powoduje wzrost cen gazu, to jest to zapadka. Podobnie rozczarowujący raport o wydatkach konsumenckich może stać się impulsem cenowym, który wywoła gwałtowny spadek na giełdzie. Jeśli rząd nie spłaci odsetek od swoich skarbowych papierów wartościowych, można to również uznać za gwałtowny wzrost cen, ponieważ zdarzenie to podnosi stopy procentowe i powoduje spadek cen akcji.

Skutki wzrostu cen

Ze względu na ich wpływ na rynek wydarzenia takie jak klęski żywiołowe, wojny i niewypłacalność rządu cieszą się olbrzymim globalnym zainteresowaniem. Określenie stopnia, w jakim te wskaźniki cen zmieniają ceny aktywów, jest bardzo ważne dla większości inwestorów, a wiedza o tym, co wywołuje zmiany na rynku, jest jednym z najbardziej fundamentalnych celów analityków.

Grzechotki cen mogą prowadzić do efektu zapadki, który odnosi się do eskalacji produkcji lub cen, które mają tendencję do samonapędzania się. Po dodaniu mocy produkcyjnych lub podniesieniu cen trudno jest odwrócić te zmiany, ponieważ na ludzi wpływa poprzedni najlepszy lub najwyższy poziom produkcji.

Efekt zapadki może mieć wpływ na inwestycje kapitałowe dużych firm. Na przykład w branży motoryzacyjnej konkurencja zmusza firmy do ciągłego tworzenia nowych funkcji dla swoich produktów, co prowadzi do dodatkowych inwestycji w nowe maszyny lub inny rodzaj wykwalifikowanego pracownika, zwiększając tym samym koszty pracy. Po dokonaniu tych inwestycji przez firmę samochodową trudno jest zmniejszyć produkcję. Firma nie może marnować inwestycji w kapitał fizyczny wymagany do modernizacji ani w kapitał ludzki w postaci nowych pracowników.

Inny, bardziej podstawowy przykład efektu zapadki dotyczy płac i podwyżek płac. Pracownicy rzadko akceptują obniżenie płac, mogą też być niezadowoleni z niewystarczającego wzrostu płac. Na przykład, jeśli menedżer otrzyma 10-procentową podwyżkę w jednym roku i 5-procentową podwyżkę w następnym roku, może uważać, że nowa podwyżka jest niewystarczająca, mimo że nadal otrzymuje podwyżkę.

Podstawowym problemem związanym z efektem zapadki jest możliwość przyzwyczajenia się ludzi do stałego wzrostu, nawet na rynkach, które mogą być nasycone.

Geneza efektu zapadki

Efekt zapadki pojawił się po raz pierwszy w pracy Alana Peacocka i Jacka Wisemana: Wzrost wydatków publicznych w Wielkiej Brytanii. Peacock i Wiseman odkryli, że wydatki publiczne rosną jak grzechotka po okresach kryzysu. Podobnie, rządy mają trudności z wycofaniem ogromnych biurokratycznych organizacji utworzonych początkowo na potrzeby tymczasowe, np. W czasie wojny, kryzysu naturalnego lub gospodarczego. Rządowa wersja efektu zapadki jest podobna do tej występującej w dużych firmach, które dodają niezliczone warstwy biurokracji w celu obsługi większej, bardziej złożonej gamy produktów, usług i infrastruktury obsługującej to wszystko.