Co to jest kontrakt terminowy na eksport?

Co to jest kontrakt terminowy na eksport?

Kontrakt forward walutowy wobec eksportu jest umowa między importerem a eksporterem wymiany określonej kwoty waluty importera dla waluty eksportera. Odbywa się to w dniu, w którym należna jest płatność za eksport, przy zastosowaniu kursu wymiany obowiązującego w momencie zawierania umowy sprzedaży. Kurs wymiany składa się z ceny spot waluty, opłaty za transakcje bankowe oraz korekty z tytułu różnicy między stopami procentowymi walut.

Zrozumienie kontraktu terminowego na eksport

Celem kontraktu terminowego jest zabezpieczenie importera i eksportera przed ryzykiem wahań kursów walut, które mogą wystąpić między momentem zawarcia umowy sprzedaży a momentem zapłaty. Odbywa się to za pomocą kontraktu forward, określającego cenę sprzedaży w postaci ilości waluty importera potrzebnej do zaspokojenia ceny sprzedaży w walucie eksportera. Kontrakty terminowe można zawierać nawet z rocznym wyprzedzeniem. Tworzone są zazwyczaj przez instytucję finansową eksportera. Strony mogą jednak uzyskać kwotowania dla głównych par walutowych (najczęściej będących w obrocie par walutowych, takich jak dolar i euro) prognozowanych za pięć do dziesięciu lat w przyszłości.

Bez kontraktu terminowego, każda ze stron ryzykuje możliwość poniesienia strat finansowych w wyniku znacznej zmiany kursu wymiany między odpowiednią walutą importera i eksportera między momentem ustalenia ceny a dostawą towarów i płatnością. Na przykład, jeśli waluta importera spadła o 20% w stosunku do waluty eksportera w okresie przejściowym między umową sprzedaży a płatnością, importer byłby faktycznie zmuszony zapłacić 20% więcej za zakupione towary, niż spodziewał się zapłacić na czas, w którym zakontraktował je na zakup.

Zalety i wady kontraktów Forward Exchange

Podstawową zaletą kontraktu walutowego typu forward jest pomoc stronom zaangażowanym w zarządzanie ryzykiem. Pewność, jaką daje umowa, pomaga firmie projektować przepływy pieniężne i inne aspekty planowania biznesowego.

Wadą kontraktu forward jest to, że żadna ze stron nie może zyskać na znaczącej zmianie kursu walutowego na swoją korzyść. Z tego powodu czasami zaangażowane strony zawierają kontrakty terminowe na tylko część całkowitej ceny sprzedaży, pozostawiając w ten sposób otwartą możliwość czerpania zysków z kursów wymiany na ich korzyść.