Jaki jest dobry roczny zwrot z funduszu powierniczego?

To, czy  roczny zwrot z funduszu wspólnego inwestowania jest dobry, jest oceną względną opartą na celach inwestycyjnych indywidualnego inwestora oraz ogólnych warunkach gospodarczych i rynkowych. Co więcej, fundusze wspólnego inwestowania mają być oceniane w oparciu o punkt odniesienia, taki jak szeroki indeks lub inny miernik wartości – więc jeśli S&P 500 spadnie o 3% w ciągu roku, a fundusz o dużej kapitalizacji spadnie tylko o 2,5%, można to uznać za relatywnie „dobry” zwrot. Tutaj rozpakowujemy, jak oceniać zwroty z funduszy inwestycyjnych zarówno w ujęciu rocznym, jak i rocznym.

Zwroty funduszy powierniczych

Większość funduszy inwestycyjnych jest skierowana do inwestorów długoterminowych i poszukuje stosunkowo płynnego, spójnego wzrostu przy mniejszej zmienności niż rynek jako całość. Historycznie fundusze inwestycyjne mają tendencję do osiągania gorszych wyników w porównaniu ze średnią rynkową podczas hossy, ale osiągają lepsze wyniki niż średnia rynkowa podczas bessy. Inwestorzy długoterminowi zwykle mają mniejszą tolerancję ryzyka i zwykle bardziej troszczą się o minimalizację ryzyka związanego z inwestycjami w fundusze wspólnego inwestowania niż o maksymalizację zysków.

W przypadku średni zwrot z całego rynku, a liczba, która osiąga lub przekracza ten cel, stanowiłaby dobry roczny zwrot. Jednak inwestorzy poszukujący wyższych zwrotów byliby rozczarowani takim poziomem zwrotu z inwestycji.

Warunki ekonomiczne i wyniki rynku są również ważnymi czynnikami przy określaniu dobrego zwrotu z inwestycji. Na przykład w przypadku silnej bessy w ciągu roku, kiedy akcje spadają średnio o 10 do 15%, inwestor funduszu, który osiągnął 3% roczny zysk, może uznać, że jest to doskonały zwrot. W innych i bardziej korzystnych warunkach rynkowych inwestor byłby niezadowolony z takiego samego poziomu zwrotu.

Aby uzyskać jasny obraz zwrotu z funduszu wspólnego inwestowania w czasie, inwestorzy powinni zrozumieć różnicę między zwrotem rocznym a zwrotem rocznym. Roczny zwrot definiuje się jako procentową zmianę inwestycji w okresie jednego roku. Roczny zwrot to procentowa zmiana inwestycji mierzona w okresach krótszych lub dłuższych niż jeden rok, ale wyrażona jako roczna  stopa zwrotu.

Roczny zwrot

Obliczenie rocznego zwrotu z firmy lub innej inwestycji umożliwia inwestorom analizę wyników w dowolnym roku, w którym inwestycja jest utrzymywana. Inwestorzy częściej stosują roczną kalkulację zwrotu, ponieważ jest ona stosunkowo prosta do obliczenia w porównaniu do zwrotu w ujęciu rocznym. Aby obliczyć roczny zwrot, najpierw określ początkową cenę inwestycji na początku okresu utrzymywania i cenę inwestycji na koniec rocznego okresu. Cena początkowa jest odejmowana od ceny końcowej, aby określić zmianę ceny inwestycji w czasie.

Ta zmiana ceny jest następnie dzielona przez początkową cenę inwestycji. Na przykład inwestycja z ceną akcji 50 USD 1 stycznia, która wzrośnie do 75 USD do 31 grudnia tego samego roku, spowoduje zmianę ceny o 25 USD. Ta kwota podzielona przez początkową cenę 50 USD daje 0,5 lub 50% wzrost w ciągu roku. Chociaż roczny zwrot zapewnia inwestorom całkowitą zmianę ceny w okresie jednego roku, obliczenia nie uwzględniają  zmienności  ceny akcji w horyzoncie czasowym.

Roczny zwrot

Z kolei roczny zwrot jest wykorzystywany na różne sposoby do oceny wydajności w czasie. Aby obliczyć roczną stopę zwrotu, najpierw określ łączną stopę zwrotu. To jest to samo obliczenie co roczny zwrot, który wygląda następująco:

ale opiera się na pełnym okresie utrzymywania inwestycji, niezależnie od tego, czy jest krótszy, czy dłuższy niż jeden rok.

Stamtąd całkowity zwrot w  ujęciu rocznym  można określić, wstawiając odpowiednie wartości do następującego równania:

annualized return=(1+TR)1N-1Where:TR=the total returnN=the number of years\ begin {aligned} & \ text {annualized return} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} – 1 \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & TR = \ text {the całkowity zwrot} \\ & N = \ text {liczba lat} \ end {aligned}Wcześniejszeroczny zwrot=(1+TR)N

Zmienna N reprezentuje liczbę mierzonych okresów, a wykładnik 1 reprezentuje jednostkę mierzonego roku. Na przykład firma z ceną początkową 1000 USD i ceną końcową 2500 USD w okresie siedmiu lat uzyskałaby całkowity zwrot w wysokości 150 procent (2500 – 1000/1000). Roczny zwrot wynosi 14%, przy czym 7 zastąpiono zmienną N:

Podsumowanie

Przed zainwestowaniem w fundusz inwestycyjny inwestorzy powinni zrozumieć swoje indywidualne cele inwestycyjne w określonym horyzoncie czasowym. Jeśli inwestor zna ich oczekiwany zwrot, może zmierzyć wyniki funduszu wspólnego inwestowania w określonych okresach i określić, czy wyniki inwestycji spełniają założone cele.