Co wpływa na cenę złota?
Obecnie złoto jest poszukiwane nie tylko do celów inwestycyjnych i do wyrobu biżuterii, ale jest również wykorzystywane do produkcji niektórych urządzeń elektronicznych i medycznych. Złoto (w marcu 2021 r.) Kosztowało ponad 1700 USD za uncję i chociaż spadło o ponad 300 USD od września 2020 r., Nadal znacznie wzrosło w porównaniu z poziomem poniżej 100 USD sprzed 50 lat. Jakie czynniki wpływają na wzrost ceny tego szlachetnego metalu w czasie?
Kluczowe wnioski
- Inwestorzy od dawna są zachwyceni złotem, a cena tego metalu znacznie wzrosła w ciągu ostatnich 50 lat.
- Podobnie jak w przypadku większości towarów, podaż i popyt są niezwykle ważne, ale złoto również zachowuje dodatkową wartość.
- Skarbiec rządowy i banki centralne stanowią ważne źródło popytu na metal.
- Popyt inwestycyjny, zwłaszcza ze strony dużych funduszy ETF, jest kolejnym czynnikiem wpływającym na cenę złota.
- Czasami złoto porusza się przeciwnie do dolara amerykańskiego, ponieważ metal jest denominowany w dolarach, co czyni go zabezpieczeniem przed inflacją.
- Źródłem podaży złota jest przede wszystkim wydobycie, które utrzymuje się na stabilnym poziomie od 2016 r.
Rezerwy banku centralnego
Banki centralne przechowują w rezerwie papierowe waluty i złoto. Gdy banki centralne dywersyfikują swoje posiada rezerwy składające się głównie ze złota.
Bloomberg poinformował, że globalne banki centralne kupują najwięcej złota od czasu, gdy Stany Zjednoczone porzuciłystandard złota w 1971 r., A dane z 2019 r. Spadają tylko nieznacznie w porównaniu z 50-letnim rekordem 2018 r. Turcja była największym nabywcą złota w 2019 r., A następnie Rosja, Polska i Chiny, według World Gold Council. W sumie rządy kupiły łącznie 650 ton złota w 2019 r., Co oznacza niewielki spadek z 656 ton kupionych w 2018 r. I wciąż jest blisko szczytów, których nie widziano od 50 lat.
Wartość dolara amerykańskiego
Cena złota jest na ogół odwrotnie proporcjonalna do wartości dolara amerykańskiego, ponieważ metal jest denominowany w dolarach. Wszystko inne jest równe, silniejszy dolar amerykański ma tendencję do utrzymywania ceny złota na niższym i bardziej kontrolowanym poziomie, podczas gdy słabszy dolar prawdopodobnie podniesie cenę złota w wyniku rosnącego popytu (ponieważ więcej złota można kupić, gdy dolar jest słabszy ).
W rezultacie złoto jest często postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją. Inflacja występuje, gdy ceny rosną, a tym samym ceny rosną wraz ze spadkiem wartości dolara. Wraz ze wzrostem inflacji rośnie również cena złota.
Światowy popyt na biżuterię i przemysł
W 2019 roku biżuteria odpowiadała za około połowę popytu na złoto, które wyniosło ponad 4400 ton, według Światowej Rady Złota. Indie, Chiny i Stany Zjednoczone są dużymi konsumentami złota na biżuterię pod względem ilości. Kolejne 7,5% popytu przypisuje się technologii i zastosowaniom przemysłowym złota, które jest wykorzystywane do produkcji urządzeń medycznych, takich jak stenty i precyzyjna elektronika, np. GPS.
Dlatego na ceny złota może wpływać podstawowa teoria dobra konsumpcyjne, takie jak biżuteria i elektronika, może wzrosnąć cena złota.
Ochrona bogactwa
W czasach gospodarczej niepewności, jak widać w czasach recesji gospodarczej, coraz więcej osób zwraca się do inwestowania w złoto ze względu na jego trwałą wartość. Złoto jest często uważane za „bezpieczną przystań” dla inwestorów w burzliwych czasach. Kiedy oczekiwane lub rzeczywiste zwroty z obligacji, akcji i nieruchomości spadają, zainteresowanie inwestowaniem w złoto może wzrosnąć, podnosząc jego cenę. Złoto może służyć jako zabezpieczenie przed zdarzeniami gospodarczymi, takimi jak dewaluacja waluty lub inflacja. Ponadto złoto jest postrzegane jako zapewniające ochronę również w okresach niestabilności politycznej.
Popyt inwestycyjny
Złoto widzi również popyt ze strony funduszy giełdowych, które przechowują metal i emitują akcje, które inwestorzy mogą kupować i sprzedawać. SPDR Gold Trust (GLD ) jest największym i posiadał ponad 1078 ton złota w marcu 2021 r. W sumie zakupy złota od różnych instrumentów inwestycyjnych w 2019 r. Wyniosły 1271,7 ton, według World Gold Council6, co stanowi ponad 29% całkowitego popytu na złoto.
Podczas gdy niektóre ETF reprezentują własność rzeczywistego metalu, inne posiadają akcje spółek wydobywczych, a nie faktyczne złoto.
Produkcja złota
Główni gracze w światowym wydobyciu złota to Chiny, RPA, Stany Zjednoczone, Australia, Rosja i Peru.Światowa produkcja złota wpływa na cenę złota, co jest kolejnym przykładem zaspokajania popytu podaży. Produkcja kopalni złota wyniosła około3260 ton w 2018 r.,7 w porównaniu z 2500 w 2010 r.
Jednak pomimo wzrostu w ciągu dziesięciu lat wydobycie złota nie zmieniło się znacząco od 2016 r. Jednym z powodów jest to, że „łatwe złoto” zostało już wydobyte; górnicy muszą teraz kopać głębiej, aby uzyskać dostęp do wysokiej jakości rezerw złota. Fakt, że dostęp do złota jest trudniejszy, rodzi dodatkowe problemy: górnicy są narażeni na dodatkowe zagrożenia, a wpływ na środowisko jest zwiększony. Krótko mówiąc, uzyskanie mniejszej ilości złota kosztuje więcej. Dodają one do kosztów produkcji kopalni złota, czasami skutkując wyższymi cenami złota.
Podsumowanie
Od dawna byliśmy i prawdopodobnie nadal będziemy zakochani w złocie. Obecnie popyt na złoto, ilość złota w rezerwach banku centralnego, wartość dolara amerykańskiego oraz chęć utrzymania złota jako zabezpieczenia przed inflacją i dewaluacją waluty, wszystko to pomaga kształtować cenę tego szlachetnego metalu.