Co niski kapitał obrotowy mówi o perspektywach finansowych firmy?

Kiedy firma ma niski modelem operacyjnym, który dokładnie wie, ile pieniędzy potrzebuje do płynnego działania, może mieć niski kapitał obrotowy, ponieważ zainwestowała nadwyżkę gotówki, aby wygenerować dochód z inwestycji lub sfinansować projekty rozwojowe, zwiększając całkowitą wartość firmy..

Co to jest kapitał obrotowy?

Kapitał obrotowy, zwany również kapitałem obrotowym netto, to po prostu różnica między aktywami obrotowymi a bieżącymi zobowiązaniami w bilansie firmy. Aktywa obrotowe to te rzeczy, które posiada firma, które można zamienić na gotówkę w ciągu następnego roku. Zwykle obejmuje to środki pieniężne i ich ekwiwalenty, takie jak rachunki czekowe, oszczędnościowe i rachunki rynku pieniężnego. Zbywalne papiery wartościowe, takie jak akcje i obligacje, fundusze inwestycyjne i inne wysoce płynne papiery wartościowe, również stanowią aktywa w bilansie.

Aktywa obrotowe firmy obejmują również jej zapasy, ponieważ zapasy powinny zostać sprzedane w ciągu najbliższego roku, generując przychody. Należności są również uwzględniane, ponieważ pozycja przedstawia wartość sprzedaży, która została zafakturowana dla klientów, ale jeszcze nie została zapłacona.

Zobowiązania krótkoterminowe to długi i wydatki, które muszą zostać zapłacone w ciągu następnego roku. Obejmuje koszty dostaw i surowców potrzebnych do wyprodukowania towarów na sprzedaż, płatności z tytułu zadłużenia krótkoterminowego, zobowiązania lub rachunki otrzymane, ale jeszcze nie zapłacone, a także odsetki lub podatki należne w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Interpretacja kapitału obrotowego netto

Kapitał obrotowy może być dodatni lub ujemny. Ujemna wartość często wskazuje na trudności finansowe i może być oznaką zbliżającej się niewypłacalności. Jednak bardzo duże firmy o znacznej rozpoznawalności marki i wsparciu publicznym czasami działają ze stale ujemnym kapitałem obrotowym, ponieważ mogą łatwo pozyskać fundusze w krótkim terminie, jeśli zajdzie taka potrzeba.

Dodatni kapitał obrotowy może mieć różne interpretacje w zależności od faktycznej wielkości, branży, w której działa firma, oraz samej konkretnej działalności. Różne rodzaje działalności wymagają różnych poziomów kapitału obrotowego, aby działać sprawnie. Na przykład firmy zajmujące się handlem detalicznym wymagają wyższego kapitału obrotowego, aby pokryć zwiększone wydatki w sezonie. I odwrotnie, firmy świadczące usługi internetowe zazwyczaj wymagają mniejszego kapitału obrotowego, ponieważ nie zapewniają fizycznych produktów i mają stabilne koszty operacyjne niezależnie od wahań sprzedaży.

Jeśli firma ma sprawdzony model biznesowy i stabilne finanse, może zdecydować się na inwestowanie w aktywa długoterminowe, które generują wyższe zyski, zamiast utrzymywać swój kapitał w wysoce płynnych krótkoterminowych papierach wartościowych o niższych dochodach. Chociaż ta strategia inwestycyjna może zmniejszyć sumę aktywów bieżących firmy i jej kapitał obrotowy netto, wysoce stabilna działalność przy minimalnych kosztach może zadecydować, że zwiększony dochód z inwestycji gwarantuje redukcję.

Podobnie, firma może zdecydować się na podjęcie nowych projektów w celu rozszerzenia działalności, zwiększając tym samym swoje bieżące zobowiązania i zmniejszając aktywa obrotowe i kapitał obrotowy netto. W tym przypadku niski poziom kapitału obrotowego wskazuje na to, że firma koncentruje się na wzroście przy zachowaniu wystarczającej płynności, aby sprostać bieżącym zobowiązaniom.

Podsumowanie

Ponieważ interpretacja kapitału obrotowego przedsiębiorstwa może się tak bardzo różnić, ważne jest, aby rozważyć ten wskaźnik w kontekście historycznym, odnotowując wzorce wzrostu lub spadku wartości w czasie. Konieczne jest również porównanie wartości kapitału obrotowego przedsiębiorstwa z kapitałem obrotowym podobnych przedsiębiorstw w tej samej branży, aby zapewnić rzetelną i dokładną analizę jej efektywności operacyjnej.