Jakie są dodatnie, ujemne i zerowe wartości współczynników korelacji?

Korelacja i rynki finansowe

Na rynkach finansowych współczynnik korelacji służy do pomiaru akcje poruszają się w przeciwnych kierunkach, współczynnik korelacji jest ujemny.

Jeśli współczynnik korelacji dwóch zmiennych wynosi zero, nie ma liniowej zależności między zmiennymi. Jednak dotyczy to tylko zależności liniowej. Możliwe, że zmienne mają silną zależność krzywoliniową. Gdy wartość ρ jest bliska zeru, zwykle między -0,1 a +0,1, mówi się, że zmienne nie mają związku liniowego (lub bardzo słabego związku liniowego).

Na przykład załóżmy, że ceny kawy i komputerów są obserwowane i wykazują korelację +,0008. Oznacza to, że nie ma korelacji ani związku między dwiema zmiennymi.

Obliczanie ρ

Kowariancji  dwóch zmiennych w pytaniu musi być obliczona przed korelacja może być ustalona. Następnie wymagane jest odchylenie standardowe każdej zmiennej . Współczynnik korelacji jest określany przez podzielenie kowariancji przez iloczyn odchyleń standardowych dwóch zmiennych.

Odchylenie standardowe jest miarą  rozrzutu  danych od ich średniej. Kowariancja jest miarą tego, jak dwie zmienne zmieniają się razem. Jednak jego wielkość jest nieograniczona, więc trudno ją zinterpretować. Znormalizowaną wersję statystyki oblicza się, dzieląc kowariancję przez iloczyn dwóch odchyleń standardowych. To jest współczynnik korelacji.

Pozytywna korelacja

Dodatnia korelacja – gdy współczynnik korelacji jest większy niż 0 – oznacza, że ​​obie zmienne poruszają się w tym samym kierunku. Kiedy ρ wynosi +1, oznacza to, że dwie porównywane zmienne mają doskonały związek dodatni; kiedy jedna zmienna porusza się wyżej lub niżej, druga zmienna porusza się w tym samym kierunku z tą samą wielkością.

Im bliżej wartości ρ jest +1, tym silniejsza jest zależność liniowa. Na przykład załóżmy, że wartość cen ropy jest bezpośrednio związana z cenami biletów lotniczych, a współczynnik korelacji wynosi +0,95. Zależność między cenami ropy i bilety lotnicze ma bardzo silną dodatnią korelację ponieważ wartość jest blisko +1. Tak więc, jeśli cena ropy spada, ceny biletów lotniczych również spadają, a jeśli cena ropy rośnie, to samo dzieje się z cenami biletów lotniczych.

Na poniższym wykresie porównujemy jeden z największych banków w USA, JPMorgan Chase & Co. ( Exchange Traded Fund (ETF) (XLF ).1 Jak możesz sobie wyobrazić, JPMorgan Chase & Co. powinna mieć pozytywną korelację z całym sektorem bankowym. Widzimy, że współczynnik korelacji wynosi obecnie 0,98, co sygnalizuje silną dodatnią korelację. Odczyt powyżej 0,50 zwykle sygnalizuje dodatnią korelację.

Zrozumienie korelacji między dwoma akcjami (lub pojedynczą akcją) a branżą, w jakiej działają, może pomóc inwestorom ocenić, jak notuje się akcje w porównaniu z innymi akcjami. Wszystkie rodzaje papierów wartościowych, w tym obligacje, sektory i fundusze ETF, można porównać ze współczynnikiem korelacji.

Ujemna korelacja

Korelacja ujemna (odwrotna) występuje, gdy współczynnik korelacji jest mniejszy niż 0. Wskazuje to, że obie zmienne poruszają się w przeciwnym kierunku. Krótko mówiąc, każdy odczyt między 0 a -1 oznacza, że ​​dwa papiery wartościowe poruszają się w przeciwnych kierunkach. Gdy ρ wynosi -1, mówi się, że związek jest doskonale ujemnie skorelowany. Krótko mówiąc, jeśli jedna zmienna rośnie, druga zmienna maleje z tą samą wielkością (i odwrotnie). Jednak stopień, w jakim dwa papiery wartościowe są ujemnie skorelowane, może zmieniać się w czasie (i prawie nigdy nie są one dokładnie skorelowane przez cały czas).