Dźwignia operacyjna a dźwignia finansowa: jaka jest różnica?

Dźwignia operacyjna i dźwignia finansowa to dwie różne miary używane do określenia kondycji finansowej firmy.

Dźwignia operacyjna jest wskaźnikiem struktury kosztów firmy. Metryka służy do określenia progu rentowności firmy, czyli wtedy, gdy przychody ze sprzedaży pokrywają zarówno stałe, jak i zmienne koszty produkcji. Dźwignia finansowa odnosi się do kwoty długu wykorzystanego do finansowania działalności przedsiębiorstwa.

Dźwignia operacyjna i koszty stałe

Dźwignia operacyjna mierzy stopień, w jakim firma lub konkretny projekt wymaga pewnego zagregowanego kosztu stałego i zmiennego. Koszty stałe to te koszty lub wydatki, które nie zmieniają się niezależnie od liczby sprzedaży generowanej przez firmę. Oto kilka przykładów kosztów stałych:

• wynagrodzenia
• wynajem
• narzędzia
• koszt odsetek
• deprecjacja

Dźwignia operacyjna i koszty zmienne

Koszty zmienne to wydatki, które różnią się w bezpośrednim związku z produkcją firmy. Koszty zmienne rosną, gdy produkcja wzrasta, i maleją, gdy produkcja spada. Na przykład zapasy i surowce są kosztami zmiennymi, podczas gdy wynagrodzenia dla biura korporacji byłyby kosztem stałym.

Dźwignia operacyjna może pomóc firmom określić ich próg rentowności dla rentowności. Innymi słowy, punkt, w którym zysk ze sprzedaży obejmuje zarówno koszty stałe, jak i zmienne.

Firma produkcyjna może mieć dużą przewagę operacyjną, ponieważ musi utrzymywać fabrykę i wyposażenie potrzebne do operacji. Z drugiej strony firma konsultingowa ma mniej środków trwałych, takich jak sprzęt, a zatem miałaby niską dźwignię operacyjną.

Stosowanie wyższego stopnia dźwigni operacyjnej może zwiększyć ryzyko problemów z przepływami pieniężnymi wynikającymi z błędów w prognozach przyszłej sprzedaży.

Objaśnienie dźwigni finansowej

Dźwignia finansowa to miernik, który pokazuje, w jakim stopniu firma wykorzystuje dług do finansowania swojej działalności. Firma z wysokim poziomem dźwigni potrzebuje zysków i przychodów, które są wystarczająco wysokie, aby zrekompensować dodatkowe zadłużenie, które wykazuje w swoim bilansie.

Inwestorzy patrzą na dźwignię finansową firmy, ponieważ jest to wskaźnik wypłacalności firmy. Zadłużenie może również pomóc zwiększyć zyski i zyski na akcję. Jednak z dźwignią finansową wiąże się koszt w postaci kosztów odsetek.

Kiedy dochody i zyski firmy rosną, dźwignia finansowa działa dobrze dla firmy i inwestorów. Jednak gdy dochody lub zyski są pod presją lub spadają, zadłużenie i koszty odsetek nadal muszą zostać spłacone i mogą stać się problematyczne, jeśli nie ma wystarczających dochodów, aby spłacić zadłużenie i zobowiązania operacyjne.