Dźwignia operacyjna
Co to jest dźwignia operacyjna?
Dźwignia operacyjna to formuła rachunku kosztów, która mierzy stopień, w jakim firma lub projekt może zwiększyć dochody operacyjne poprzez zwiększenie przychodów. Biznes, który generuje sprzedaż z wysoką marżą brutto i niskimi kosztami zmiennymi, ma dużą dźwignię operacyjną.
Kluczowe wnioski
- Dźwignia operacyjna to formuła rachunku kosztów, która mierzy stopień, w jakim firma lub projekt może zwiększyć dochody operacyjne poprzez zwiększenie przychodów.
- Firmy o wysokiej dźwigni operacyjnej muszą co miesiąc pokrywać większą kwotę kosztów stałych, niezależnie od tego, czy sprzedają jakiekolwiek jednostki produktu.
- Firmy o niskiej dźwigni operacyjnej mogą mieć wysokie koszty, które zmieniają się bezpośrednio w zależności od ich sprzedaży, ale mają niższe koszty stałe do pokrycia każdego miesiąca.
Zrozumienie dźwigni operacyjnej
Im wyższy stopień dźwigni operacyjnej, tym większe potencjalne zagrożenie wynikające z prognozowania ryzyka, w którym stosunkowo mały błąd prognozowania sprzedaży może zostać powiększony do dużych błędów w prognozach przepływów pieniężnych.
Formuła dźwigni operacyjnej to:
Można to powtórzyć jako:
Degree of operating leverage=Q∗doMQ∗doM-Fixed operating costsWhere:Q=unit quantitydoM=contribution margin (price – variable cost per unit)\ begin {aligned} & \ text {Stopień dźwigni operacyjnej} = \ frac {Q * CM} {Q * CM – \ text {Stałe koszty operacyjne}} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & Q = \ text {ilość jednostek} \\ & CM = \ text {marża wkładu (cena – koszt zmienny na jednostkę)} \\ \ end {aligned}WcześniejszeStopień dźwigni operacyjnej=Q∗CM-Stałe koszty operacyjne
Formuła dźwigni operacyjnej służy do obliczania progu rentowności firmy i pomaga ustalić odpowiednie ceny sprzedaży, aby pokryć wszystkie koszty i wygenerować zysk. Wzór może pokazać, jak dobrze firma wykorzystuje swoje pozycje o stałych kosztach, takie jak magazyn, maszyny i wyposażenie, do generowania zysków. Im większy zysk firma może wycisnąć z tej samej ilości środków trwałych, tym wyższa jest jej dźwignia operacyjna.
Jednym z wniosków, jakie firmy mogą wyciągnąć z badania dźwigni operacyjnej, jest to, że firmy, które minimalizują koszty stałe, mogą zwiększyć swoje zyski bez dokonywania jakichkolwiek zmian w cenie sprzedaży, marży wkładu lub liczbie sprzedawanych jednostek.
Na przykład firma A sprzedaje 500 000 produktów po cenie jednostkowej 6 USD za sztukę. Stałe koszty firmy wynoszą 800 000 USD. Wytworzenie każdego produktu kosztuje 0,05 USD w kosztach zmiennych na jednostkę.
Stopień dźwigni operacyjnej firmy A należy obliczyć w następujący sposób:
Wzrost przychodów o 10% powinien skutkować 13,7% wzrostem przychodów operacyjnych (10% x 1,37 = 13,7%).
Wysoka i niska dźwignia operacyjna
Ważne jest, aby porównać dźwignię operacyjną między firmami z tej samej branży, ponieważ niektóre branże mają wyższe koszty stałe niż inne. Następnie dokładniej zdefiniowano pojęcie wysokiego lub niskiego stosunku.
Większość kosztów firmy to koszty stałe, które powtarzają się co miesiąc, takie jak czynsz, niezależnie od wielkości sprzedaży. Dopóki firma osiąga znaczny zysk na każdej sprzedaży i utrzymuje odpowiednią wielkość sprzedaży, koszty stałe są pokrywane, a zyski są generowane.
Inne koszty firmy są kosztami zmiennymi, które są ponoszone dopiero w momencie sprzedaży. Obejmuje to robociznę związaną z montażem produktów i koszt surowców użytych do wytworzenia produktów. Niektóre firmy zarabiają mniej na każdej sprzedaży, ale mogą mieć niższy wolumen sprzedaży i nadal generować wystarczająco dużo, aby pokryć koszty stałe.
Na przykład firma zajmująca się oprogramowaniem ma wyższe koszty stałe w pensjach programistów i niższe koszty zmienne w sprzedaży oprogramowania. W związku z tym firma ma dużą dźwignię operacyjną. Z kolei firma konsultingowa komputerowa pobiera opłaty od swoich klientów co godzinę i nie potrzebuje drogiej powierzchni biurowej, ponieważ jej konsultanci pracują w biurach klientów. Skutkuje to zmiennymi płacami konsultantów i niskimi stałymi kosztami operacyjnymi. W związku z tym firma ma niską dźwignię operacyjną.
Większość kosztów firmy Microsoft jest stała, na przykład wydatki na początkowy rozwój i marketing. Z każdym dolarem ze sprzedaży osiągniętym powyżej progu rentowności firma osiąga zysk, ale Microsoft ma dużą dźwignię operacyjną.
I odwrotnie, sklepy detaliczne Walmart mają niskie koszty stałe i duże koszty zmienne, zwłaszcza w przypadku towarów. Ponieważ Walmart sprzedaje ogromne ilości produktów i płaci z góry za każdą sprzedaną jednostkę, jej koszt sprzedanych towarów rośnie wraz ze wzrostem sprzedaży. Z tego powodu sklepy Walmart mają niską dźwignię operacyjną.
Często Zadawane Pytania
Co mówi Ci dźwignia operacyjna?
Formuła dźwigni operacyjnej służy do obliczania progu rentowności firmy i pomaga ustalić odpowiednie ceny sprzedaży, aby pokryć wszystkie koszty i wygenerować zysk. Może to ujawnić, jak dobrze firma wykorzystuje swoje pozycje o stałych kosztach, takie jak magazyn, maszyny i wyposażenie, do generowania zysków. Im większy zysk firma może wycisnąć z tej samej ilości środków trwałych, tym wyższa jest jej dźwignia operacyjna. Jednym z wniosków, jakie firmy mogą wyciągnąć z badania dźwigni operacyjnej, jest to, że firmy, które minimalizują koszty stałe, mogą zwiększyć swoje zyski bez dokonywania jakichkolwiek zmian w cenie sprzedaży, marży wkładu lub liczbie sprzedawanych jednostek.
Jaki jest stopień dźwigni operacyjnej (DOL)?
Stopień dźwigni operacyjnej (DOL) jest wielokrotnością, która mierzy, o ile zmieni się dochód operacyjny firmy w odpowiedzi na zmianę sprzedaży. Firmy o dużym udziale kosztów stałych (lub kosztów, które nie zmieniają się wraz z produkcją) do kosztów zmiennych (koszty zmieniające się wraz z wielkością produkcji) mają wyższy poziom dźwigni operacyjnej. Wskaźnik DOL pomaga analitykom w określeniu wpływu jakiejkolwiek zmiany sprzedaży na zyski lub zyski firmy.
Jakie są przykłady wysokiej i niskiej dźwigni operacyjnej?
Większość kosztów firmy Microsoft jest stała, na przykład wydatki na początkowy rozwój i marketing. Z każdym dolarem ze sprzedaży osiągniętym powyżej progu rentowności firma osiąga zysk, ale Microsoft ma dużą dźwignię operacyjną. I odwrotnie, sklepy detaliczne Walmart mają niskie koszty stałe i duże koszty zmienne, zwłaszcza w przypadku towarów. Ponieważ Walmart sprzedaje ogromne ilości przedmiotów i płaci z góry za każdą sprzedaną jednostkę, jej koszt sprzedanych towarów rośnie wraz ze wzrostem sprzedaży. Z tego powodu sklepy Walmart mają niską dźwignię operacyjną.